Aave V4 está prestes a ser lançado: grande atualização da infraestrutura subjacente do protocolo de empréstimo de Finanças Descentralizadas.

Este mês, uma grande novidade está se espalhando silenciosamente no círculo DeFi — Aave V4 será lançado no Q4 de 2025. Não se trata de uma simples iteração de funcionalidades, mas sim de uma reestruturação a partir da base.

Mudanças principais: de “unificação” para “modularização”

Aave V3 usa uma arquitetura monolítica (todos os mercados compartilham parâmetros de risco), o V4 será alterado para um “design modular hub-and-spoke” — o hub central (Hub) suporta a liquidez básica, enquanto cada mercado de ramificação (Spoke) opera de forma independente, cada um com suas próprias configurações de risco.

O que isso significa? Diferentes mercados com diferentes perfis de risco podem operar simultaneamente dentro do mesmo protocolo, sem se prejudicarem mutuamente. Quer ter mercados de alto rendimento agressivos e mercados estáveis conservadores funcionando em paralelo? Agora é possível.

As duas melhorias mais importantes para os usuários

1. Liquidação parcial substitui liquidação total

O desastre da era V3: o preço da sua garantia caiu, e o sistema liquidou diretamente todas as suas posições. A V4 trouxe uma “liquidação orientada para a saúde” — apenas liquida até o montante mínimo necessário para recuperar a proporção de segurança, mantendo as posições restantes.

Imagina que você fez o staking de 10 ETH e tomou emprestado 1000U. Se o ETH cair 10%, o sistema não irá vender tudo de uma só vez, mas sim vender apenas a parte necessária para restaurar a taxa de colateral. Não é uma pequena otimização, é uma mudança de mentalidade.

2. Gestor de Posição ( Position Manager )

Ferramenta de automação integrada no V4, que pode agrupar várias operações em uma única transação: pagamento automático de empréstimos, reabastecimento automático, ajuste automático de posições. Os concorrentes da Aave já fizeram isso, agora a Aave precisa alcançar.

Dados de Contexto

Aave atualmente tem ativos bloqueados superiores a $40 bilhões (dados de agosto). Esta atualização enfrenta um mercado de $156B em Finanças Descentralizadas. Se a atualização falhar, o impacto será grande — é também por isso que a equipe segue todo o processo de whitepaper → auditoria de código → testnet antes do lançamento da mainnet.

Aqueles detalhes que não consegui entender

Q: Por que é necessário fazer uma cirurgia tão grande?

A: Os parâmetros de risco globais da V3 limitam a flexibilidade. Se um determinado mercado se tornar muito agressivo, o administrador tem que alterar os parâmetros globais (afetando todos os mercados) ou não consegue fazer ajustes. A V4 resolve esse pesadelo de “se um mercado tiver problemas, todos são afetados”.

Q: Quando será a rede de testes?

A: O oficial ainda não deu uma data específica, mas o roteiro é primeiro lançar o whitepaper → código aberto → rede de teste → e depois o lançamento na mainnet. De acordo com este alvo para o Q4, podemos ver a rede de teste no final de novembro.

Esperar para ver o que

• Whitepaper: explicação detalhada do mecanismo específico
• Relatório de Auditoria: Coeficiente de Segurança
• Feedback da Testnet: Como foi a experiência do usuário
• Data da Mainnet: data de confirmação final

O vento na área de Finanças Descentralizadas nos últimos dois anos tem sido “segurança > rendimento > inovação”. A atualização da Aave encaixa-se perfeitamente nesse ritmo - reduzindo o risco do sistema através da modularização, protegendo os usuários através de liquidações parciais e melhorando a experiência através da automação. Em comparação com a indústria, esta solução já não é nova, mas o nível de integração e a capacidade de execução determinarão se a V4 pode se tornar um padrão do setor.