Análise das Perspectivas de Desenvolvimento da Trilha de Agentes de IA
Antes de analisar a pista do Agente de IA, vamos primeiro examinar de forma geral quais mudanças a indústria das criptomoedas passou neste ciclo.
A diferenciação entre Bitcoin e outros ativos cripto
No passado, o Bitcoin quase equivalia a toda a indústria das criptomoedas; comprar Bitcoin significava reconhecer os ativos criptográficos e a filosofia da descentralização. No entanto, com a aprovação do ETF de Bitcoin à vista, o reconhecimento do valor do Bitcoin tornou-se uma visão predominante, desde a política até o mundo empresarial. Contudo, o significado da existência das criptomoedas, especialmente do Ethereum e de outros altcoins, parece não ter sido reconhecido pela sociedade mainstream e pelo capital.
Essa diferenciação decorre principalmente das diferenças na alocação de ativos: o Bitcoin é visto como um ativo alternativo atrelado ao ouro, com suas propriedades de hedge contra a inflação e preservação de valor que superam as moedas soberanas amplamente reconhecidas. Por outro lado, outras criptomoedas, como o Ethereum, ainda são vistas no mundo financeiro tradicional como ações de conceito tecnológico que carecem de um modelo de negócios maduro e sustentável. Em comparação com gigantes da tecnologia que possuem uma base de usuários, produtos e demandas estáveis, a avaliação desses ativos criptográficos não é baixa, e a elasticidade de retorno também não é suficiente, sendo uma escolha de risco-retorno relativamente baixa do ponto de vista da alocação de ativos.
Outro fator importante é o ambiente macroeconômico geral. As taxas de juros atuais e o grau de flexibilização da política monetária estão muito aquém do estímulo maciço da última fase do ciclo, juntamente com o desenvolvimento florescente da indústria de inteligência artificial, resultando em uma atratividade insuficiente das criptomoedas para capital fora do mercado. Em termos simples, o capital limitado está fluindo mais para ações de IA e áreas como GPUs, em vez do mercado de criptomoedas.
Desequilíbrio interno no ecossistema das criptomoedas
Devido à capacidade limitada de atrair capital externo, precisamos focar na movimentação de capital interno da indústria. Uma estimativa grosseira do total de capital interno atual (total de stablecoins mais o volume de contratos) já ultrapassou em muito o anterior mercado em alta. No entanto, exceto o Bitcoin, a maioria das criptomoedas não atingiu novos máximos. A raiz desse fenômeno está no grave desequilíbrio entre oferta e demanda.
Existem muitos novos projetos de financiamento com altas avaliações no lado da oferta, a maioria dos quais não encontrou cenários de aplicação prática e carece de usuários reais. A existência desses projetos é resultado do excesso de financiamento de capital de risco em criptomoedas durante o mercado em alta de 2022. Devido às limitações do ciclo de financiamento (normalmente 5 anos, dos quais cerca de 3 anos são período de investimento e 2 anos são período de saída), os fundos ignoraram a qualidade dos projetos para cumprir suas metas de investimento, realizando um grande investimento em larga escala.
No entanto, quem vai fornecer a demanda de compra para esses projetos? Os principais canais de saída anteriormente eram as exchanges centralizadas, mas após o incidente da FTX, as exchanges centralizadas tornaram-se o foco da regulação, enfrentando multas pesadas e até riscos legais. Isso fez com que o objetivo das exchanges mudasse de expandir a base de usuários e aumentar o volume de transações para obter lucro. Sob pressão regulatória, as exchanges reduziram a expansão offline e os negócios regionais, e também pararam atividades promocionais como IEOs. Essas mudanças enfraqueceram a demanda interna e a motivação para o crescimento da demanda de compra.
Vantagens do Agente de IA em comparação com as moedas Meme
É bem conhecido que o principal cenário de aplicação das criptomoedas é a negociação e emissão de ativos. Cada ciclo de alta do mercado requer novos modelos para que os usuários participem da emissão e negociação de ativos, gerando assim um efeito de riqueza e provocando fenômenos de alavancagem de fundos no mercado e a entrada de fundos externos.
