O estado atual e futuro do mercado de Finanças Descentralizadas: desafios e oportunidades coexistem

O panorama próspero da área DeFi em 2020 já é coisa do passado. Com a mudança nas condições do mercado, o valor total bloqueado dos projetos DeFi (TVL) caiu de um pico de 179,1 bilhões de dólares em novembro de 2021 para os atuais 37 bilhões de dólares. Mesmo os tokens de governança dos principais projetos, como UNI, caíram 90% em relação ao pico. Essa tendência de queda gerou reflexões na indústria sobre o futuro desenvolvimento do DeFi.

Finanças Descentralizadas projetos enfrentam desafios

Atualmente, os projetos de Finanças Descentralizadas estão a enfrentar uma situação de "queda simultânea de volume e preço". À medida que o TVL diminui, o preço dos tokens de governança continua a cair, e os rendimentos dos projetos também diminuem. Alguns projetos que antes eram considerados seguros, como Curve e Balancer, também enfrentam problemas, agravando a fuga de capitais. Alguns projetos, como Saddle Finance, Algofi e Friktion, optaram por liquidar ativamente e encerrar.

As razões para esta situação incluem:

1. A pressão de venda causada pelo desbloqueio de tokens
2. O projeto do modelo Ponzi foi desmascarado, levando à explosão da bolha
3. O impacto da incerteza regulatória na operação do projeto
4. O prêmio de liquidez desfrutado durante o mercado em alta desaparece

A avaliação já atingiu o fundo?

Apesar do sentimento do mercado estar em baixa, algumas opiniões acreditam que certos projetos de Finanças Descentralizadas podem ter caído para uma faixa de avaliação razoável. Em particular, projetos que conseguem gerar rendimentos reais estão a receber mais atenção, como o índice preço-lucro de ativos como o MKR que já desceu para abaixo de 25.

No entanto, especialistas alertam que nem todos os projetos atingiram o fundo. A maioria dos projetos ainda não encontrou um caminho de desenvolvimento sustentável. Além disso, os fatores culturais e de consenso da indústria Web3 também podem afetar os preços dos ativos, fazendo com que se desviem dos fundamentos.

Estratégia de Rendimento Atual

Em um ambiente de mercado em baixa, os investidores tendem a buscar rendimentos seguros e estáveis. Atualmente, as estratégias mais populares incluem:

1. A taxa de juros dos depósitos DAI do Maker (DSR)
2. Staking de ETH
3. Fornecer liquidez em DEXs maduros
4. Oportunidades de stablecoins em novas blockchains

O caminho promissor do futuro

Especialistas da indústria estão otimistas sobre o seguinte setor de Finanças Descentralizadas:

1. Projetos que podem gerar rendimento nativo
2. Moeda estável descentralizada
3. Ativos do mundo real ( RWA ) integração
4. Infraestrutura ( como carteiras Web3, soluções de interoperabilidade, etc. )

Apesar dos desafios atuais, o setor DeFi continua a inovar e a iterar. Os projetos que conseguem sobreviver e se desenvolver durante o mercado em baixa podem tornar-se uma força importante para impulsionar a próxima corrida de touros.