Relatório de Análise da Indústria de Moedas Estáveis no Primeiro Semestre de 2025
Recentemente, uma instituição de prestígio publicou o "Relatório de Panorama das Moedas Estáveis para o Primeiro Semestre de 2025", que fez uma análise sistemática e profunda do desempenho do mercado, do perfil de riscos, dos avanços regulatórios e das tendências de desenvolvimento da indústria das moedas estáveis. O relatório mostra que USDT, USDC, PYUSD e RLUSD se destacam em termos de segurança, dinâmicas de mercado e conformidade, ocupando as primeiras posições no ranking de avaliações.
O relatório aponta que as moedas estáveis estão a acelerar a sua integração no sistema financeiro tradicional. No primeiro semestre de 2025, a oferta total de moedas estáveis a nível global ultrapassou os 250 mil milhões de dólares, com um aumento de 43% no volume de liquidação mensal, alcançando 1,4 triliões de dólares. Com a adoção crescente por instituições financeiras tradicionais e grandes empresas, a posição estratégica das moedas estáveis continua a subir. Com a implementação gradual de políticas regulatórias, os riscos de conformidade e segurança estão a receber cada vez mais atenção, e o mercado também está a mostrar uma tendência de rápida diferenciação.
Crescimento forte do mercado, quatro grandes moedas estáveis lideram o ranking
No primeiro semestre de 2025, o mercado de moeda estável continua a se expandir, com um total de fornecimento de 252 bilhões de dólares, e o volume de liquidações mensais cresce 43%. A atividade dos usuários aumentou significativamente, com o número total de endereços ativos superando 120 milhões (até o terceiro trimestre de 2024). O USDT continua a ser a moeda estável mais amplamente detida, com mais de 5,8 milhões de endereços, cerca de 2,6 vezes mais que o USDC.
O relatório baseia-se numa estrutura de avaliação de moedas estáveis, avaliando sistematicamente várias moedas estáveis principais a partir de seis dimensões, incluindo "resiliência operacional", "capacidade de governança" e "segurança do código". USDT, USDC, PYUSD e RLUSD destacam-se em termos de segurança, dinâmica de mercado e conformidade, ocupando os primeiros lugares no ranking de avaliação. Entre eles, o USDC, graças à licença MiCA e ao seu lançamento bem-sucedido, viu seu valor de mercado disparar para 61 mil milhões de dólares, tornando-se a moeda estável de crescimento mais rápido; enquanto o PYUSD, emitido pelo PayPal, dobrou seu valor de mercado em pouco tempo através da integração da rede Solana e do lançamento de um programa de recompensas para detentores; RLUSD, com sua segurança e confiabilidade em cenários de aplicação de nível institucional, manteve desde o seu lançamento um histórico de zero incidentes de segurança, estabelecendo com sucesso a sua posição no mercado.
Erros operacionais frequentes, novas moedas estáveis introduzem novos riscos
No primeiro semestre de 2025, os tipos de risco que a indústria de moeda estável enfrenta estão a sofrer uma mudança significativa. O mercado de criptomoedas como um todo registou 344 incidentes de segurança, com perdas acumuladas que atingem 2,47 mil milhões de dólares, um recorde histórico. Dentre eles, erros operacionais, como o vazamento de chaves privadas de uma determinada plataforma de negociação, tornaram-se a principal fonte de perdas, com um único incidente resultando em perdas de até 1,5 mil milhões de dólares. Em comparação com as vulnerabilidades tradicionais de contratos inteligentes, os atacantes estão gradualmente mudando o foco para a infraestrutura operacional de plataformas centralizadas.
O relatório também alerta que as moedas estáveis estão se tornando a principal ferramenta de lavagem de dinheiro para alguns hackers, já que uma certa rede de blockchain se tornou a escolha preferida devido às suas taxas de transação baixas e alta liquidez. Embora a proporção dessas transações tenha diminuído em relação ao volume total de transações, o valor absoluto ainda atinge centenas de bilhões de dólares, trazendo um enorme risco de conformidade. Em março de 2025, uma certa exchange foi encerrada, marcando um evento simbólico de um endurecimento da supervisão sobre essas revisões de conformidade.
A regulamentação transforma o mercado, a moeda estável acelera a integração no sistema financeiro mainstream
Com o avanço das legislações relevantes no Congresso dos EUA e a implementação completa do regulamento MiCA da União Europeia, a regulação tornou-se uma força chave na reconfiguração do panorama das moedas estáveis. A pressão para conformidade está a intensificar a diferenciação no mercado: projetos de nível institucional com licenças e reservas transparentes estão a ganhar maior confiança do mercado, enquanto os emissores que ainda não completaram a conformidade estão a ser gradualmente marginalizados pelas plataformas de negociação mainstream.