Na atual situação de superavaliação generalizada dos projetos e de grave desbalanceamento entre oferta e procura, as moedas Meme tornaram-se a primeira porta de entrada. As moedas Meme, caracterizadas pela ausência de financiamento de capital de risco e pela distribuição justa, geram um efeito de riqueza através de um modelo de rápida valorização a partir de baixa capitalização de mercado, impulsionando assim uma nova pista de emissão e negociação de ativos.
Uma característica importante das moedas Meme é a falta de utilidade prática; esse niilismo financeiro pode desconstruir os esquemas de capital de risco e é adequado para investidores extremos. No entanto, para a maioria dos profissionais e instituições, é difícil participar e explicar a lógica do investimento aos investidores.
Em comparação, o Agente de IA consegue reunir um consenso mais amplo: pode contar a história do investimento em infraestrutura de IA para investidores de fundos; pode falar sobre a lógica de meme em cadeia para investidores extremos; e pode explicar a lógica de investir em projetos na pista do Agente de IA para profissionais comuns e capital de risco. Assim, o Agente de IA torna-se o maior denominador comum deste ciclo na indústria Web3.
Estrutura de Investimento do Projeto AI Agent
Para a maioria dos profissionais de criptomoeda e instituições de investimento, é crucial entender como o AI Agent está a remodelar a cadeia de valor e a lógica de avaliação.
Após as primeiras rodadas de bull market, a cadeia de valor e a lógica de avaliação dos projetos de blockchain começaram a se formar gradualmente: blockchains de camada base, camadas intermediárias (como oráculos), protocolos básicos como DeFi, entre outros. A lógica subjacente do DeFi baseia-se em contratos inteligentes, e suas limitações funcionais também restringem a inovação de outras aplicações.
Agora, ao integrar a IA na pilha de tecnologia subjacente da blockchain, a camada de IA torna-se uma camada técnica paralela aos contratos inteligentes, ou seja, a chamada camada de Agente de cadeia completa. Isso também explica por que os projetos de IA anteriores não conseguiram liderar uma nova narrativa, pois ainda estavam limitados ao âmbito das aplicações de contratos inteligentes, enquanto o Agente de IA atua como um agente ligante entre a infraestrutura da blockchain e os dados off-chain.
Com base nessa lógica, podemos realizar uma análise de avaliação do projeto AI Agent. Por exemplo, se supusermos que a estrutura principal do AI Agent pode representar 5% do valor de mercado do Ethereum, então alguns projetos ainda têm espaço para crescer de 8 a 10 vezes. De maneira semelhante, plataformas de lançamento com estrutura podem ter um espaço de 6 vezes, enquanto alguns projetos focados em aplicações verificáveis podem ter um limite de valor de mercado que pode chegar a 5 a 10 bilhões de dólares.
O impacto do Agente de IA no ecossistema das criptomoedas
A maior vantagem do Agente de IA está na inovação da forma de interação:
Compra de ativos: a transição de aplicativos de bolsas tradicionais para a compra direta de moedas usando linguagem natural, incluindo até mesmo negociação assistida por inteligência e decisões de investimento.
Financiamento: da concepção tradicional de embalagem, à busca de financiamento de capital de risco, para a exibição direta do produto, disseminação para a comunidade e obtenção de fundos.
Emissão de tokens: A transição de processos complicados como testes em rede, busca de parcerias com exchanges, para emissão automática de tokens por AI, gestão de chaves privadas e fundos por um Agente, e marketing comunitário automático.
Esta transformação segue alguns padrões importantes: o projeto é open source e transparente, os fundos são relativamente seguros, e os processos de financiamento e emissão de tokens são tornados públicos. Embora ainda haja alguns problemas, já houve um grande progresso em comparação com as maneiras de operar no passado.
A aplicação de AI Agent que consegue ganhar o acesso à negociação dos utilizadores tem uma grande probabilidade de alcançar uma valorização equivalente à dos tokens da plataforma de câmbio.
