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O Cryptocurrency está em um mercado em baixa?

As criptomoedas ainda não estão confirmadamente em um mercado em baixa. No entanto, a queda do Bitcoin abaixo da sua média móvel de 365 dias coloca o mercado em território de alto risco.

O sentimento dos investidores e os dados on-chain estão mostrando uma pressão significativa. O BTC está agora abaixo de sua base de custo de 6-12 meses. O medo está em seu pico.

Um mercado em baixa só será confirmado se o Bitcoin permanecer abaixo do suporte de longo prazo durante semanas e o momento do mercado se tornar completamente negativo.
O Bitcoin caiu abaixo de $100,000 pela segunda vez esta semana, perdendo 12% em um mês. O mercado de criptomoedas como um todo perdeu mais de $700 bilhões em valor no mês passado, enquanto o Índice de Medo e Ganância caiu para o nível de "medo extremo".

Então, todos esses indicadores de mercado apontam para um mercado em baixa? Vamos examinar os dados técnicos e históricos.

Sentimento do Investidor em Níveis Baixistas.

O Índice de Medo e Ganância em 10 indica medo extremo, comparável ao início de 2022 e junho de 2022, que foram fases de mercado em baixa confirmadas.
A tendência indica um aumento do medo, o que indica que o sentimento dos investidores está instável. As corridas de urso normalmente começam com um aperto de medo persistente.

No entanto, o sentimento dos investidores por si só não confirma um mercado em baixa; apenas sinaliza abandono ou exaustão.
O Bitcoin ultrapassa o suporte chave do mercado em alta.

A média móvel de 365 dias é um ponto de viragem estrutural a longo prazo.

A média móvel de 365 dias está em torno de $102,000.

O Bitcoin está a negociar abaixo deste nível.

Este declínio espelha dezembro de 2021, quando o preço perdeu a mesma MA e um mercado em baixa começou.
Historicamente:

O Ciclo MA Foi Perdido? Resultado

2018 Sim Mercado em baixa total

2021 Sim Mercado em baixa total

2025 Sim (agora) Risco da fase de urso aumentando
A falha em recuperar rapidamente este nível normalmente confirma uma mudança cíclica de regime. Este é um dos argumentos técnicos mais fortes para uma transição para um mercado em queda.
A Base de Custo On-Chain Indica Capitulação Precoce, Não um Pico de Distribuição

O preço de saída de comércio não gasto de 6 a 12 meses está atualmente em torno de $94,600. O preço do Bitcoin está atualmente sendo negociado ligeiramente acima deste nível.

Por que isso é importante:

Esses detentores compraram durante a corrida do ETF.

Eles representam "compradores comprometidos com o ciclo de alta."

Quando suas posições entram em perdas, a estrutura do mercado enfraquece.
Em 2021, a queda do preço do Bitcoin abaixo do custo mínimo deste grupo foi um dos últimos sinais antes de uma tendência de baixa prolongada. Esta é a primeira recorrência de pressão sobre a base de custo desde 2022.

Isto apoia uma quebra de meio ciclo em vez de uma tendência de baixa macro total.
O RSI indica condições de sobrevenda: Típico de quedas no meio do ciclo

Valores de RSI do mercado:

RSI médio de cripto: 43.09

O RSI do BTC está entre os mais baixos entre as principais capitalizações de mercado

Apenas 2,5% dos ativos estão sobrecomprados

A maioria está em território de sobrecompra
Esta situação recorda os períodos de Maio a Julho de 2021, Agosto de 2023 e Agosto de 2024. Cada um foi uma correção a meio do ciclo, não um mercado em baixa no final de um ciclo. Quando o RSI permanece profundamente sobrevendido durante semanas, o momentum baixista é confirmado.

Atualmente, o RSI está a mostrar sinais de tensão, mas ainda não houve uma reversão de tendência.
O MACD está a mostrar uma forte divergência no mercado.

A média normalizada do MACD está atualmente em 0,02, indicando um retorno a um fraco momento de alta. Além disso, 58% dos ativos de mercado estão mostrando um momento positivo.
Se o BTC mostrar um MACD negativo enquanto mais de 50% do mercado exibe um momento positivo, o mercado não está em uma tendência de baixa total, mas sim em uma fase de transição.

Em mercados de urso em pleno auge, mais de 90% dos ativos apresentam MACDs negativos simultaneamente. Este não é o caso atualmente.
Então, é este um mercado em baixa?

O mercado de criptomoedas ainda não está em um mercado de baixa confirmado—no entanto, uma ruptura está ocorrendo dentro do ciclo, e a probabilidade de uma reversão do mercado de baixa aumenta se duas condições forem atendidas.

Três condições que confirmariam um mercado em baixa são:

1. O Bitcoin permanece abaixo da sua média móvel de 365 dias durante 4 a 6 semanas. Isso acionou todos os mercados em baixa em 2014, 2018 e 2022.

2. Os detentores de longo prazo continuam a distribuir fortemente. Se os detentores de longo prazo (LTH) venderem mais de 1 milhão de BTC dentro de 60 dias, o ciclo atingiu o pico.

3. O MACD torna-se completamente negativo em todo o mercado. Ainda não chegámos a esse estágio.
No geral, a criptomoeda ainda não está em um mercado em baixa, mas a atual quebra coloca o mercado em território de alto risco. Se o Bitcoin não recuperar o suporte de longo prazo em breve, um mercado em baixa poderá se formar.
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