Além disso, instituições financeiras tradicionais e grandes empresas também testaram ativamente o negócio de moeda estável no primeiro semestre. Um banco francês lançou uma moeda estável em dólares baseada em Ethereum e Solana, tornando-se o primeiro grande banco a lançar uma moeda estável em dólares em conformidade; vários outros bancos internacionais também estão impulsionando o desenvolvimento de projetos relacionados, alguns dos quais já entraram na fase de aprovação regulatória.
Perspectiva: a nova onda de inovação das moedas estáveis
O relatório prevê que, olhando para o segundo semestre, os stablecoins apoiados em RWA e os stablecoins de rendimento se tornarão a linha principal de inovação, e até o final do ano, espera-se que ocupem entre 8% a 10% de um mercado de mais de 300 bilhões de dólares. Os stablecoins apoiados em RWA, ao ancorar ativos off-chain como títulos do governo, estão altamente alinhados com a tendência regulatória de conformidade dos stablecoins promovida pelos principais sistemas econômicos globais; enquanto os stablecoins de rendimento, com a sua característica de "fundos monetários em cadeia", estão atraindo um grupo de investidores em busca de rendimentos estáveis, especialmente o interesse dos investidores institucionais e dos usuários de alto patrimônio.
Mas esses modelos, ao trazerem um novo valor de aplicação, também introduzem riscos de contraparte mais complexos e riscos estratégicos. A este respeito, o relatório enfatiza que uma gestão de risco rigorosa, mecanismos de operação transparentes e uma postura de conformidade proativa se tornarão fundamentais para o desenvolvimento sustentável a longo prazo dos projetos de moeda estável.
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AltcoinHunter
· 1h atrás
Hmm? Mais uma vez o USDT é o protagonista
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LiquidationAlert
· 17h atrás
Ver quanto é que a U foi liquidada é o que realmente importa.
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NeverPresent
· 17h atrás
Estável, está estável. U em unidade, invencível.
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RugPullAlertBot
· 17h atrás
É só USDT, é muito estável, não há muito mais a dizer.
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just_another_fish
· 17h atrás
O U盾 é o mais seguro, não é? Os outros são apenas conversa fiada.
Análise do mercado de moeda estável em 2025: USDT e outros três fortes lideram, regulamentação mais rigorosa redefine o cenário
Relatório de Análise da Indústria de Moedas Estáveis no Primeiro Semestre de 2025
Recentemente, uma instituição de prestígio publicou o "Relatório de Panorama das Moedas Estáveis para o Primeiro Semestre de 2025", que fez uma análise sistemática e profunda do desempenho do mercado, do perfil de riscos, dos avanços regulatórios e das tendências de desenvolvimento da indústria das moedas estáveis. O relatório mostra que USDT, USDC, PYUSD e RLUSD se destacam em termos de segurança, dinâmicas de mercado e conformidade, ocupando as primeiras posições no ranking de avaliações.
O relatório aponta que as moedas estáveis estão a acelerar a sua integração no sistema financeiro tradicional. No primeiro semestre de 2025, a oferta total de moedas estáveis a nível global ultrapassou os 250 mil milhões de dólares, com um aumento de 43% no volume de liquidação mensal, alcançando 1,4 triliões de dólares. Com a adoção crescente por instituições financeiras tradicionais e grandes empresas, a posição estratégica das moedas estáveis continua a subir. Com a implementação gradual de políticas regulatórias, os riscos de conformidade e segurança estão a receber cada vez mais atenção, e o mercado também está a mostrar uma tendência de rápida diferenciação.
Crescimento forte do mercado, quatro grandes moedas estáveis lideram o ranking
No primeiro semestre de 2025, o mercado de moeda estável continua a se expandir, com um total de fornecimento de 252 bilhões de dólares, e o volume de liquidações mensais cresce 43%. A atividade dos usuários aumentou significativamente, com o número total de endereços ativos superando 120 milhões (até o terceiro trimestre de 2024). O USDT continua a ser a moeda estável mais amplamente detida, com mais de 5,8 milhões de endereços, cerca de 2,6 vezes mais que o USDC.
