Perspetiva Estratégica Pós-FOMC: Reação do Mercado, Fluxos Institucionais e Próximo Movimento das Criptomoedas Após a Decisão de Powell

Após uma reunião do FOMC altamente antecipada, a Reserva Federal tomou uma decisão que remodelou imediatamente as expectativas dos mercados globais. Quer estivesse posicionado para continuação de subida ou à espera pacientemente à margem, o resultado de ontem à noite definiu o tom para as negociações no final do ano e a estrutura de tendência para o 1.º trimestre de 2025. Sou Wang Yibo e hoje irei analisar a reação em tempo real do mercado, o posicionamento institucional e o caminho estratégico ajustado à probabilidade para o futuro.

I. Decifrar a Decisão da Fed: Tom, Dot Plot e Reação do Mercado

A Fed manteve as taxas de juro inalteradas, mas a verdadeira história revelou-se na conferência de imprensa de Powell e no dot plot atualizado. Comparando com a probabilidade de corte de 87,6% antes da reunião, já refletida pelo mercado, o tom de Powell foi ligeiramente dovish, reconhecendo que a inflação está “a mover-se na direção certa” e que “o Comité vê os riscos para o duplo mandato a tornarem-se mais equilibrados”. Embora tenha mantido o enquadramento “dependente dos dados”, o seu reconhecimento do progresso nos indicadores de inflação core proporcionou o catalisador para o comportamento de tomada de risco nos mercados.

As ações norte-americanas responderam com ganhos moderados mas constantes — as tecnológicas lideraram o movimento, refletindo expectativas de melhoria de liquidez. O índice do dólar dos EUA enfraqueceu ligeiramente e as yields da dívida do Tesouro caíram nos prazos intermédios. Tudo isto contribuiu para um enquadramento macro favorável ao Bitcoin, Ethereum e outros ativos de alto beta.

II. Bitcoin: Validação da Fuga e Caminho até $98.000–$100.000

O Bitcoin mostrou volatilidade imediata em alta após o anúncio, voltando a testar a zona de fuga dos $94.500–$95.000 com aumento de volume. A rápida absorção da pressão vendedora demonstrou que a fuga anterior não foi um falso sinal, mas sim uma mudança estrutural no controlo do mercado.

As confirmações chave incluem:

Forte procura próxima dos $92.500–$93.000, provando que este nível passou de resistência a suporte.

O open interest dos futuros recuperou rapidamente após a desalavancagem pré-FOMC, indicando que a confiança dos bulls está de regresso.

Os influxos spot aceleraram, especialmente por canais institucionais, sugerindo que as alocações relacionadas com ETFs ainda estão em curso.

Tecnicamente, o Bitcoin mantém um canal ascendente sem sinais de exaustão do momentum no MACD de 4H ou nos indicadores de tendência diária. A próxima janela de resistência situa-se nos $96.000–$98.000, historicamente ligada às zonas de distribuição do final de 2021. Se o volume superar o pico pós-FOMC, o BTC tem um caminho claro em direção à barreira psicológica dos $100.000.

III. Ethereum: Força do Ecossistema + Posicionamento Institucional = Dupla Força Bullish

O Ethereum espelhou a força do Bitcoin mas apresentou uma estrutura de preço ligeiramente mais suave, compatível com uma tendência mais saudável a médio prazo. O mercado defendeu o nível dos $3.280–$3.300 durante picos de volatilidade, mostrando que os compradores estão dispostos a entrar agressivamente no suporte.

Para além da ação do preço, os fatores fundamentais do ETH mantêm-se alinhados:

A atividade transacional em L2 continua a expandir-se, aumentando o burn rate de ETH e apoiando a deflação a longo prazo.

O open interest em futuros ETH na CME mantém-se elevado, mostrando que as instituições estão a posicionar-se antecipadamente à aprovação eventual de um ETF spot.

A estabilização do rácio ETH/BTC sugere que o ETH não está nem a ficar para trás nem demasiado estendido, uma condição ideal para a continuação da tendência.

Se o ETH fechar várias sessões acima dos $3.380–$3.400, a estrutura abre caminho para $3.500–$3.600, com potencial extensão para a faixa mais ampla de $3.750–$3.820 se o Bitcoin se aproximar dos $100.000.

IV. Fluxos Institucionais: O Motor Oculto por Detrás da Tendência

Os dados de mercado após a reunião do FOMC revelaram vários sinais importantes:

Os influxos de stablecoins excederam $180M nos primeiros 90 minutos, indicando capital fresco a entrar nas exchanges em vez de liquidez reciclada.

As baleias apresentaram comportamento líquido de levantamento, sinalizando acumulação em vez de distribuição.

Carteiras relacionadas com ETFs registaram maior atividade, em particular no BTC, onde os influxos seguem de perto os padrões de acumulação do início de 2024.

Os ciclos históricos mostram que quando as expectativas de afrouxamento macro + procura institucional + expansão da atividade on-chain se alinham em simultâneo, os mercados raramente invertem abruptamente sem choques externos.

V. Estrutura Estratégica para os Próximos Dias

1. Traders de curto prazo:
Foquem-se em defender os níveis de suporte recém-estabelecidos. BTC acima de $93.000 e ETH acima de $3.300 favorecem continuação. Quebras acima de $96.000 (BTC) e $3.400 (ETH) apresentam potenciais pontos de entrada por momentum.

2. Swing traders:
Considerem manter posições nucleares abertas enquanto realizam lucros parcialmente junto das principais zonas de resistência. O momentum ascendente mantém-se intacto a menos que o BTC feche abaixo dos $92.500 ou o ETH abaixo dos $3.250 com forte volume.

3. Investidores de longo prazo:
Este ambiente é favorável à acumulação. As condições macro estão gradualmente a tornar-se favoráveis, a participação institucional está a aumentar e as restrições do lado da oferta continuam apertadas — especialmente para o Bitcoin. A mecânica deflacionista do ETH continua a reforçar o argumento de longo prazo.

VI. Olhando em Frente: O que Observar a Seguir

Antes do próximo catalisador macro significativo, os seguintes fatores determinarão a continuidade da tendência:

Expansão da oferta de stablecoins — indicador chave de nova liquidez

Entradas em ETFs e alterações no open interest de futuros na CME

Momentum on-chain dos ecossistemas L2

Tendência do índice do dólar e estabilidade das yields da dívida dos EUA

Se estes fatores se mantiverem favoráveis, o mercado estará posicionado para uma continuação da subida ao longo de dezembro e início de 2025.