O que São Ações Tokenizadas e Como Funcionam

Introdução

O mercado de criptomoedas é relativamente novo e pequeno quando comparado aos mercados de ações. Isto leva muitos traders de cripto a recorrer à negociação de ações. No entanto, existem certas limitações que fazem com que a negociação de ações não seja adequada para todos. Por exemplo, só é possível negociar durante algumas horas do dia. É necessário comprar pelo menos uma ação completa, o que pode ser financeiramente pesado para pequenos traders. A blockchain traz uma solução prática para estes problemas. A solução são as ações tokenizadas.

O que são ações tokenizadas?

As ações tokenizadas são versões digitais de ações tradicionais, mas diferem pelo facto de serem emitidas num registo digital, ou seja, numa blockchain. Oferecem conveniência e flexibilidade aos traders, que podem negociar a qualquer hora. Qualquer pessoa pode obter exposição a ações do mundo real sem realmente as possuir. Para negociar ações tokenizadas, não é necessário recorrer a uma bolsa de valores tradicional nem a uma conta de corretora.

A maioria das ações tokenizadas tem uma correlação de 1:1 com a ação real que representam. Isto é possível porque o desenvolvedor da versão tokenizada da ação detém as ações reais em custódia. No entanto, em alguns casos, as ações tokenizadas podem acompanhar os preços de outras formas, como através de instrumentos financeiros ou feeds de preços.

Tipos de ações tokenizadas

Tokens baseados em ativos

Como o próprio nome indica, estes tokens são realmente suportados por ações reais sob a custódia de uma instituição. Estes tokens são negociados a um preço que está constantemente correlacionado com o preço de mercado da ação representada pelo token. Empresas de auditoria financeira licenciadas e empresas de contabilidade externas realizam auditorias regulares para verificar se os tokens têm realmente o respaldo das ações reivindicadas pelos desenvolvedores.

Tokens sintéticos

Estes tokens não têm realmente o respaldo das ações. Em vez disso, dependem de derivados, oráculos de blockchain ou smart contracts. Os oráculos trazem o preço real da ação do mundo exterior. Lembre-se que as redes blockchain não conseguem comunicar com o mundo exterior por si próprias. Os oráculos fazem este trabalho pelas blockchains. Por outro lado, os smart contracts são programas que executam uma rede blockchain. Os smart contracts recebem dados dos oráculos e mantêm o preço do token ao nível do preço real da ação.

Como funcionam as ações tokenizadas

Acumulação da oferta

O processo de tokenização começa com a organização da oferta por parte de instituições financeiras licenciadas. Estas entidades compram ações de uma empresa cotada em bolsa como suporte para o token que será emitido posteriormente. As instituições depositárias devem cumprir os regulamentos de valores mobiliários nas suas jurisdições e manter um armazenamento seguro dos ativos. Normalmente, realizam auditorias regulares e publicam provas de reservas para verificar se o número de tokens em circulação corresponde ao número de ações detidas.

Emissão (Minting)

Quando a oferta necessária está garantida, os emissores criam tokens digitais numa blockchain e emitem-nos oficialmente aos traders. Se os tokens forem baseados em ativos, o seu preço acompanha o da ação subjacente. Se forem sintéticos, oráculos de blockchain como a Chainlink obtêm dados em tempo real do mercado de ações para ajustar o preço do token em conformidade.

Negociação e queima (Burning)

Como as ações tokenizadas existem em blockchains, podem ser negociadas como qualquer outro token digital. Exchanges centralizadas e descentralizadas oferecem a funcionalidade de negociação para o token. É possível comprar, vender, trocar, abrir posições longas ou curtas na opção de futuros do token. Além disso, os desenvolvedores também integram funcionalidades de queima nos smart contracts. Isto ajuda a manter o preço dos tokens ligado ao da ação subjacente.

