No início de 2025, o novo governo dos Estados Unidos mostrou uma clara tendência de alívio fiscal e monetário. Esta política de "estímulo económico" pode exceder as expectativas do mercado, incluindo cortes acentuados nas taxas de juro, medidas de estímulo fiscal, possível afrouxamento quantitativo (QE) e ajustes no teto da dívida.

De acordo com as últimas notícias, o Federal Reserve iniciou o primeiro corte nas taxas de juros em julho de 2025, reduzindo a taxa em 0,25% para a faixa de 4,00%-4,25%. Espera-se que haja pelo menos mais dois cortes ao longo do ano, com a taxa dos fundos federais podendo cair para 3,25%. Ao mesmo tempo, o governo está a promover a extensão da reforma tributária de 2017, com custos previstos que ultrapassam 4 trilhões de dólares. Além disso, também foi publicamente convocado a adoção de uma estratégia de "estímulo económico" para impulsionar o crescimento econômico.

Estas políticas não só deram continuidade à anterior filosofia de "América em Primeiro Lugar", como também podem aumentar a intensidade da injeção de liquidez ao influenciar a independência da Reserva Federal. Analistas de mercado apontam que isso pode levar a um "fornecimento ilimitado de moeda", embora a curto prazo beneficie ativos de risco, também semeia os riscos de inflação e dívida.

Em termos de política comercial, a nova administração impôs tarifas de até 145% sobre produtos importados, o que gerou pânico no mercado. Após o anúncio relacionado em abril de 2025, as ações nos EUA sofreram uma queda acentuada, com o índice S&P 500 a cair mais de 2% num único dia, enquanto a carga tributária média das famílias aumentou quase 1300 dólares. As ações de tecnologia e os setores de manufatura foram os mais afetados, e os investidores expressaram preocupação com a interrupção das cadeias de fornecimento e a disparada da inflação.

No entanto, com a implementação de políticas de estímulo económico, o sentimento do mercado começou a mudar. Esta estratégia de "estímulo económico" é vista como um potencial "salvador do mercado", que pode trazer novas oportunidades e desafios para o mercado de ações dos EUA, o mercado de criptomoedas (especialmente o Bitcoin) e o mercado de ações global.

Diante de um ambiente econômico tão complexo, os investidores precisam acompanhar de perto a direção das políticas, pesar os benefícios de curto prazo contra os riscos de longo prazo e planejar cuidadosamente a alocação de diversos ativos. Nos próximos anos, os mercados financeiros globais poderão entrar em uma nova era repleta de oportunidades e desafios.