Análise de Lucros da Arbitragem do MEV Bots entre CEX-DEX
Recentemente, um artigo de pesquisa que utiliza métodos formais para medições foi publicado, explorando a rentabilidade dos Bots de arbitragem MEV na arbitragem CEX-DEX. O estudo realizou uma análise abrangente dos dados de 19 Bots de arbitragem CEX-DEX líderes nos últimos 19 meses, revelando uma série de descobertas intrigantes.
Estudos mostram que esses principais Bots de arbitragem realizaram um volume de transações de 241 bilhões de dólares durante o período de observação, totalizando um lucro de 233,8 milhões de dólares. No entanto, após deduzir a comissão de 143,7 milhões de dólares paga aos construtores de blocos, o lucro líquido real foi de apenas 90,1 milhões de dólares. O lucro médio da arbitragem CEX-DEX foi de 38,5%.
A análise de dados revela que o mercado MEV de CEX-DEX apresenta uma tendência de alta concentração, atingindo um nível de "monopólio elevado". O estudo utilizou a diferença de preços marcados da Binance (markouts) para avaliar o desempenho dos Bots de arbitragem, e os resultados mostram que a maioria dos sinais de arbitragem CEX-DEX desaparece rapidamente em segundos, com o melhor momento de hedge geralmente ocorrendo dentro do intervalo de 0,5 a 1,5 segundos.
A análise dos lucros dos construtores de blocos também trouxe algumas descobertas inesperadas. O construtor rsync, que ocupa o terceiro lugar, viu sua participação de mercado diminuir após desistir da "guerra de fluxo de ordens", mas sua margem de lucro subiu rapidamente de 5% para mais de 25%, com a margem de lucro total (incluindo Arbitragem e construção de blocos) atingindo cerca de 27%. Em comparação, os lucros dos dois primeiros construtores são relativamente limitados. Atualmente, a margem de lucro total de 18 meses da beaverbuild, que ocupa o primeiro lugar, é de apenas 7,92%, enquanto a margem de lucro da Titan (sem negócios de Arbitragem própria) é de apenas 5,85%.
A pesquisa também revelou a estreita relação de colaboração entre os construtores de blocos e os arbitradores. Além das combinações conhecidas como beaverbuild com SCP, rsync com Wintermute, a análise de dados também identificou outros casos significativos de colaboração exclusiva.
Em suma, a conclusão central da pesquisa é: a margem de lucro dos negócios de construção de blocos é geralmente baixa; se não dominarem o fluxo de ordens MEV de alto valor, será difícil se estabelecer no atual ambiente de mercado. Além disso, o mecanismo de leilão de blocos existente apresenta problemas de eficiência; por um lado, o mecanismo de subsídio comprime o espaço de lucro dos construtores, e por outro lado, a colaboração exclusivista leva à dispersão do fluxo de ordens, prolongando o tempo de inclusão das transações na cadeia.
No entanto, a indústria já começou a procurar soluções. O recém-lançado BuilderNet pode trazer uma reviravolta para aumentar os rendimentos dos construtores de blocos, com a esperança de melhorar o atual panorama do mercado.
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RunWhenCut
· 08-07 02:04
fazer as pessoas de parvas já está feito, quem é que está a estudar dados contigo?
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GateUser-a606bf0c
· 08-04 20:28
Zé, agora essa pequena margem de Arbitragem já pode ser chamada de lucro exorbitante?
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WalletAnxietyPatient
· 08-04 02:34
Esta margem de lucro é absurda, não é?
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WealthCoffee
· 08-04 02:28
Ganhar dinheiro sem fazer nada?
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ProbablyNothing
· 08-04 02:17
Arbitragem é realmente lucrativa! Quando poderei também experimentar?
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LuckyHashValue
· 08-04 02:14
Começar~ Trinta por cento do lucro vai todo para os construtores.
A taxa de lucro de arbitragem MEV Bots CEX-DEX atingiu 38,5% e o negócio de construção de blocos enfrenta desafios.
Análise de Lucros da Arbitragem do MEV Bots entre CEX-DEX
Recentemente, um artigo de pesquisa que utiliza métodos formais para medições foi publicado, explorando a rentabilidade dos Bots de arbitragem MEV na arbitragem CEX-DEX. O estudo realizou uma análise abrangente dos dados de 19 Bots de arbitragem CEX-DEX líderes nos últimos 19 meses, revelando uma série de descobertas intrigantes.
Estudos mostram que esses principais Bots de arbitragem realizaram um volume de transações de 241 bilhões de dólares durante o período de observação, totalizando um lucro de 233,8 milhões de dólares. No entanto, após deduzir a comissão de 143,7 milhões de dólares paga aos construtores de blocos, o lucro líquido real foi de apenas 90,1 milhões de dólares. O lucro médio da arbitragem CEX-DEX foi de 38,5%.
A análise de dados revela que o mercado MEV de CEX-DEX apresenta uma tendência de alta concentração, atingindo um nível de "monopólio elevado". O estudo utilizou a diferença de preços marcados da Binance (markouts) para avaliar o desempenho dos Bots de arbitragem, e os resultados mostram que a maioria dos sinais de arbitragem CEX-DEX desaparece rapidamente em segundos, com o melhor momento de hedge geralmente ocorrendo dentro do intervalo de 0,5 a 1,5 segundos.
A análise dos lucros dos construtores de blocos também trouxe algumas descobertas inesperadas. O construtor rsync, que ocupa o terceiro lugar, viu sua participação de mercado diminuir após desistir da "guerra de fluxo de ordens", mas sua margem de lucro subiu rapidamente de 5% para mais de 25%, com a margem de lucro total (incluindo Arbitragem e construção de blocos) atingindo cerca de 27%. Em comparação, os lucros dos dois primeiros construtores são relativamente limitados. Atualmente, a margem de lucro total de 18 meses da beaverbuild, que ocupa o primeiro lugar, é de apenas 7,92%, enquanto a margem de lucro da Titan (sem negócios de Arbitragem própria) é de apenas 5,85%.
A pesquisa também revelou a estreita relação de colaboração entre os construtores de blocos e os arbitradores. Além das combinações conhecidas como beaverbuild com SCP, rsync com Wintermute, a análise de dados também identificou outros casos significativos de colaboração exclusiva.
Em suma, a conclusão central da pesquisa é: a margem de lucro dos negócios de construção de blocos é geralmente baixa; se não dominarem o fluxo de ordens MEV de alto valor, será difícil se estabelecer no atual ambiente de mercado. Além disso, o mecanismo de leilão de blocos existente apresenta problemas de eficiência; por um lado, o mecanismo de subsídio comprime o espaço de lucro dos construtores, e por outro lado, a colaboração exclusivista leva à dispersão do fluxo de ordens, prolongando o tempo de inclusão das transações na cadeia.
No entanto, a indústria já começou a procurar soluções. O recém-lançado BuilderNet pode trazer uma reviravolta para aumentar os rendimentos dos construtores de blocos, com a esperança de melhorar o atual panorama do mercado.