Esta noite, o presidente da Reserva Federal (FED), Jerome Powell, fará um discurso importante, mas a situação atual é excepcionalmente complexa. A paralisação do governo dos EUA já dura vários dias, levando a uma interrupção de dados económicos cruciais, como o IPC e o emprego não agrícola, o que pode significar que as decisões da Reserva Federal (FED) terão de depender de especulação e intuição.

Essa situação é extremamente rara na história, a última vez que um cenário semelhante ocorreu foi na véspera da crise financeira de 2008. Naquela época, devido a dados defasados e distorcidos, a Reserva Federal (FED) fez uma avaliação errada da situação do mercado, o que acabou levando à falência do Lehman Brothers e à turbulência nos mercados financeiros globais.

Atualmente, existem dois potenciais fatores de risco: em primeiro lugar, a segunda rodada de cortes de funcionários federais promovida pelo governo pode fazer com que a situação real do mercado de trabalho seja mais severa do que a taxa oficial de desemprego de 4,1%, podendo a verdadeira situação de desemprego ser gravemente subestimada. Em segundo lugar, devido a características estatísticas, os dados da inflação habitacional apresentam um atraso, e o nível de inflação efetivamente sentido pela população pode ser muito superior aos dados oficialmente divulgados.

O discurso de Powell pode seguir em duas direções: se ele mantiver uma postura hawkish, enfatizando o controle da inflação, o mercado pode experimentar uma volatilidade intensa, e os investidores podem precisar reduzir a exposição a ativos de risco e aumentar a posse de caixa. Por outro lado, se ele mudar para uma postura dovish, focando no risco de emprego, os ativos de crescimento que já estão sobrevendidos podem ter um breve rali, e os investidores devem estar prontos para aproveitar essa oportunidade.

Esta crise é diferente das anteriores, com riscos ocultos na 'caixa preta dos dados', apresentando uma forte natureza discreta. Recomenda-se que os investidores fiquem atentos às dinâmicas do mercado esta noite e se preparem antecipadamente. Em um ambiente tão incerto, é crucial manter a vigilância e a flexibilidade.