2025年Finanças Descentralizadas生态加速扩张：借贷、RWA和DEX三线齐飞

HashBandit · 2025-12-22T17:00:10+00:00

Em 2025, o ecossistema DeFi fará um grande avanço, com o mercado de empréstimos a expandir rapidamente, e a tokenização de RWA a tornar-se um novo destaque. As DEX estão gradualmente a conquistar quota de mercado das CEX, e o foco das transações está a mudar para a BNB Chain. No entanto, os riscos sistémicos também estão a surgir, sendo necessário prestar atenção à gestão de riscos.

HashBandit

2025-12-22 17:00:10

Geração de resumo em curso

【moeda】O ecossistema DeFi de 2025 está prestes a dar um salto qualitativo. O mercado de empréstimos é o primeiro a ser impactado, com a expansão do crédito a avançar rapidamente, com protocolos de topo como Aave, Morpho e Maple apresentando um crescimento de até oito vezes, um impulso sem precedentes. A tokenização de RWA tornou-se um cavalo de Troia - com um aumento de escala para 16,7 bilhões de dólares, os produtos BUIDL da BlackRock e a tokenização de ouro estão na vanguarda, e a fusão de ativos do TradFi com ativos na cadeia já não é uma mera hipótese.

No nível das transações, os DEX estão a devorar a quota de mercado dos CEX. A proporção do volume de transações em tempo real cresceu de um único dígito para 18,7%, triplicando completamente, onde o Hyperliquid lidera, mas os dois cavalos negros, Lighter e Aster, também estão a aproximar-se rapidamente. É importante notar que os hotspots de transação dos DEX de spot estão a migrar de Solana para a BNB Chain, alterando silenciosamente o panorama ecológico na cadeia.

O mercado de previsões está a quebrar recordes. Polymarket e Kalshi completaram várias rondas de financiamento, com volumes de negociação a atingirem máximos históricos, e o espaço imaginativo deste tipo de setor está a ser redefinido.

No entanto, por trás da prosperidade também existem preocupações. O incidente da Stream Finance expôs os riscos sistêmicos trazidos pela combinabilidade – à medida que os blocos de DeFi se acumulam cada vez mais, a falha de um único módulo pode desencadear uma reação em cadeia. Isso lembra todos os participantes que, enquanto crescem, não podem ignorar o controle de riscos.

AAVE-1,41%

MORPHO-2,12%

SYRUP3,05%

HYPE-4,57%

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ChainSauceMaster

· 2025-12-25 09:50

Dobra de oito vezes? Até quando é que isto vai subir, ainda tenho as minhas moedas a flutuar no preço mínimo, haha RWA realmente está a ganhar força, a entrada da BlackRock é diferente, os grandes tradicionais ainda têm alguma experiência A história de DEX a devorar CEX já foi falada há tanto tempo, 18.7% já foi calculado, mas ainda parece pouco agressiva Lighter e Aster têm uma grande hipótese de alcançar Hyperliquid? Sempre achei que uma vantagem inicial tão grande fosse difícil de reverter Nessa fase do mercado, Solana virou para BNB? Tenho que verificar se devo trocar de posição

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CryptoPunster

· 2025-12-25 07:05

Rir até à morte, crescimento de oito vezes? Será que os meus 2000 euros que apostei finalmente vão dar a volta por cima? O RWA disparou para 167 mil milhões, a BlackRock entrou em cena... Agora a finança tradicional realmente abriu uma loja na blockchain. O DEX está a conquistar quota de mercado do CEX, agora entendo o que quer dizer "o seu livro de contrapartida é o seu futuro". Hyperliquid lidera, Lighter e Aster estão a seguir? Mais uma rodada de novas formas de cortar os lucros dos tolos nasceu. O mercado de empréstimos cresceu oito vezes, o problema é que o meu capital também encolheu oito vezes, agora é um equilíbrio mágico de 1:1. De Solana a BNB... Como é que se chama isso, uma luta pela quantidade de tráfego na cadeia? De qualquer forma, só estou a assistir com interesse. Prometeram descentralização, mas agora o que vejo ainda não é mais do que a dança das grandes instituições.