O relatório baseia-se numa estrutura de avaliação de moedas estáveis, avaliando sistematicamente várias moedas estáveis principais a partir de seis dimensões, incluindo "resiliência operacional", "capacidade de governança" e "segurança do código". USDT, USDC, PYUSD e RLUSD destacam-se em termos de segurança, dinâmica de mercado e conformidade, ocupando os primeiros lugares no ranking de avaliação. Entre eles, o USDC, graças à licença MiCA e ao seu lançamento bem-sucedido, viu seu valor de mercado disparar para 61 mil milhões de dólares, tornando-se a moeda estável de crescimento mais rápido; enquanto o PYUSD, emitido pelo PayPal, dobrou seu valor de mercado em pouco tempo através da integração da rede Solana e do lançamento de um programa de recompensas para detentores; RLUSD, com sua segurança e confiabilidade em cenários de aplicação de nível institucional, manteve desde o seu lançamento um histórico de zero incidentes de segurança, estabelecendo com sucesso a sua posição no mercado.
Erros operacionais frequentes, novas moedas estáveis introduzem novos riscos
No primeiro semestre de 2025, os tipos de risco que a indústria de moeda estável enfrenta estão a sofrer uma mudança significativa. O mercado de criptomoedas como um todo registou 344 incidentes de segurança, com perdas acumuladas que atingem 2,47 mil milhões de dólares, um recorde histórico. Dentre eles, erros operacionais, como o vazamento de chaves privadas de uma determinada plataforma de negociação, tornaram-se a principal fonte de perdas, com um único incidente resultando em perdas de até 1,5 mil milhões de dólares. Em comparação com as vulnerabilidades tradicionais de contratos inteligentes, os atacantes estão gradualmente mudando o foco para a infraestrutura operacional de plataformas centralizadas.
O relatório também alerta que as moedas estáveis estão se tornando a principal ferramenta de lavagem de dinheiro para alguns hackers, já que uma certa rede de blockchain se tornou a escolha preferida devido às suas taxas de transação baixas e alta liquidez. Embora a proporção dessas transações tenha diminuído em relação ao volume total de transações, o valor absoluto ainda atinge centenas de bilhões de dólares, trazendo um enorme risco de conformidade. Em março de 2025, uma certa exchange foi encerrada, marcando um evento simbólico de um endurecimento da supervisão sobre essas revisões de conformidade.
A regulamentação transforma o mercado, a moeda estável acelera a integração no sistema financeiro mainstream
Com o avanço das legislações relevantes no Congresso dos EUA e a implementação completa do regulamento MiCA da União Europeia, a regulação tornou-se uma força chave na reconfiguração do panorama das moedas estáveis. A pressão para conformidade está a intensificar a diferenciação no mercado: projetos de nível institucional com licenças e reservas transparentes estão a ganhar maior confiança do mercado, enquanto os emissores que ainda não completaram a conformidade estão a ser gradualmente marginalizados pelas plataformas de negociação mainstream.
Além disso, instituições financeiras tradicionais e grandes empresas também testaram ativamente o negócio de moeda estável no primeiro semestre. Um banco francês lançou uma moeda estável em dólares baseada em Ethereum e Solana, tornando-se o primeiro grande banco a lançar uma moeda estável em dólares em conformidade; vários outros bancos internacionais também estão impulsionando o desenvolvimento de projetos relacionados, alguns dos quais já entraram na fase de aprovação regulatória.
Perspectiva: a nova onda de inovação das moedas estáveis
O relatório prevê que, olhando para o segundo semestre, os stablecoins apoiados em RWA e os stablecoins de rendimento se tornarão a linha principal de inovação, e até o final do ano, espera-se que ocupem entre 8% a 10% de um mercado de mais de 300 bilhões de dólares. Os stablecoins apoiados em RWA, ao ancorar ativos off-chain como títulos do governo, estão altamente alinhados com a tendência regulatória de conformidade dos stablecoins promovida pelos principais sistemas econômicos globais; enquanto os stablecoins de rendimento, com a sua característica de "fundos monetários em cadeia", estão atraindo um grupo de investidores em busca de rendimentos estáveis, especialmente o interesse dos investidores institucionais e dos usuários de alto patrimônio.
Mas esses modelos, ao trazerem um novo valor de aplicação, também introduzem riscos de contraparte mais complexos e riscos estratégicos. A este respeito, o relatório enfatiza que uma gestão de risco rigorosa, mecanismos de operação transparentes e uma postura de conformidade proativa se tornarão fundamentais para o desenvolvimento sustentável a longo prazo dos projetos de moeda estável.