Como os sinais de mercado de derivativos de cripto preveem os movimentos de preço do Bitcoin em 2025?

Juros abertos de futuros alcançam $20 bilhões, sinalizando um aumento na participação do mercado

O juros abertos dos futuros da Merlin Chain atingiu recentemente um impressionante marco de $20 bilhões, refletindo um crescimento substancial na participação do mercado e na confiança dos investidores. Este aumento dramático demonstra o apetite crescente por derivados de criptomoedas e a crescente legitimidade do MERL como um ativo de negociação. O significativo número de juros abertos representa o total de contratos derivados pendentes de liquidação, fornecendo um indicador claro da profundidade e liquidez do mercado.

Os analistas de mercado observam que este desenvolvimento ocorre em meio a tendências positivas mais amplas no setor de derivados de criptomoedas, onde investidores institucionais e de varejo estão cada vez mais ativos. A relação entre juros abertos e sentimento de mercado torna-se evidente ao examinar dados recentes:

| Métrica | Nível Anterior | Nível Atual | Mudança | |--------|---------------|--------------|--------| | Juros Abertos | $13.68B | $20B | +46.2% | | Volume de Negociação Diário | $190M | $292.7M | +54.1% | | Desempenho de Preços (30d) | - | +155,9% | - |

O aumento substancial tanto nos juros abertos quanto no volume de negociação correlaciona-se fortemente com o desempenho impressionante do preço do MERL, que teve um aumento de 105,3% na última semana. Esta aliança de métricas sugere um entusiasmo genuíno do mercado, em vez de apenas negociação especulativa. Evidências de padrões de participação institucional indicam que essa tendência pode continuar à medida que o ecossistema da Merlin Chain expande suas capacidades de DeFi e camada-2, atraindo capital adicional para o mercado de futuros.

As taxas de financiamento tornam-se positivas em 0,01%, indicando um sentimento otimista

Os dados recentes do mercado da CoinGlass revelam uma mudança significativa nos indicadores de sentimento para o MERL, com as taxas de financiamento a manterem-se consistentemente acima de 0,01% durante a primeira metade de 2025. Este padrão positivo das taxas de financiamento serve como um termômetro fiável do sentimento do mercado, sugerindo que os traders estão predominantemente otimistas sobre o desempenho futuro do MERL.

As taxas de financiamento funcionam como pagamentos periódicos entre traders que mantêm posições longas e curtas em contratos futuros perpétuos. Quando as taxas ultrapassam a linha de base de 0,01%, isso geralmente sinaliza otimismo no mercado:

| Taxa de Financiamento | Sentimento de Mercado | Direção de Pagamento | |--------------|------------------|-------------------| | > 0.01% | Altista | Longas pagam curtas | | = 0,01% | Neutro | Pagamentos equilibrados | | < 0.01% | Baixista | Vendas a descoberto pagam longas |

Enquanto algumas plataformas de negociação relatam condições de mercado neutras, os dados agregados da CoinGlass contradizem esta avaliação, mostrando que as taxas de financiamento do MERL permanecem persistentemente acima do limiar neutro. Esta divergência entre o sentimento reportado e as métricas de financiamento reais sugere que os traders institucionais podem estar se posicionando para aumentos de preços antecipados.

A correlação entre as taxas de financiamento positivas do MERL e sua ação recente de preços parece forte, com o token experimentando um aumento de 56,12% nas últimas 24 horas e um impressionante ganho de 105,29% na última semana. Esses movimentos de mercado alinham-se perfeitamente com o sentimento otimista indicado pelas taxas de financiamento, reforçando seu valor como um indicador preditivo para as tendências de preços das criptomoedas.

A relação long/short sobe para 1,5, sugerindo um otimismo crescente entre os traders

O recente aumento da razão long/short da Merlin Chain para 1,5 marca uma mudança significativa no sentimento do mercado, indicando um crescente otimismo entre os traders. Este indicador serve como um barômetro crucial para a confiança dos investidores, com valores acima de 1 geralmente sinalizando expectativas de alta no mercado.

Os dados de mercado revelam a correlação entre a ação do preço do MERL e a posição dos traders:

| Indicador | Valor Anterior | Valor Atual | Mudança | |-----------|---------------|--------------|--------| | Razão Longa/Curta | ~1.0 | 1.5 | +50% | | Preço MERL | $0.20 | $0.315 | +56.12% | | Volume de Negociação em 24h | $20M | $292,7M | +1366% | | Desempenho de 7 Dias | - | +105,29% | - |

Este aumento dramático na relação long/short coincide com a apreciação substancial do preço do MERL, demonstrando como o sentimento do mercado pode impulsionar a avaliação de ativos. Quando os traders favorecem cada vez mais posições longas em detrimento das curtas, isso geralmente reflete expectativas de um impulso ascendente contínuo.

Padrões históricos sugerem que tais mudanças de sentimento positivo frequentemente precedem ralis de mercado prolongados. O movimento da razão para 1.5 indica que para cada posição curta, agora há 1.5 posições longas no mercado. Este indicador de sentimento deve ser analisado juntamente com outras métricas, como taxas de financiamento e volumes de posições, para uma análise de mercado completa. O crescimento de 155,86% do MERL no último mês valida ainda mais o valor preditivo desta métrica de sentimento nos mercados de criptomoedas.

Juros abertos de opções atingem recorde de $10 bilhões, refletindo a atividade elevada do mercado

O mercado de futuros de ether da CME alcançou um marco histórico em 2025, com juros abertos a ultrapassar $10 bilhões pela primeira vez. Esta realização notável indica uma mudança significativa no interesse institucional em direção ao ETHereum. Os dados de mercado revelam uma narrativa convincente sobre a dinâmica de negociação de criptomoedas e o sentimento dos investidores.

| Indicador de Mercado | Valor Atual | Alta Anterior | |------------------|--------------|--------------| | Juros abertos de futuros de ETH | $10+ bilhões | N/A (Primeira vez) | | Juros Abertos de Futuros de BTC | $15.3 bilhões | 211.000 BTC (Dezembro) | | Movimento do Preço ETH | +23% (mês) | $4,900 (máximo histórico) |

O aumento da atividade em futuros de ether ocorre juntamente com uma notável rotação do bitcoin, conforme evidenciado pelo fato de que o juros abertos futuros do bitcoin permanecem significativamente abaixo do seu pico em dezembro. Este comportamento de mercado sugere que os investidores institucionais estão cada vez mais reconhecendo a proposta de valor e o potencial de crescimento do Ethereum.

O recorde de juros abertos coincide com a valorização do preço do ether, que subiu 23% dentro do mês e alcançou máximas históricas superiores a $4,900. Esta correlação entre a atividade do mercado de derivativos e o desempenho do preço à vista demonstra como a participação institucional pode amplificar os movimentos de mercado e validar a força do ativo subjacente. Para os traders em plataformas como a Gate, este desenvolvimento oferece novas oportunidades para capitalizar sobre a crescente aceitação institucional do Ethereum.