Ativos de criptografia indústria atual: da inovação à armadilha de caixa
A indústria de ativos de criptografia está a passar por uma transformação profunda. Ao rever os eventos da indústria que participei recentemente e as conversas com colegas, sinto que a atmosfera do mercado mudou significativamente. Não é um mercado em alta no sentido tradicional, nem um mercado em baixa típico, mas sim uma "alienação" sem precedentes.
Atualmente, o campo dos ativos de criptografia parece ter apenas um modo de negócios dominante: a venda de moedas. Este fenômeno reflete o desequilíbrio do ecossistema da indústria.
Em um cenário ideal, o mercado de ativos de criptografia deve ser composto por três componentes principais:
Criação de valor: satisfazer as necessidades dos usuários através da inovação tecnológica, como Bitcoin, Ethereum, etc.
Descoberta de valor: instituições de investimento capturam ativos potenciais, impulsionando o desenvolvimento da indústria.
Circulação de valor: os participantes do mercado constroem canais de venda de tokens, promovendo a passagem do mercado primário para o mercado secundário.
No entanto, o que vemos atualmente é que os dois primeiros elos estão gradualmente a murchar, enquanto o terceiro elo está anormalmente próspero. As equipas de projeto já não se concentram nas necessidades dos usuários e no desenvolvimento de produtos, e as instituições de investimento também já não investigam profundamente as tendências do setor. Todo o mercado parece apenas se preocupar com uma questão: "Como vender tokens?"
Este desequilíbrio levou a um ecossistema de mercado pouco saudável. Normalmente, as equipas de projeto devem concentrar-se no desenvolvimento de produtos de qualidade, satisfazendo as necessidades dos utilizadores, para assim obter lucro e prémios de mercado de capitais. As instituições de investimento devem intervir durante os períodos de baixa e sair para lucrar durante os picos. A criação de canais de circulação deveria, por sua vez, aumentar a eficiência de capital.
No entanto, a discussão atual no mercado já não gira em torno da inovação e das necessidades dos usuários. Mesmo que ainda haja oportunidades de inovação em alguns nichos, o entusiasmo dos empreendedores parece ter diminuído. As instituições do mercado secundário adotam geralmente uma atitude de espera, e os novos tokens costumam atingir o pico de preço no momento da listagem.
Neste ambiente, os participantes ativos do mercado estão principalmente concentrados em áreas como formadores de mercado e instituições intermediárias. A sua atenção está focada em como manipular os dados do mercado, obter a qualificação para a listagem em grandes bolsas, e realizar marketing para atrair compradores.
A homogeneização dos participantes do mercado está se tornando cada vez mais grave, todos competindo por um capital escasso em crescente escassez. Isso levou à formação de uma comunidade de interesses estreitamente ligada entre os principais recursos (como projetos de topo, grandes exchanges e seus departamentos de listagem, market makers robustos e instituições intermediárias). O capital flui dos investidores para as instituições de capital de risco, depois para os projetos de topo, e finalmente, através da participação dos investidores de varejo, nutre essa comunidade de interesses.
A mudança nesta estrutura de mercado teve um profundo impacto nos empreendedores. Ao contrário do passado, atualmente uma grande quantidade de fundos é absorvida pelos intermediários, e as equipes de projeto muitas vezes apenas buscam lucrar com a diferença de preços após a listagem, tornando-se intermediários de capital de risco e do mercado secundário, em vez de se dedicarem a criar valor real. Do ponto de vista da lógica comercial, se os canais de distribuição a montante ocupam a maior parte dos custos, isso inevitavelmente levará a cortes nos fundos de pesquisa e desenvolvimento e operação a jusante.
Portanto, alguns projetos simplesmente abandonaram o desenvolvimento de produtos e usaram todo o capital para marketing e listagem. Afinal, mesmo projetos sem um produto real e base de usuários podem ser listados com sucesso. As estratégias de marketing atuais podem até ser embaladas como "impulsão de tendências na Internet", colocando mais fundos na listagem e na elevação de preços.
Neste ambiente, o caminho de inovação da indústria de ativos de criptografia parece ter se tornado: "construir uma narrativa atraente → embalagem rápida → listagem aproveitando relações → armadilha para saída". Produtos, usuários e a criação de valor real parecem ter se tornado uma fantasia para idealistas.
