O Japão é uma fonte importante de financiamento alavancado global, principalmente através da "Arbitragem de ienes" (Yen Carry Trade), fornecendo fundos baratos para os mercados mundiais.

A seguir, uma análise detalhada:
Fundamentação da política de juros baixos

Desde o estouro da bolha econômica japonesa na década de 1990, o Banco do Japão tem implementado há longos anos políticas de juros zero, juros negativos e flexibilização quantitativa, mantendo as taxas de juros de curto prazo próximas de zero ou até negativas. Este ambiente de juros extremamente baixos faz do iene a moeda de financiamento de menor custo no mundo, criando uma base para a arbitragem.

Mecanismo da arbitragem de ienes

Investidores tomam emprestado ienes a juros extremamente baixos, trocando-os por moedas de alto rendimento (como dólar, dólar australiano) ou investindo em ativos de alta rentabilidade (como ações americanas, títulos americanos, ativos de mercados emergentes, etc.), obtendo lucros através do diferencial de juros e da valorização dos ativos. Como o custo do capital é quase zero, os investidores geralmente utilizam alta alavancagem para ampliar os retornos, tornando-se uma fonte importante de financiamento alavancado global.

Escala e impacto dos fundos

Estima-se que a escala da arbitragem de ienes chegou a atingir trilhões de dólares, tornando-se um suporte fundamental para a liquidez dos mercados financeiros globais. Esses fundos impulsionaram a alta dos mercados de ações, títulos, commodities e criptomoedas, especialmente em períodos de juros baixos, sendo um fator-chave para a valorização de ativos de risco.

Em resumo, o Japão, por meio de sua política de juros baixos de longo prazo e da arbitragem de ienes, forneceu uma grande quantidade de fundos baratos ao mercado de financiamento alavancado global, exercendo impacto profundo nos preços dos ativos globais e na liquidez dos mercados financeiros.