O Impacto a Longo Prazo dos Agentes de IA
De uma perspectiva mais macro, os Agentes de IA podem formar uma nova sociedade de IA, criando mais de trilhões de dólares em valor econômico. Neste ecossistema de IA, as criptomoedas se tornarão ativos monetários e circulares importantes. Para os seres de IA, a AGI é o cérebro, os robôs são o corpo, e as criptomoedas conferem identidade autônoma e um sistema econômico.
Fases de desenvolvimento do projeto AI Agent
De acordo com os dados do mercado, o valor total de mercado do AI Agent atingiu 64% do valor total de mercado dos projetos DeFi, 75% do setor GameFi e 62% de todo o valor de mercado do Layer2. Embora as estatísticas possam ser aproximadas, com base no sentimento do mercado, o setor de AI Agent está apenas na metade do caminho, em uma fase de prosperidade.
Os tópicos quentes que podem surgir no futuro incluem:
Exchange de criptomoedas impulsionado por agentes: implementação de listagem descentralizada, gestão de ativos e emissão de tokens.
Estável moeda impulsionada por agente: ajusta automaticamente através da IA, mantendo a estabilidade.
Aplicação da Agente: Todos os tipos de aplicações irão incluir o serviço de Agente como uma funcionalidade central.
De uma forma geral, a era dos Agentes de IA está apenas a começar, com um amplo espaço para desenvolvimento futuro.
Esta página pode conter conteúdos de terceiros, que são fornecidos apenas para fins informativos (sem representações/garantias) e não devem ser considerados como uma aprovação dos seus pontos de vista pela Gate, nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações.
14 gostos
Recompensa
14
7
Republicar
Partilhar
Comentar
0/400
DefiEngineerJack
· 08-16 22:07
ser... eth é literalmente a espinha dorsal da inovação em defi. ngmi se você não consegue ver isso
Ver originalResponder0
MetaReckt
· 08-16 04:52
ETH ainda depende se o mundo crypto vai avançar.
Ver originalResponder0
RugDocDetective
· 08-16 04:51
Clássico aviso de bull run! alt continue de joelhos.
Ver originalResponder0
DeFiDoctor
· 08-16 04:51
Sugestões para a consulta: BTC não apresentou complicações, mas a ALT sofre de uma falta de reconhecimento de valor.
Ver originalResponder0
0xInsomnia
· 08-16 04:50
Ah, esta shitcoin também se compara a obras de arte?
Ver originalResponder0
MetaverseVagabond
· 08-16 04:48
Não entendi, quando é que o Bitcoin se tornou um ativo financeiro?
Ver originalResponder0
ChainMaskedRider
· 08-16 04:29
btc é o verdadeiro deus, os outros são scamcoins, tudo bem?
Ascensão da pista de Agentes de IA: reconfigurando a cadeia de valor e a lógica de avaliação da indústria Web3
Análise das Perspectivas de Desenvolvimento da Trilha de Agentes de IA
Antes de analisar a pista do Agente de IA, vamos primeiro examinar de forma geral quais mudanças a indústria das criptomoedas passou neste ciclo.
A diferenciação entre Bitcoin e outros ativos cripto
No passado, o Bitcoin quase equivalia a toda a indústria das criptomoedas; comprar Bitcoin significava reconhecer os ativos criptográficos e a filosofia da descentralização. No entanto, com a aprovação do ETF de Bitcoin à vista, o reconhecimento do valor do Bitcoin tornou-se uma visão predominante, desde a política até o mundo empresarial. Contudo, o significado da existência das criptomoedas, especialmente do Ethereum e de outros altcoins, parece não ter sido reconhecido pela sociedade mainstream e pelo capital.
Essa diferenciação decorre principalmente das diferenças na alocação de ativos: o Bitcoin é visto como um ativo alternativo atrelado ao ouro, com suas propriedades de hedge contra a inflação e preservação de valor que superam as moedas soberanas amplamente reconhecidas. Por outro lado, outras criptomoedas, como o Ethereum, ainda são vistas no mundo financeiro tradicional como ações de conceito tecnológico que carecem de um modelo de negócios maduro e sustentável. Em comparação com gigantes da tecnologia que possuem uma base de usuários, produtos e demandas estáveis, a avaliação desses ativos criptográficos não é baixa, e a elasticidade de retorno também não é suficiente, sendo uma escolha de risco-retorno relativamente baixa do ponto de vista da alocação de ativos.