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0xLuckbox

· 2025-12-23 13:38

Oito vezes mais rápido? É uma piada ou é verdade, esses dados precisam ser vistos com os próprios olhos para serem acreditados A Morpho realmente está sugando, o RWA só vai funcionar se for absurdo DEX devorando CEX? Já era hora de ser assim, certo? Hyperliquid está tão competitivo agora, o Lighter realmente conseguirá acompanhar? A entrada da BlackRock pode durar quanto tempo, essa é a chave A transferência de focos da cadeia BNB, a Solana deve estar chorando novamente RWA 16,7 bilhões, isso é sério ou apenas uma prosperidade de papel Oito vezes, eu acredito em metade, vamos esperar pelos dados do Q2.

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rugdoc.eth

· 2025-12-23 08:04

Oito vezes mais rápido? A Aave realmente vai decolar desta vez, RWA parece ser a linha principal deste ano Lighter e Aster se aproximando da Hyperliquid? A competição entre DEX vai esquentar O mercado de empréstimos está tão forte, mas é preciso ter cuidado com os riscos, as lições da experiência histórica RWA disparou para 16,7 bilhões, a entrada da BlackRock realmente deu confiança às instituições tradicionais Protocolos pequenos e bonitos como o Morpho devem começar a ganhar participação de mercado A participação das transações DEX triplicou, a CEX realmente não pode mais ficar parada A mudança de Sol para o ecossistema BNB alterou o cenário de competição entre cadeias Esta rodada de expansão será mais uma bolha? Precisamos ver o volume real de uso O Maple está tão forte em empréstimos, como pode parecer que a atenção ainda não é alta o suficiente? A BlackRock BUIDL está fazendo a tokenização de ouro, isso é realmente a quebra do TradFi

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GasGuzzler

· 2025-12-22 17:30

Oito vezes de crescimento? Isso é só o começo, o pessoal do Morpho já deveria ter explodido, a surpresa não é tão grande assim. RWA só 16,7 bilhões? Achei que o BUIDL da BlackRock poderia mudar tudo, o TradFi é realmente isso. A DEX devorando a CEX eu acredito, mas Lighter e Aster realmente conseguem alcançar o Hyperliquid? Está um pouco incerto, não? A transição de Solana para BNB, esse é o sinal que merece mais atenção, certo? Empréstimos multiplicados por oito, sinto que o risco também aumentou oito vezes, alguém se importa? Falar só sobre crescimento não adianta, o importante é por quanto tempo isso vai durar, para não se tornar um acontecimento fugaz.

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GasGuzzler

· 2025-12-22 17:27

Oito vezes mais rápido? A Aave realmente não consegue mais aguentar, sinto que vai até à lua --- RWA só 16,7 bilhões? Estou um pouco cético sobre isso da BlackRock --- DEX realmente está devorando CEX, 18,7% esse número há um ano era impensável --- Lighter e Aster se aproximando da Hyperliquid? Eu nunca ouvi muito sobre esses dois --- Espera, o foco das transações mudou de Sol para BNB? Que situação é essa, o artigo não terminou, certo? --- Acredito que o empréstimo em oito vezes seja verdade, mas quando vai haver uma retração nessa onda, estou um pouco ansioso --- Com o RWA em alta, o TradFi realmente vai ser derrubado? --- Volume de transações DEX triplicou, mas e o deslizamento, realmente é melhor que CEX? --- Morpho, esse protocolo ficou famoso, por que eu ainda não o utilizei? --- A tokenização do ouro pela BlackRock é séria, será que o ouro na cadeia realmente pode ser ativado?

