Na vaga de IA nas ações americanas em 2024, as cinco principais opções de ações de destaque no setor de servidores que merecem atenção

À medida que o desenvolvimento da inteligência artificial acelera, a procura por poder de processamento está a crescer a uma velocidade surpreendente. Segundo a previsão da Huawei GIV, até 2030, a capacidade de computação inteligente atingirá 52,5ZFLOPS, com uma taxa de crescimento anual composta de até 82,65% de 2021 a 2030. Esta onda tecnológica está a impulsionar os principais líderes em ações de conceito de servidores a aproveitar novas oportunidades de desenvolvimento, sendo uma área de atenção prioritária para os investidores.

Motivos centrais que impulsionam a subida dos líderes em ações de conceito de servidores

A corrida de poder de processamento impulsionada pela IA generativa

Após o lançamento do ChatGPT, iniciou-se uma competição global entre empresas de tecnologia para reservar grandes modelos de IA, com as principais gigantes a acelerarem a implementação de infraestruturas de data centers. Esta tendência elevou diretamente a procura por servidores, chips, dispositivos de refrigeração e outros setores relacionados, dando aos líderes em ações de conceito de servidores uma força de crescimento sem precedentes.

Expansão do ecossistema de data centers e computação em nuvem

A procura empresarial por infraestruturas de nuvem continua a subir, impulsionando o rápido desenvolvimento na construção e operação de data centers. Simultaneamente, a popularização de dispositivos de Internet das Coisas (IoT) aumenta continuamente a necessidade de processamento e armazenamento de dados, formando uma base de suporte ao crescimento a longo prazo dos líderes em ações de conceito de servidores.

Análise aprofundada de cinco líderes em ações de conceito de servidores

Cisco Systems（CSCO）：Líder global em redes de comunicação

Fundada em 1984, a Cisco detém mais de 40% do mercado de infraestruturas de redes empresariais globais. Em 2023, a empresa adotou uma estratégia agressiva de aquisições, adquirindo 9 empresas para expandir soluções de segurança de rede baseadas em nuvem e IA. Recentemente, anunciou a aquisição da Splunk, tornando-se um player de peso no setor de software global.

Um destaque é a solução integrada Cisco Nexus HyperFabric AI clusters, desenvolvida em parceria com a Nvidia, que fornece às empresas equipamentos completos para implantação local de IA generativa. A gestão afirma que será a primeira linha de produtos de data center compatível com gestão em nuvem, demonstrando liderança inovadora no setor de conceito de servidores.

Financeiramente, a Cisco tem mantido um crescimento estável de receitas anuais nos últimos 7 anos. As expectativas de mercado indicam que os lucros futuros permanecerão em torno de 3,7 dólares por ação, com uma política de dividendos estável, atraindo fundos e investidores de longo prazo. Se a colaboração com a Nvidia gerar crescimento acima do esperado, o preço das ações poderá subir ainda mais.

Vertiv Holdings（VRT）：Ações de crescimento em infraestruturas de data center

A Vertiv é uma fornecedora líder mundial de tecnologias de infraestrutura digital, com operações em mais de 130 países. Em 2023, o lucro por ação atingiu 1,77 dólares, um aumento de 233% em relação ao ano anterior, impulsionado principalmente pela melhoria na margem de lucro bruto. As projeções indicam que em 2024 ainda há potencial de crescimento superior a 30%.

A melhoria na classificação de crédito também reflete a melhora no desempenho operacional da empresa. Moody’s e S&P elevaram suas classificações para Ba3 e BB, respectivamente, apoiadas por forte fluxo de caixa e expansão da margem de lucro. Apesar do aumento de dividendos em 2023, a taxa de dividendos é inferior a 0,1%, indicando que a empresa ainda está em fase de alto crescimento, adequada para investidores com maior tolerância ao risco.

No aspecto técnico, o preço das ações permanece dentro de um canal de alta este ano, tendo recentemente testado a linha de suporte. O indicador MACD pode cruzar em alta em breve, com o próximo alvo de valorização em torno de 110 dólares.

Oracle（ORCL）：Transformador de infraestruturas de nuvem

A Oracle está a transformar-se de uma empresa tradicional de licenciamento de software para uma fornecedora de infraestruturas de nuvem. No terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, a receita de infraestruturas de nuvem e serviços de software ultrapassou pela primeira vez a receita de licenças de software.

O foco principal é o plano de expansão da empresa. A CEO Safra Catz afirmou que investirá cerca de 10 mil milhões de dólares na expansão de data centers no próximo ano fiscal, um aumento significativo em relação aos 7 a 7,5 mil milhões de dólares do atual. O presidente Larry Ellison revelou que o novo centro de dados de IA em Salt Lake City é tão grande que pode acomodar oito aviões Boeing 747, demonstrando o forte investimento em conceito de servidores.

Com a forte procura por serviços de IA em nuvem, a Oracle projeta um crescimento de dois dígitos no ano fiscal de 2025. Catz afirmou que, à medida que a capacidade de OCI aumenta para atender à demanda, o ritmo de crescimento trimestral será superior ao do trimestre anterior. Com uma taxa de dividendos de cerca de 1,4%, a política de dividendos estável continua a atrair investidores institucionais para manutenção de longo prazo.

Tecnicamente, o preço das ações subiu cerca de 80% desde 2023, com uma alta após o relatório de junho. O RSI recente indica condição de sobrecompra, podendo ocorrer uma correção de curto prazo. O suporte em torno de 130 dólares é uma referência para possíveis entradas.

Digital Realty Trust（DLR）：Rendimento garantido em imóveis de data center

A Digital Realty é uma das maiores operadoras de data centers do mundo, com modelo de negócio baseado no aluguel de espaço para empresas. Este modelo oferece vantagens únicas: uma vez implantados, os clientes têm dificuldade em migrar, gerando receitas de longo prazo com alta fidelidade.