Outro fator importante é o ambiente macroeconômico geral. As taxas de juros atuais e o grau de flexibilização da política monetária estão muito aquém do estímulo maciço da última fase do ciclo, juntamente com o desenvolvimento florescente da indústria de inteligência artificial, resultando em uma atratividade insuficiente das criptomoedas para capital fora do mercado. Em termos simples, o capital limitado está fluindo mais para ações de IA e áreas como GPUs, em vez do mercado de criptomoedas.
Desequilíbrio interno no ecossistema das criptomoedas
Devido à capacidade limitada de atrair capital externo, precisamos focar na movimentação de capital interno da indústria. Uma estimativa grosseira do total de capital interno atual (total de stablecoins mais o volume de contratos) já ultrapassou em muito o anterior mercado em alta. No entanto, exceto o Bitcoin, a maioria das criptomoedas não atingiu novos máximos. A raiz desse fenômeno está no grave desequilíbrio entre oferta e demanda.
Existem muitos novos projetos de financiamento com altas avaliações no lado da oferta, a maioria dos quais não encontrou cenários de aplicação prática e carece de usuários reais. A existência desses projetos é resultado do excesso de financiamento de capital de risco em criptomoedas durante o mercado em alta de 2022. Devido às limitações do ciclo de financiamento (normalmente 5 anos, dos quais cerca de 3 anos são período de investimento e 2 anos são período de saída), os fundos ignoraram a qualidade dos projetos para cumprir suas metas de investimento, realizando um grande investimento em larga escala.
No entanto, quem vai fornecer a demanda de compra para esses projetos? Os principais canais de saída anteriormente eram as exchanges centralizadas, mas após o incidente da FTX, as exchanges centralizadas tornaram-se o foco da regulação, enfrentando multas pesadas e até riscos legais. Isso fez com que o objetivo das exchanges mudasse de expandir a base de usuários e aumentar o volume de transações para obter lucro. Sob pressão regulatória, as exchanges reduziram a expansão offline e os negócios regionais, e também pararam atividades promocionais como IEOs. Essas mudanças enfraqueceram a demanda interna e a motivação para o crescimento da demanda de compra.
Vantagens do Agente de IA em comparação com as moedas Meme
É bem conhecido que o principal cenário de aplicação das criptomoedas é a negociação e emissão de ativos. Cada ciclo de alta do mercado requer novos modelos para que os usuários participem da emissão e negociação de ativos, gerando assim um efeito de riqueza e provocando fenômenos de alavancagem de fundos no mercado e a entrada de fundos externos.
Na atual situação de superavaliação generalizada dos projetos e de grave desbalanceamento entre oferta e procura, as moedas Meme tornaram-se a primeira porta de entrada. As moedas Meme, caracterizadas pela ausência de financiamento de capital de risco e pela distribuição justa, geram um efeito de riqueza através de um modelo de rápida valorização a partir de baixa capitalização de mercado, impulsionando assim uma nova pista de emissão e negociação de ativos.
Uma característica importante das moedas Meme é a falta de utilidade prática; esse niilismo financeiro pode desconstruir os esquemas de capital de risco e é adequado para investidores extremos. No entanto, para a maioria dos profissionais e instituições, é difícil participar e explicar a lógica do investimento aos investidores.
Em comparação, o Agente de IA consegue reunir um consenso mais amplo: pode contar a história do investimento em infraestrutura de IA para investidores de fundos; pode falar sobre a lógica de meme em cadeia para investidores extremos; e pode explicar a lógica de investir em projetos na pista do Agente de IA para profissionais comuns e capital de risco. Assim, o Agente de IA torna-se o maior denominador comum deste ciclo na indústria Web3.
Estrutura de Investimento do Projeto AI Agent
Para a maioria dos profissionais de criptomoeda e instituições de investimento, é crucial entender como o AI Agent está a remodelar a cadeia de valor e a lógica de avaliação.
