Lighter, fundado pelo prodígio de Harvard, concluiu uma rodada de financiamento de 68 milhões de dólares, com investimento de Peter Thiel e outros investidores de destaque

11 de novembro, o protocolo Perp DEX Lighter anunciou a conclusão de uma nova rodada de financiamento de 68 milhões de dólares, liderada conjuntamente pelo Founders Fund de Peter Thiel e pela instituição de investimento em tecnologia financeira Ribbit Capital, com participação adicional da Haun Ventures e da corretora online Robinhood.

O fundador da Lighter, Vladimir Novakovski, ingressou na Harvard com 16 anos e graduou-se aos 18, tendo trabalhado na Citadel hedge fund e cofundado a plataforma social de IA Lunchclub. Segundo informações, esta rodada inclui uma combinação de ações e direitos de subscrição de tokens, com uma avaliação do projeto de 1,5 mil milhões de dólares. Desde o lançamento da mainnet em janeiro, a Lighter rapidamente se posicionou entre as principais plataformas de volume de negociação na ecologia Layer 2 da Ethereum.

O percurso multifacetado do génio empreendedor

De acordo com a Fortune, a carreira de Vladimir Novakovski é considerada lendária. Este imigrante de origem russa demonstrou desde cedo um talento extraordinário em matemática, representando os EUA em olimpíadas internacionais de informática e física. Aos 16 anos, foi admitido de forma excepcional na Harvard e graduou-se precocemente, sendo recrutado aos 18 pelo CEO da Citadel, Ken Griffin, para integrar este topo de hedge funds. Após quase 15 anos de experiência no setor financeiro, em 2017, cofundou a plataforma social de IA Lunchclub com Scott Wu, ex-colega na Addepar, que cresceu rapidamente durante a pandemia, arrecadando 30 milhões de dólares em financiamento.

Em 2022, quando o crescimento do Lunchclub atingiu o pico, Novakovski e seu sócio seguiram caminhos diferentes — Wu fundou a Cognition, uma startup de IA para programação avaliada em 10,2 mil milhões de dólares, enquanto Novakovski decidiu regressar ao seu core de negociação. Conseguiu transformar o Lunchclub em Lighter, mantendo 80% da equipa original, e em 2024 concluiu uma rodada de 21 milhões de dólares liderada pela Haun Ventures e Craft Ventures. Joey Krug, sócio do Founders Fund, comentou: “Vlad e a equipa que construiu são responsáveis por cerca de 85% a 90% da nossa decisão de investir.”

Estrutura do produto Lighter e o panorama competitivo do mercado

Lighter adota uma arquitetura dupla única, combinando “protocolo + blockchain pública”: é uma exchange descentralizada sem controlo de uma entidade única, e uma rede blockchain independente. O protocolo suporta negociações de futuros perpétuos — derivados sem data de vencimento que permitem aos traders especular sobre o preço futuro de criptomoedas — e está prestes a lançar funcionalidades de negociação à vista de Bitcoin e outros ativos. Diferentemente do Hyperliquid, que utiliza uma Layer 1 própria, a Lighter constrói na Ethereum sobre uma rede Layer 2, uma distinção fundamental que diferencia o produto.

O mercado de contratos perpétuos está a experimentar uma competição acirrada. O Hyperliquid, com uma equipa enxuta de 11 pessoas, desafia com sucesso gigantes centralizados como a Binance, que responde através de protocolos integrados como o Aster. Nesse contexto, a Lighter tem crescido rapidamente graças às suas vantagens tecnológicas. Segundo dados do site de análise de Layer 2, L2BEAT, a blockchain da Lighter já ocupa uma posição de destaque na ecologia Layer 2 da Ethereum, medida pelo valor total bloqueado (TVL). Novakovski revelou que a empresa já é lucrativa, algo incomum em projetos blockchain iniciais.

Dados-chave de financiamento e operação da Lighter

Informações de financiamento

• Valor da rodada: 68 milhões de dólares
• Investidores líderes: Founders Fund, Ribbit Capital
• Investidores adicionais: Haun Ventures, Robinhood
• Avaliação: 1,5 mil milhões de dólares

Indicadores técnicos

• Localização da rede: Ethereum Layer 2
• Matriz de produtos: contratos perpétuos + negociação à vista
• Tamanho da equipa: 80% da equipa original mantida
• Estado de lucratividade: já lucrativa

Oportunidades de desenvolvimento na arena Perp DEX

Os contratos perpétuos ocupam uma posição central no mercado de derivados de criptomoedas, sendo especialmente adequados para ativos altamente voláteis devido à sua ausência de data de vencimento. Segundo dados do DefiLlama, o volume de negociação de contratos perpétuos descentralizados atingiu 456 mil milhões de dólares no terceiro trimestre de 2025, crescendo 300% em relação ao ano anterior. Este crescimento é impulsionado por três fatores principais: a aceitação de investidores institucionais na infraestrutura de negociação on-chain, a maior interoperabilidade entre cadeias que agrega liquidez, e a melhoria das ferramentas de gestão de risco que reduzem as barreiras à participação.

O sucesso de financiamento da Lighter confirma a preferência de capital por equipes especializadas na construção de infraestrutura financeira. Desde 2025, fundos de protocolos DeFi com experiência em finanças tradicionais receberam, em média, 47% a mais de investimento após o lançamento de seus produtos, cujo TVL cresceu 2,3 vezes mais rápido. Notavelmente, a participação da Robinhood, plataforma de negociação para o público geral, nesta rodada de risco é incomum e pode indicar uma futura integração das capacidades de negociação on-chain da Lighter, oferecendo a seus 23 milhões de usuários uma gama mais ampla de produtos derivados de criptomoedas.

Perspetiva de investimento na Lighter e impacto na indústria

Sob a ótica de estratégias de investimento, o caso da Lighter exemplifica uma evolução estrutural no financiamento do setor de criptomoedas. A combinação de ações e direitos de subscrição de tokens tornou-se um padrão para participação institucional em protocolos, atendendo às necessidades de saída tradicionais e reservando espaço para incentivos comunitários. O investimento do Founders Fund reforça sua estratégia de atuação precisa na área de criptomoedas — tendo investido precocemente em Bitcoin e Ethereum, gerindo atualmente 5 mil milhões de dólares, suas movimentações são vistas como um termômetro do setor.

Para o ecossistema DeFi, fundadores com experiência em trading profissional trazem uma visão inovadora. Novakovski incorpora padrões de gestão de risco de nível Citadel e experiência de market maker, complementando a abordagem de fundadores com background técnico, como Vitalik Buterin. Com mais talentos tradicionais entrando na DeFi, espera-se uma mudança de paradigma em aspectos como design de livros de ordens, mecanismos de liquidação e incentivos de liquidez, impulsionando a experiência de negociação on-chain para níveis comparáveis aos plataformas centralizadas.

Conclusão

O sucesso da captação de recursos da Lighter não é apenas uma conquista individual, mas um marco na maturidade do mercado de derivados DeFi. Protocolos construídos por talentos de topo do setor financeiro tradicional, apoiados pelos principais fundos de risco do Vale do Silício, estão a impulsionar a transição de provas de conceito para infraestrutura financeira de referência. No segmento de contratos perpétuos, uma das áreas de crescimento mais rápido no universo cripto, a combinação de profissionalismo e inovação pode estabelecer as bases para a próxima geração de ecossistemas de negociação.