Em comparação com o setor imobiliário tradicional, o setor de imóveis de data center apresenta perspectivas mais claras. Com a crescente demanda por IA e computação em nuvem, espera-se que mais investidores de imóveis tradicionais ou de renda fixa migrem para este setor. Outro fator positivo é o ciclo de redução de taxas de juros iniciado pelo Federal Reserve, que tende a valorizar ativos do tipo REIT em ambientes de queda de juros.

No aspecto técnico, o MACD e o DMI indicam uma recente correção, sendo uma oportunidade para investidores otimistas considerarem posições próximas de 140 dólares, com expectativa de atingir uma máxima de 154 dólares ainda neste ano, podendo chegar a 180 dólares ou mais nos próximos dois anos.

Nvidia（NVDA）：Líder absoluto em chips de IA

A Nvidia, com sua vantagem dominante na área de GPUs, é a maior beneficiária da onda de IA. O CEO Huang Renxun prevê a chegada de uma era com milhões de GPUs em data centers, pois cada interação na rede poderá ser suportada por IA generativa na nuvem.

Para manter a vantagem competitiva, a Nvidia investe pesadamente no desenvolvimento da plataforma CUDA para computação paralela, permitindo que desenvolvedores explorem ao máximo o potencial de processamento das GPUs. Os dados financeiros mostram que, após a explosão da IA em 2023, os pedidos dispararam, com o fluxo de caixa livre subindo de 3,81 bilhões para 27,02 bilhões de dólares. Os lucros dos últimos quatro trimestres continuam a crescer, superando as expectativas.

Na divulgação de resultados de maio de 2024, a empresa afirmou que a receita de data centers cresceu 427% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo 22,6 bilhões de dólares, impulsionada pelo envio de GPUs H100 baseadas na arquitetura Hopper. A próxima geração de GPUs de IA, baseada na arquitetura Blackwell, trará ainda mais potencial de crescimento.

Tecnicamente, o preço das ações subiu duas ondas de aproximadamente 45 dólares neste ano, mas os indicadores técnicos começam a enfraquecer, com o mercado a digerir notícias de desdobramento de ações e redução de participações por executivos. Pode ser necessário um período de consolidação de várias semanas. Os investidores podem considerar uma entrada ao comprar quando o preço cair abaixo da média móvel de 50 dias ou após uma quebra acima de 140 dólares.

Opções de investimento em ações de conceito de servidores

Compra direta de ações

A forma mais tradicional de investir em ações é adequada para investidores com grande capital e visão de longo prazo. Podem comprar e manter as ações dos principais líderes em conceito de servidores, aproveitando a valorização de capital e os dividendos ao longo do tempo.

Contratos por Diferença (CFD)

Para investidores com menor capital, os CFDs oferecem maior flexibilidade. Permitem lucrar com a subida ou descida dos preços sem adquirir as ações físicas, através de contratos. As principais vantagens incluem a possibilidade de negociação bidirecional e uso de alavancagem.

Com alavancagem, o investidor pode controlar posições maiores com uma margem menor, potencializando ganhos. Contudo, maior alavancagem também aumenta o risco, devendo ser usada de acordo com a tolerância ao risco de cada um.

Outras ferramentas de investimento

Além de ações e CFDs, os investidores podem considerar opções, fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos de investimento, escolhendo as ferramentas mais adequadas aos seus objetivos e perfil de risco.

Perspectivas futuras e fatores de risco para os líderes em ações de conceito de servidores

Perspectiva de crescimento de médio prazo otimista

No segundo trimestre de 2024, várias ações de conceito de servidores passaram por uma fase de ajuste, mas isso reflete principalmente a digestão dos ganhos anteriores. Como gigantes tecnológicos globais, startups e governos continuam a investir em infraestruturas de IA, espera-se que o terceiro trimestre finalize o ajuste e inicie uma nova fase de alta.

Lógica de investimento de longo prazo clara

Nos próximos cinco anos, espera-se uma reestruturação do setor, com empresas líderes como Nvidia, Cisco e Digital Realty Trust a apresentarem maior estabilidade, sendo mais adequadas para investidores que buscam diversificação e investimento de longo prazo.

Fatores-chave que influenciam o preço das ações

O preço das ações de líderes em conceito de servidores é influenciado por múltiplos fatores. As expectativas de demanda por IA e processamento de dados são primários, como a previsão de que a Nvidia possa crescer quase 100% por ação neste ano, mantendo uma alta de dois dígitos nos próximos dois anos, o que pode justificar uma avaliação de mais de 200 vezes o P/E.

Mudanças no ambiente competitivo também afetam os preços e margens de lucro. Se a concorrência aumentar, levando a uma redução de preços, os lucros e o preço das ações dos líderes podem ser pressionados.

A capacidade de gestão e a qualidade da liderança são fatores cruciais para o desempenho de longo prazo. Gestores competentes podem superar obstáculos tecnológicos, lançar produtos inovadores e gerar lucros expressivos, sendo essa uma das razões fundamentais para que os líderes em conceito de servidores possam alcançar aumentos de cem vezes.

Conclusão

Com a crescente demanda global por capacidade de computação de IA, os líderes em ações de conceito de servidores estão a viver uma fase de ouro de desenvolvimento sem precedentes. Desde infraestruturas em nuvem até operação de data centers, passando pela fabricação de chips e comunicação de rede, todo o ecossistema de servidores está a expandir-se rapidamente. Os investidores devem acompanhar de perto essas cinco ações de destaque, aproveitando as oportunidades de crescimento de longo prazo durante os processos de reestruturação e seleção de vencedores no setor.