Tokenização de ações: uma nova narrativa da fusão entre TradFi e Web3
A tokenização de ações está se tornando um assunto popular na fusão entre finanças tradicionais e Web3 em 2025. Dados mostram que, desde o início deste ano, o tamanho dos ativos tokenizados relacionados a ações subiu de quase zero para centenas de milhões de dólares. Essa tendência é impulsionada pelo processo acelerado de transformação da tokenização de ações de um conceito em uma realidade, passando pela evolução do modelo de ativos sintéticos para a custódia de ações reais, e se estendendo para formas mais avançadas, como derivativos.
A evolução da tokenização das ações dos EUA
A tokenização de ações é o processo de mapear ações tradicionais em tokens digitais através da tecnologia blockchain, onde cada token representa uma parte da propriedade do ativo subjacente. Esses tokens podem ser negociados online 24/7, superando as limitações de tempo e localização do mercado de ações tradicional, permitindo que investidores globais participem sem problemas.
Os projetos de tokenização de ações no início, como Synthetix e Mirror, utilizam mecanismos de ativos sintéticos. Os usuários podem criar e negociar tokens de ações através de colaterização excessiva, e até cobrir várias classes de ativos, como moedas fiduciárias, índices e mercadorias. No entanto, esse modelo não confere a verdadeira propriedade das ações correspondentes, apresentando riscos de desbalanceamento na liquidação e desvios de preço.
A maior característica da atual tendência é a adoção do modelo "custódia de ações reais + emissão mapeada". Principalmente dividido em dois caminhos:
Emissão compatível de terceiros + Acesso a múltiplas plataformas: como Backed Finance e MyStonks.
Corretoras licenciadas em auto fechamento: como a Robinhood, que completa todo o processo com base na sua própria licença.
A vantagem deste modelo é que os ativos subjacentes são reais e verificáveis, com maior segurança e conformidade, sendo mais facilmente reconhecidos por instituições financeiras tradicionais.
Representação de Projetos
Ondo Finance: a extensão da tokenização das ações de RWA.
A Ondo Finance, como líder no setor de tokenização de RWA, está expandindo seus negócios para o mercado de ações. Através da colaboração com órgãos reguladores, a Ondo custodia com segurança ações reais dos EUA e emite ativos tokenizados equivalentes na blockchain, proporcionando segurança regulatória para investidores institucionais, enquanto constrói um pool de liquidez entre ativos.
Injective: cadeia pública exclusiva para RWA financeiros
Injective é posicionado como uma infraestrutura financeira, sendo uma blockchain focada em aplicações financeiras de alto desempenho. Seu ecossistema já agregou mais de 200 projetos, cobrindo várias áreas como DEX, empréstimos on-chain, plataformas RWA, entre outros. No segmento RWA, a vantagem do Injective reside na ampla cobertura de classes de ativos e na capacidade de conexão direta com as finanças tradicionais.
MyStonks: pioneiro em liquidez de ações americanas na blockchain
MyStonks está a colaborar com a Fidelity para garantir que os ativos de Token na cadeia estejam totalmente ancorados a ações reais. Utilizando um mecanismo de pagamento por fluxo de ordens, reduz significativamente o deslizamento e os custos de transação. MyStonks está a expandir ativamente serviços financeiros diversificados, como derivados, empréstimos e staking.
Backed Finance: o ampliador de conformidade entre mercados
A estrutura do Backed Finance possui uma visão de múltiplos mercados e ativos, com um modelo de conformidade que se alinha perfeitamente à regulamentação MiCA da Europa. Suporta a tokenização de ações dos EUA, ETFs, títulos europeus e produtos de índices internacionais específicos, oferecendo aos investidores globais opções de investimento em múltiplos mercados, moedas e ativos.
Block Street: tokenização de ações liberadora de liquidez
Block Street foca na tokenização de empréstimos de ações, preenchendo uma lacuna no espaço de empréstimos DeFi. Os usuários podem depositar ações tokenizadas dos EUA na plataforma como colateral, obtendo stablecoins ou outros ativos líquidos em cadeia, realizando o modelo de utilização de fundos "ativos não vendidos, liquidez disponível".
Direção de desenvolvimento futuro
O atual mercado de ações tokenizadas foca principalmente no primeiro passo da emissão e negociação, ainda permanecendo na fase inicial dos certificados digitais. A direção futura deve estar atenta a:
Transformar ações tokenizadas em ativos financeiros em blockchain que podem ser amplamente utilizados para negociação, hedge e gestão de fundos.
Através da expansão de instrumentos financeiros, aumentar a taxa de utilização de capital e a atividade on-chain das ações tokenizadas.
Desenvolver ferramentas de venda a descoberto, opções e produtos estruturados que suportem posições inversas e cobertura de risco.
Fornecer uma experiência integrada em cadeia de "spot + venda a descoberto + alavancagem + hedge".
A tokenização de ações não se limita a levar ações da bolsa americana e ETFs para a blockchain, mas também abre o "último quilômetro" entre os mercados de capitais do mundo real e a blockchain. Com a entrada acelerada de fundos institucionais e a melhoria contínua da infraestrutura de negociação em blockchain, a tokenização de ações americanas tem o potencial de se tornar a classe de ativos mais significativa e em crescimento no setor de RWA.