À primeira vista, parece que a equipe do projeto utiliza os fundos para listar e aumentar os preços, e que todas as partes podem beneficiar-se: os fundos de investimento obtêm oportunidades de saída, os pequenos investidores no mercado secundário têm espaço para especulação, e os intermediários ganham lucros substanciais. Mas, a longo prazo, a falta de criação de valor real levará a consequências graves. Os intermediários podem formar um monopólio, cobrando taxas cada vez mais altas.
Os projetos upstream enfrentam pressão regulatória e altos custos, podendo optar por sair do mercado. Os investidores individuais downstream enfrentam uma competição de soma zero cada vez mais intensa, com o efeito de lucro a enfraquecer, podendo sair em massa. Essencialmente, os intermediários (como bolsas, market makers e instituições intermediárias) são prestadores de serviços e não criam valor diretamente. Quando os prestadores de serviços se tornam o maior grupo beneficiário do mercado, todo o mercado se assemelha a ter câncer, podendo levar à eventual colapso do ecossistema.
No entanto, o mercado de Ativos de criptografia é, em última análise, um mercado cíclico. Os otimistas acreditam que, após o atual vale de liquidez escassa, haverá uma verdadeira "renovação de valor". Inovações tecnológicas, novos cenários de aplicação e modelos de negócios irão reavivar o entusiasmo pela inovação. Os pessimistas acreditam que o mercado pode precisar passar por uma reestruturação mais profunda, e que somente quando a estrutura de mercado dominada por intermediários colapsar, é que se poderá realmente começar a reconstrução.
Durante este período de transição, os profissionais podem precisar passar por fases de dúvida, conflito interno e ceticismo. Mas esta é a essência do mercado: mudanças cíclicas são inevitáveis, e o colapso de bolhas é frequentemente o prelúdio de novas oportunidades. O futuro pode ser brilhante, mas o caminho para a luz pode ser longo.
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MoneyBurner
· 07-29 21:59
Perdi muito, continuo à espera do próximo bull run.
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OffchainOracle
· 07-29 11:58
Aprendi a copiar trades.
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ForumLurker
· 07-27 03:22
Lavar é mais saudável.
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LowCapGemHunter
· 07-27 03:04
É só o Novato a bombear. O mundo crypto continua o mesmo.
Ativos de criptografia indústria alienação: da inovação impulsionada à armadilha de Token.
Ativos de criptografia indústria atual: da inovação à armadilha de caixa
A indústria de ativos de criptografia está a passar por uma transformação profunda. Ao rever os eventos da indústria que participei recentemente e as conversas com colegas, sinto que a atmosfera do mercado mudou significativamente. Não é um mercado em alta no sentido tradicional, nem um mercado em baixa típico, mas sim uma "alienação" sem precedentes.
Atualmente, o campo dos ativos de criptografia parece ter apenas um modo de negócios dominante: a venda de moedas. Este fenômeno reflete o desequilíbrio do ecossistema da indústria.
Em um cenário ideal, o mercado de ativos de criptografia deve ser composto por três componentes principais:
No entanto, o que vemos atualmente é que os dois primeiros elos estão gradualmente a murchar, enquanto o terceiro elo está anormalmente próspero. As equipas de projeto já não se concentram nas necessidades dos usuários e no desenvolvimento de produtos, e as instituições de investimento também já não investigam profundamente as tendências do setor. Todo o mercado parece apenas se preocupar com uma questão: "Como vender tokens?"
Este desequilíbrio levou a um ecossistema de mercado pouco saudável. Normalmente, as equipas de projeto devem concentrar-se no desenvolvimento de produtos de qualidade, satisfazendo as necessidades dos utilizadores, para assim obter lucro e prémios de mercado de capitais. As instituições de investimento devem intervir durante os períodos de baixa e sair para lucrar durante os picos. A criação de canais de circulação deveria, por sua vez, aumentar a eficiência de capital.
