Recentemente, a minha fren Xiaoya compartilhou a sua experiência de frustração na Negociação de Futuros de Bitcoin. Apesar de ter feito uma previsão precisa da tendência de Aumento do Bitcoin e ter aberto uma posição longa, a flutuação instantânea do mercado levou-a a ser forçada a Fechar posição, e em seguida o mercado subiu drasticamente, resultando numa perda de 30% do seu capital em poucos dias.

Essa situação não é rara na negociação de futuros de criptomoedas. Muitos traders, mesmo prevendo corretamente a direção do mercado, ainda assim sofrem perdas. A raiz do problema muitas vezes está oculta em algumas regras não tão óbvias das exchanges.

A Negociação de Futuros é essencialmente um jogo de soma zero, onde a bolsa é a criadora das regras, e o lucro dos traders vem das perdas de outros participantes. Mesmo que a direção do mercado seja corretamente avaliada, ainda é possível ter perdas devido a três armadilhas invisíveis:

1. Taxa de financiamento: isto não é apenas uma taxa de serviço comum, mas sim um mecanismo de equilíbrio entre as partes longas e curtas. Quando a taxa é positiva, as posições longas precisam pagar uma taxa às posições curtas; e vice-versa. Se a taxa de uma direção exceder 0,12% durante dois dias consecutivos, normalmente significa que o mercado está apresentando emoções extremas, e neste momento, agir contra a tendência pode resultar em lucros mais fáceis.

2. Preço de liquidação real: Muitos traders erroneamente acreditam que ao usar uma alavancagem de 10x, o preço precisa cair 10% para que ocorra a liquidação. No entanto, as exchanges cobram taxas adicionais de liquidação forçada, fazendo com que o preço de liquidação real seja 1%-1,5% inferior ao valor teórico. Essa diferença aparentemente pequena pode resultar na perda total do capital, sem chance de recuperação.

3. Armadilhas de alta alavancagem: Embora a alavancagem de 100x pareça trazer grandes retornos, as taxas de transação e as taxas de financiamento são calculadas com base na posição ampliada. Se a posição for mantida por mais de 3 horas, essas taxas podem acabar gradualmente com o capital. A alta alavancagem é mais adequada para negociações de curto prazo, recomendando-se sair rapidamente ao obter lucros de 2% a 4%, nunca mantendo posição durante a noite.

Para proteger os lucros, existem duas estratégias-chave: primeiro, usar apenas 40% dos lucros ao aumentar a posição e reservar 60% como colchão de segurança. Em segundo lugar, é importante estar atento ao "explosão pontual", pois as instituições principais podem usar sua posição de stop-loss e informações de alavancagem para operar o mercado de forma direcionada.

Sugiro adotar uma "estratégia combinada": aproveitar os contratos de curto a médio prazo para capturar flutuações de mercado, enquanto investe em ativos à vista de médio a longo prazo para estabilizar os rendimentos e cobrir riscos. Na negociação de futuros, manter paciência e prudência é mais importante do que buscar lucros rápidos.

O mercado de criptomoedas é volátil, mas desde que dominemos as estratégias e conhecimentos corretos, podemos encontrar o nosso caminho neste campo repleto de oportunidades e riscos. Espero que estas percepções possam oferecer alguma inspiração e orientação a todos.