Vantagens das ações tokenizadas

Negociação 24/7

A principal vantagem das ações tokenizadas é a sua disponibilidade 24 horas por dia, 7 dias por semana. O mercado de ações está aberto durante 6-7 horas, o que não se adequa ao horário de todos. Os tokens digitais estão na blockchain, que permanece sempre acessível. A disponibilidade 24/7 é especialmente útil quando surge alguma notícia que pode provocar alterações de preço, mas o mercado de ações ainda está fechado. O aumento ou queda esperado pode refletir-se no preço da ação tokenizada antes mesmo de aparecer no mercado real.

Propriedade fracionada

Tal como negoceia $BTC em exchanges, pode negociar uma fração do token. Se 1 $BTC custa mais de $80.000, obviamente não precisa de comprar uma moeda inteira. Pode investir qualquer valor mínimo permitido pela sua exchange. Assim, a propriedade fracionada é uma grande vantagem das ações tokenizadas.

Acessibilidade global

Barreiras regionais podem dificultar a negociação das suas ações favoritas. Encontrar corretoras pode ser difícil. Tokens baseados em blockchain são acessíveis globalmente. Não é necessário um grande volume de papelada. Não precisa de depender das regulamentações locais. O único obstáculo que pode incomodar são as regulamentações DeFi, mas estas podem ser facilmente contornadas.

Tempo de transação

As suas transações no mercado tradicional demoram demasiado tempo. O tempo de processamento é frustrante se precisar do dinheiro com urgência. Além disso, existem 2 feriados bancários que podem atrasar ainda mais as transações. Estas frustrações não existem nas redes blockchain. Em no máximo dez minutos, os seus fundos estão à sua disposição, seja numa carteira digital ou na sua conta bancária.

Integração DeFi

Por estarem em redes blockchain, os ativos tokenizados podem ser usados para yield farming, pools de liquidez ou até mesmo como garantia para obter empréstimos. Ou seja, a integração DeFi é uma funcionalidade adicional das ações tokenizadas.

Riscos e desafios

As ações tokenizadas podem tornar muito mais conveniente o acesso e negociação de ações de empresas tradicionais utilizando tecnologia blockchain, mas existem riscos importantes a ter em conta.

Ambiente regulamentar

As regras e regulamentações para estes ativos digitais ainda estão em desenvolvimento e variam muito de país para país, o que afeta a forma como as ações tokenizadas são emitidas, negociadas e quem pode investir nelas. Embora possuir uma ação tokenizada lhe dê exposição às variações de preço do ativo subjacente, geralmente não concede os mesmos direitos de possuir a ação real, como votar ou participar em assembleias de acionistas.

Falhas técnicas

Estes tokens digitais dependem de depositários, emissores e da fiabilidade dos smart contracts para funcionarem corretamente, por isso coisas como bugs, má gestão ou até baixa atividade de negociação podem comprometer a estabilidade e a confiança nestes ativos.

Baixa liquidez

Como o mercado de ações tokenizadas ainda é relativamente pequeno, a liquidez pode ser um problema, tornando difícil comprar ou vender grandes quantidades sem atrasos. Por isso, é essencial pesquisar cuidadosamente as opções, escolher plataformas de confiança e compreender as regulamentações relevantes na sua área antes de negociar ativos tokenizados.

Conclusão

As ações tokenizadas aproximam a finança tradicional da blockchain, oferecendo aos investidores acesso 24/7, propriedade fracionada, liquidação mais rápida e alcance global. Embora desbloqueiem novas oportunidades empolgantes, também apresentam incerteza regulamentar, dependências técnicas e desafios de liquidez. À medida que este mercado emergente continua a evoluir, os investidores devem abordar as ações tokenizadas com pesquisa cuidadosa e escolher plataformas de confiança para gerir a sua exposição de forma responsável.

Resumo curto

As ações tokenizadas são versões em blockchain das ações tradicionais, permitindo negociação 24/7, propriedade fracionada e acesso global. Funcionam através de depositários que detêm ações reais ou modelos sintéticos baseados em oráculos e smart contracts. Embora ofereçam transações mais rápidas e integração DeFi, os riscos incluem regulamentações pouco claras, falhas técnicas e baixa liquidez. Os investidores devem pesquisar cuidadosamente as plataformas antes de negociar ativos tokenizados.