Previsão do movimento da libra esterlina em 2025: de fundo a 1,35? Os três principais fatores que os investidores devem entender

A libra esterlina já foi símbolo de prosperidade, mas hoje é considerada o “termómetro emocional” do mercado cambial.

Desde o pico histórico de 1.53 dólares em 2015, até ao mínimo de 1.03 dólares em 2022, a cotação da libra face ao dólar tem sido uma montanha-russa — cada turbulência política no Reino Unido faz a moeda cair instantaneamente. Mas a situação está a mudar. Com a aceleração da tendência de desdolarização global em 2025, e o Federal Reserve a iniciar um ciclo de redução de taxas, as previsões para a libra estão a ganhar um novo impulso. Será que desta vez a libra consegue retomar a trajetória de valorização?

Por que é que a libra está sempre a “explodir” nos momentos críticos?

Para entender o temperamento da libra, primeiro vejamos as suas três fraquezas fatais:

Fraqueza 1: Risco político extremamente elevado

Na noite do referendo do Brexit em 2016, a libra caiu de 1.47 para 1.22, a maior queda diária em décadas. Em 2022, com o escândalo do “mini-orçamento”, o novo primeiro-ministro Truss propôs uma grande redução de impostos sem explicar a origem dos fundos, levando o mercado ao pânico e a libra a um mínimo histórico de 1.03. Estes eventos mostram que a libra reage de forma mais sensível à incerteza.

Fraqueza 2: Alta volatilidade cambial por natureza

Comparada ao dólar e ao euro, que circulam globalmente, a libra é principalmente usada no Reino Unido. Quando há divulgação de dados económicos (PIB, emprego, inflação), a sua volatilidade de curto prazo costuma exceder a do euro e do dólar. Para os traders de curto prazo, é um mercado de altos retornos, mas também de alto risco.

Fraqueza 3: A política dos EUA domina tudo

A libra é a terceira maior moeda no índice do dólar (com peso de 11.9%), o que a torna altamente sensível às decisões do Federal Reserve. Sempre que o Fed aumenta as taxas, o capital retorna aos EUA, pressionando a libra. Isso explica, por exemplo, por que em 2020, durante a pandemia, a libra caiu abaixo de 1.15, enquanto o dólar disparava como refúgio, tornando a libra uma “vítima colateral”.

Previsão da tendência da libra até 2025: três fatores apontam para alta

Mas o cenário está a inverter:

Fator 1: Desalinhamento das taxas de juros

Este é o suporte mais importante. Segundo as expectativas do mercado, o Fed deve iniciar uma redução de taxas na segunda metade de 2025, com uma redução prevista de 75-100 pontos base. Mas o Banco de Inglaterra tem uma postura completamente diferente — apesar de a inflação ter recuado do pico de 2022, ainda está por volta de 3%, bem acima da meta de 2%. O Banco de Inglaterra já indicou várias vezes que manterá taxas elevadas por um longo período, podendo ser o último banco central desenvolvido a começar a cortar taxas.

Este “desalinhamento de políticas” é uma oportunidade de ouro para a libra. A ampliação do diferencial de juros atrai fundos de ativos denominados em dólares para ativos em libras — porque guardar dinheiro no Reino Unido oferece juros mais altos.

Fator 2: Fundamentos económicos relativamente estáveis

A taxa de desemprego no Reino Unido mantém-se em 4.1%, com crescimento salarial forte, sustentando o consumo. No quarto trimestre de 2024, o crescimento do PIB foi de 0.3%, não impressionante, mas suficiente para indicar que a economia saiu de uma recessão técnica. Prevê-se que o crescimento económico de 2025 fique entre 1.1% e 1.3%, moderado, mas sem descontrole — o que já é suficiente para o câmbio.

Fator 3: Capital global busca alternativas ao dólar

No contexto de desdolarização, a libra, como a quarta maior moeda de negociação mundial, com 13% do volume no mercado cambial, está a tornar-se um “porto seguro” para fundos. Em comparação com a fraqueza da economia europeia, a atratividade da libra está a aumentar.

Previsão da tendência da libra: quem disse que não pode chegar a 1.30 ou até 1.35?

Até ao início de 2025, a libra face ao dólar oscila por volta de 1.26. Qual é o consenso do mercado?

Cenário otimista: Se o Fed iniciar a redução de taxas como esperado, e o Banco de Inglaterra mantiver taxas elevadas, a libra pode subir até 1.30, ou até desafiar a zona de 1.35. Isso representa uma potencial valorização de 3-7% a partir do nível atual.

Cenário pessimista: Se os dados económicos do Reino Unido piorarem, e o Banco de Inglaterra for forçado a antecipar cortes de taxas, a cotação da libra pode voltar a testar 1.20 ou até mais baixo. Mas isso requer uma crise económica evidente no país, o que ainda não se observa.

Resumindo: a previsão da libra depende principalmente da evolução do “diferencial de juros entre o Reino Unido e os EUA”. Aumentar o diferencial → libra sobe; diminuir o diferencial → libra cai.

Quando é o melhor momento para investir na libra?

Negociar libra face ao dólar não é adequado 24 horas por dia. Os períodos mais ativos são durante a abertura do mercado de Londres (às 14h, horário de Lisboa) até ao fecho do mercado americano (às 2h, horário de Lisboa). Especialmente, o período de sobreposição entre a abertura de Londres e a abertura de Nova Iorque oferece maior volatilidade e melhores oportunidades de negociação.

Mais importante ainda, é recomendável negociar antes e depois de anúncios económicos importantes, como reuniões do Banco de Inglaterra, decisões de taxas do Fed, relatórios do PIB do Reino Unido — nesses momentos, a volatilidade da libra costuma ser mais intensa, sendo as melhores janelas para captar mudanças de tendência.

Como participar na negociação da libra?

Para investidores que desejam aproveitar as tendências da libra e obter retornos rápidos, o trading de Forex com margem é uma boa opção. Como a variação diária do câmbio é limitada, o uso de alavancagem moderada pode ampliar os lucros potenciais. Além disso, a libra frequentemente apresenta tendências claras e oportunidades de reversão, e a negociação bidirecional do Forex (comprar ou vender) oferece flexibilidade suficiente.

O ponto-chave é escolher uma plataforma de negociação segura e regulamentada, e sempre definir níveis de stop-loss. Mesmo que o mercado se mova contra a sua posição, uma gestão adequada do stop-loss ajuda a evitar perdas excessivas e manter uma estratégia saudável.

A lógica central da previsão da libra

A libra não é complexa, mas requer atenção a vários fatores. É como um personagem de múltiplas facetas, influenciado por política, taxas de juros, dados económicos e até pelo sentimento do mercado. Se conseguir acompanhar alguns conceitos-chave — se o risco político aumenta, se o diferencial de juros entre o Reino Unido e os EUA está a ampliar ou a diminuir, se os dados económicos melhoram — consegue encontrar o ritmo certo para entrar ou sair do mercado cambial.

2025 será um ano de viragem para a libra. Com o Fed a esperar uma redução de taxas e o Banco de Inglaterra a manter uma postura hawkish, esse conjunto de políticas fornece uma direção clara para a sua evolução. Desde que a economia do Reino Unido não apresente surpresas, a libra pode facilmente recuperar para 1.30 ou mais — o segredo é estar atento às mudanças do mercado e ajustar a estratégia de negociação sempre que necessário.