Após as primeiras rodadas de bull market, a cadeia de valor e a lógica de avaliação dos projetos de blockchain começaram a se formar gradualmente: blockchains de camada base, camadas intermediárias (como oráculos), protocolos básicos como DeFi, entre outros. A lógica subjacente do DeFi baseia-se em contratos inteligentes, e suas limitações funcionais também restringem a inovação de outras aplicações.
Agora, ao integrar a IA na pilha de tecnologia subjacente da blockchain, a camada de IA torna-se uma camada técnica paralela aos contratos inteligentes, ou seja, a chamada camada de Agente de cadeia completa. Isso também explica por que os projetos de IA anteriores não conseguiram liderar uma nova narrativa, pois ainda estavam limitados ao âmbito das aplicações de contratos inteligentes, enquanto o Agente de IA atua como um agente ligante entre a infraestrutura da blockchain e os dados off-chain.
Com base nessa lógica, podemos realizar uma análise de avaliação do projeto AI Agent. Por exemplo, se supusermos que a estrutura principal do AI Agent pode representar 5% do valor de mercado do Ethereum, então alguns projetos ainda têm espaço para crescer de 8 a 10 vezes. De maneira semelhante, plataformas de lançamento com estrutura podem ter um espaço de 6 vezes, enquanto alguns projetos focados em aplicações verificáveis podem ter um limite de valor de mercado que pode chegar a 5 a 10 bilhões de dólares.
O impacto do Agente de IA no ecossistema das criptomoedas
A maior vantagem do Agente de IA está na inovação da forma de interação:
Compra de ativos: a transição de aplicativos de bolsas tradicionais para a compra direta de moedas usando linguagem natural, incluindo até mesmo negociação assistida por inteligência e decisões de investimento.
Financiamento: da concepção tradicional de embalagem, à busca de financiamento de capital de risco, para a exibição direta do produto, disseminação para a comunidade e obtenção de fundos.
Emissão de tokens: A transição de processos complicados como testes em rede, busca de parcerias com exchanges, para emissão automática de tokens por AI, gestão de chaves privadas e fundos por um Agente, e marketing comunitário automático.
Esta transformação segue alguns padrões importantes: o projeto é open source e transparente, os fundos são relativamente seguros, e os processos de financiamento e emissão de tokens são tornados públicos. Embora ainda haja alguns problemas, já houve um grande progresso em comparação com as maneiras de operar no passado.
A aplicação de AI Agent que consegue ganhar o acesso à negociação dos utilizadores tem uma grande probabilidade de alcançar uma valorização equivalente à dos tokens da plataforma de câmbio.
O Impacto a Longo Prazo dos Agentes de IA
De uma perspectiva mais macro, os Agentes de IA podem formar uma nova sociedade de IA, criando mais de trilhões de dólares em valor econômico. Neste ecossistema de IA, as criptomoedas se tornarão ativos monetários e circulares importantes. Para os seres de IA, a AGI é o cérebro, os robôs são o corpo, e as criptomoedas conferem identidade autônoma e um sistema econômico.
Fases de desenvolvimento do projeto AI Agent
De acordo com os dados do mercado, o valor total de mercado do AI Agent atingiu 64% do valor total de mercado dos projetos DeFi, 75% do setor GameFi e 62% de todo o valor de mercado do Layer2. Embora as estatísticas possam ser aproximadas, com base no sentimento do mercado, o setor de AI Agent está apenas na metade do caminho, em uma fase de prosperidade.
Os tópicos quentes que podem surgir no futuro incluem:
Exchange de criptomoedas impulsionado por agentes: implementação de listagem descentralizada, gestão de ativos e emissão de tokens.
Estável moeda impulsionada por agente: ajusta automaticamente através da IA, mantendo a estabilidade.
Aplicação da Agente: Todos os tipos de aplicações irão incluir o serviço de Agente como uma funcionalidade central.
De uma forma geral, a era dos Agentes de IA está apenas a começar, com um amplo espaço para desenvolvimento futuro.