No entanto, a discussão atual no mercado já não gira em torno da inovação e das necessidades dos usuários. Mesmo que ainda haja oportunidades de inovação em alguns nichos, o entusiasmo dos empreendedores parece ter diminuído. As instituições do mercado secundário adotam geralmente uma atitude de espera, e os novos tokens costumam atingir o pico de preço no momento da listagem.
Neste ambiente, os participantes ativos do mercado estão principalmente concentrados em áreas como formadores de mercado e instituições intermediárias. A sua atenção está focada em como manipular os dados do mercado, obter a qualificação para a listagem em grandes bolsas, e realizar marketing para atrair compradores.
A homogeneização dos participantes do mercado está se tornando cada vez mais grave, todos competindo por um capital escasso em crescente escassez. Isso levou à formação de uma comunidade de interesses estreitamente ligada entre os principais recursos (como projetos de topo, grandes exchanges e seus departamentos de listagem, market makers robustos e instituições intermediárias). O capital flui dos investidores para as instituições de capital de risco, depois para os projetos de topo, e finalmente, através da participação dos investidores de varejo, nutre essa comunidade de interesses.
A mudança nesta estrutura de mercado teve um profundo impacto nos empreendedores. Ao contrário do passado, atualmente uma grande quantidade de fundos é absorvida pelos intermediários, e as equipes de projeto muitas vezes apenas buscam lucrar com a diferença de preços após a listagem, tornando-se intermediários de capital de risco e do mercado secundário, em vez de se dedicarem a criar valor real. Do ponto de vista da lógica comercial, se os canais de distribuição a montante ocupam a maior parte dos custos, isso inevitavelmente levará a cortes nos fundos de pesquisa e desenvolvimento e operação a jusante.
Portanto, alguns projetos simplesmente abandonaram o desenvolvimento de produtos e usaram todo o capital para marketing e listagem. Afinal, mesmo projetos sem um produto real e base de usuários podem ser listados com sucesso. As estratégias de marketing atuais podem até ser embaladas como "impulsão de tendências na Internet", colocando mais fundos na listagem e na elevação de preços.
Neste ambiente, o caminho de inovação da indústria de ativos de criptografia parece ter se tornado: "construir uma narrativa atraente → embalagem rápida → listagem aproveitando relações → armadilha para saída". Produtos, usuários e a criação de valor real parecem ter se tornado uma fantasia para idealistas.
À primeira vista, parece que a equipe do projeto utiliza os fundos para listar e aumentar os preços, e que todas as partes podem beneficiar-se: os fundos de investimento obtêm oportunidades de saída, os pequenos investidores no mercado secundário têm espaço para especulação, e os intermediários ganham lucros substanciais. Mas, a longo prazo, a falta de criação de valor real levará a consequências graves. Os intermediários podem formar um monopólio, cobrando taxas cada vez mais altas.
Os projetos upstream enfrentam pressão regulatória e altos custos, podendo optar por sair do mercado. Os investidores individuais downstream enfrentam uma competição de soma zero cada vez mais intensa, com o efeito de lucro a enfraquecer, podendo sair em massa. Essencialmente, os intermediários (como bolsas, market makers e instituições intermediárias) são prestadores de serviços e não criam valor diretamente. Quando os prestadores de serviços se tornam o maior grupo beneficiário do mercado, todo o mercado se assemelha a ter câncer, podendo levar à eventual colapso do ecossistema.
No entanto, o mercado de Ativos de criptografia é, em última análise, um mercado cíclico. Os otimistas acreditam que, após o atual vale de liquidez escassa, haverá uma verdadeira "renovação de valor". Inovações tecnológicas, novos cenários de aplicação e modelos de negócios irão reavivar o entusiasmo pela inovação. Os pessimistas acreditam que o mercado pode precisar passar por uma reestruturação mais profunda, e que somente quando a estrutura de mercado dominada por intermediários colapsar, é que se poderá realmente começar a reconstrução.
Durante este período de transição, os profissionais podem precisar passar por fases de dúvida, conflito interno e ceticismo. Mas esta é a essência do mercado: mudanças cíclicas são inevitáveis, e o colapso de bolhas é frequentemente o prelúdio de novas oportunidades. O futuro pode ser brilhante, mas o caminho para a luz pode ser longo.