#美SEC推动加密创新监管 esta manhã ao acordar vi o BTC cair abaixo de 86000 e meu coração deu um salto.

Isto não é uma simples correção. O mercado está a precificar um aumento das taxas de juro pelo Banco do Japão em dezembro - a probabilidade já disparou para 76%. Por trás destes números esconde-se uma bomba-relógio: transações de carry trade em ienes que totalizam 14 biliões de dólares em todo o mundo. Assim que o Japão realmente apertar a política monetária, esses fundos voltarão em massa para cobrir posições locais. BTC? Em primeiro lugar.

Veja os dados recentes para entender quão grave é a situação. A queda em um único mês ultrapassou 20%, com uma saída líquida de 3,5 bilhões de dólares de fundos ETF, e 400 milhões de dólares em posições longas desapareceram da noite para o dia. O pior de tudo é que o Federal Reserve está em um período de silêncio de política, e Powell não comenta sobre os próximos passos. O aperto no Japão + a espera nos EUA = liquidez instantaneamente esgotada. Esta é uma situação de duplo golpe de nível de livro didático.

Mas a história sempre se repete. Olhando para o início de 2024, o que aconteceu após o último aumento das taxas de juros no Japão? O BTC alcançou um novo máximo em três meses. A venda em pânico muitas vezes é o momento em que o dinheiro inteligente acumula posições. A questão é, quem conseguirá suportar este momento mais escuro?

Os dados na cadeia são mais honestos do que os gráficos de velas. Um conhecido gigante da cripto, esta manhã, liquidou uma posição longa de 25 vezes em ETH, perdendo 17,3 milhões de dólares em apenas 15 minutos; esta já é a 112ª vez que ele liquida desde novembro. A tragédia individual reflete a fragilidade de todo o mercado. As principais exchanges também estão ajustando em segredo: uma exchange de topo aumentou urgentemente os requisitos de margem, enquanto uma plataforma mainstream ativou discretamente o mecanismo de proteção contra liquidações.

No entanto, o interessante é que, em meio a uma tempestade de sangue e caos, o setor de MEME está apresentando sinais sutis. Após a notícia de que a BlackRock endossou a DOGE, a narrativa de que a Dogecoin iria atingir 1 dólar de repente não parece mais uma piada. A entrada da GUCCI e da família Trump está levando o MEME da subcultura para o horizonte financeiro mainstream.

O que devemos fazer agora?

Primeiro, controle a posição. Sobreviver é mais importante do que ganhar dinheiro. Em segundo lugar, fique de olho nas duas grandes reuniões de bancos centrais em dezembro - as declarações de política do Banco do Japão e da Reserva Federal vão determinar a direção de curto prazo. Por fim, lembre-se de uma coisa: a pressão de venda causada pelo fechamento de operações de carry trade é técnica, não tendência. Após o choque de liquidez, o mercado costuma experimentar um rali de recuperação.

A questão é, em que posição você está preparado para agir?