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ForkMonger
· 08-16 12:36
lmao outro vetor de ataque à governança à espera de acontecer... parece que o tradfi não aprendeu nada do verão do defi, para ser sincero
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NFTBlackHole
· 08-16 12:25
Todo um novo esquema para fazer as pessoas de parvas.
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CryptoCross-TalkClub
· 08-15 13:02
Outra onda de novos métodos para fazer as pessoas de parvas, é legal enganar idiotas agora.
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CryptoAdventurer
· 08-13 13:48
Sentado à espera que os idiotas formem fila para pagar o imposto sobre a inteligência.
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CryptoPhoenix
· 08-13 13:33
Esta onda vai testemunhar o renascimento do Web3 através do ciclo... só não sei quantos vão aguentar...
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failed_dev_successful_ape
· 08-13 13:31
Mudança de dinheiro falhou, mas negociação de criptomoedas rendeu muito.
Tokenização de ações: Uma nova tendência e perspectivas de desenvolvimento da integração do Web3 com o TradFi
Tokenização de ações: uma nova narrativa da fusão entre TradFi e Web3
A tokenização de ações está se tornando um assunto popular na fusão entre finanças tradicionais e Web3 em 2025. Dados mostram que, desde o início deste ano, o tamanho dos ativos tokenizados relacionados a ações subiu de quase zero para centenas de milhões de dólares. Essa tendência é impulsionada pelo processo acelerado de transformação da tokenização de ações de um conceito em uma realidade, passando pela evolução do modelo de ativos sintéticos para a custódia de ações reais, e se estendendo para formas mais avançadas, como derivativos.
A evolução da tokenização das ações dos EUA
A tokenização de ações é o processo de mapear ações tradicionais em tokens digitais através da tecnologia blockchain, onde cada token representa uma parte da propriedade do ativo subjacente. Esses tokens podem ser negociados online 24/7, superando as limitações de tempo e localização do mercado de ações tradicional, permitindo que investidores globais participem sem problemas.
Os projetos de tokenização de ações no início, como Synthetix e Mirror, utilizam mecanismos de ativos sintéticos. Os usuários podem criar e negociar tokens de ações através de colaterização excessiva, e até cobrir várias classes de ativos, como moedas fiduciárias, índices e mercadorias. No entanto, esse modelo não confere a verdadeira propriedade das ações correspondentes, apresentando riscos de desbalanceamento na liquidação e desvios de preço.
A maior característica da atual tendência é a adoção do modelo "custódia de ações reais + emissão mapeada". Principalmente dividido em dois caminhos:
A vantagem deste modelo é que os ativos subjacentes são reais e verificáveis, com maior segurança e conformidade, sendo mais facilmente reconhecidos por instituições financeiras tradicionais.
Representação de Projetos
Ondo Finance: a extensão da tokenização das ações de RWA.
A Ondo Finance, como líder no setor de tokenização de RWA, está expandindo seus negócios para o mercado de ações. Através da colaboração com órgãos reguladores, a Ondo custodia com segurança ações reais dos EUA e emite ativos tokenizados equivalentes na blockchain, proporcionando segurança regulatória para investidores institucionais, enquanto constrói um pool de liquidez entre ativos.
Injective: cadeia pública exclusiva para RWA financeiros
Injective é posicionado como uma infraestrutura financeira, sendo uma blockchain focada em aplicações financeiras de alto desempenho. Seu ecossistema já agregou mais de 200 projetos, cobrindo várias áreas como DEX, empréstimos on-chain, plataformas RWA, entre outros. No segmento RWA, a vantagem do Injective reside na ampla cobertura de classes de ativos e na capacidade de conexão direta com as finanças tradicionais.
MyStonks: pioneiro em liquidez de ações americanas na blockchain
MyStonks está a colaborar com a Fidelity para garantir que os ativos de Token na cadeia estejam totalmente ancorados a ações reais. Utilizando um mecanismo de pagamento por fluxo de ordens, reduz significativamente o deslizamento e os custos de transação. MyStonks está a expandir ativamente serviços financeiros diversificados, como derivados, empréstimos e staking.
Backed Finance: o ampliador de conformidade entre mercados
A estrutura do Backed Finance possui uma visão de múltiplos mercados e ativos, com um modelo de conformidade que se alinha perfeitamente à regulamentação MiCA da Europa. Suporta a tokenização de ações dos EUA, ETFs, títulos europeus e produtos de índices internacionais específicos, oferecendo aos investidores globais opções de investimento em múltiplos mercados, moedas e ativos.
Block Street: tokenização de ações liberadora de liquidez
Block Street foca na tokenização de empréstimos de ações, preenchendo uma lacuna no espaço de empréstimos DeFi. Os usuários podem depositar ações tokenizadas dos EUA na plataforma como colateral, obtendo stablecoins ou outros ativos líquidos em cadeia, realizando o modelo de utilização de fundos "ativos não vendidos, liquidez disponível".
Direção de desenvolvimento futuro
O atual mercado de ações tokenizadas foca principalmente no primeiro passo da emissão e negociação, ainda permanecendo na fase inicial dos certificados digitais. A direção futura deve estar atenta a:
A tokenização de ações não se limita a levar ações da bolsa americana e ETFs para a blockchain, mas também abre o "último quilômetro" entre os mercados de capitais do mundo real e a blockchain. Com a entrada acelerada de fundos institucionais e a melhoria contínua da infraestrutura de negociação em blockchain, a tokenização de ações americanas tem o potencial de se tornar a classe de ativos mais significativa e em crescimento no setor de RWA.