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AllInDaddy

· 2025-12-22 17:25

Oito vezes de crescimento? Aave realmente não está a enganar, RWA com apenas 16,7 bilhões já se atreve a falar de cavalo de Tróia, pensei que os CEX deveriam estar nervosos. Os DEX estão a consumir três vezes a quota dos CEX, Hyperliquid sustentou-se acima, mas Lighter e Aster eu nunca tinha ouvido falar. BlackRock entrou na tokenização de ouro, agora o TradFi realmente chegou, quem antes disse que o Web3 enganava idiotas deve calar-se agora. DEX de Ponto a mudar-se de Solana para BNB? Essa mudança é um pouco rápida, a bola a favor ainda precisa mudar de pista? Eu estou um pouco receoso com um crescimento de oito vezes em empréstimos, a alavancagem está tão alta, a sensação de risco é explosiva. RWA com apenas 16,7 bilhões não é nada, comparado ao tamanho do mundo crypto é ainda muito pequeno.

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StablecoinGuardian

· 2025-12-22 17:19

Oito vezes mais rápido? A Aave realmente vai até à lua desta vez, a onda de benefícios na corrida de empréstimos é incrível RWA só 16,7 bilhões? Este número parece pequeno, mas quem trabalha com TradFi está começando a ficar agitado DEX está a devorar CEX, 18,7% ainda não é suficiente, mais cedo ou mais tarde vai inverter Hyperliquid liderar também era esperado, mas Lighter está a perseguir tão rápido? É preciso ficar de olho Ponto DEX movendo-se de Solana para BNB, essa mudança é interessante Empréstimos + RWA + DEX em conjunto, a batida é de decolar diretamente em 2025 Morpho realmente é um bull, a taxa de crescimento está a explodir, eu preciso aumentar a posição A entrada da BlackRock realmente mudou as regras do jogo, TradFi desta vez realmente chegou DEX tão poderoso, como é que CEX ainda está a segurar? Já deveria ter sido eliminado A tokenização de RWA é realmente o futuro, é muito mais forte do que a especulação em Finanças Descentralizadas

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WagmiWarrior

· 2025-12-22 17:13

Oito vezes mais rápido? Eu não acredito em você, só com a operação real é que se sabe, não fique apenas ouvindo os dados. Aave realmente não tem o que dizer, é visível que está sugar. A parte de RWA parece um pouco mística, 16,7 bilhões soa vazio, quantos realmente se concretizaram? Eu já percebi que a DEX está devorando a CEX, a liquidez mais cedo ou mais tarde vai se dispersar. Por que a Hyperliquid continua liderando, o Lighter é realmente tão forte assim? A entrada da BlackRock mostra que as instituições finalmente estão levando isso a sério. Esses dados para 2024 me fazem rir, agora eu acredito em sete ou oito décimos. Empréstimos multiplicados por oito, a mentalidade precisa ser ajustada, o risco também aumentou oito vezes. Agora, tem muita gente all in DEX? Parece que ainda há muitas pessoas com medo. É uma questão de um trimestre, não se apresse em tirar conclusões.

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StealthMoon

· 2025-12-22 17:00

O crescimento de oito vezes é realmente assustador, os RWA já estão a subir? --- A DEX a devorar CEX, isso já era esperado, 18,7% é apenas o começo, certo? --- Morpho está a voar novamente, este protocolo é realmente top --- RWA a 16,7 bilhões, o TradFi realmente começou a levar a sério --- Hyperliquid a liderar com que força, Lighter e Aster são as minhas apostas --- O ponto de viragem está a mudar para BNB? Estes dados ainda não terminaram, estou ansioso --- Um empréstimo de oito vezes tão exagerado, será que é outra bolha? --- Com o produto BUIDL da BlackRock a chegar, a pressão sobre outros projetos deve ser imensa --- A DEX a subir, a minha CEX ainda consegue jogar, né? --- Esta onda de RWA realmente é diferente, podemos entrar agora, pessoal?

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