*Título original: *O Estado do Capital de Risco em Cripto em 2025
Autor original: Paul Veradittakit, sócio da Pantera Capital
Tradução original: Luffy, Foresight News
Resumo
· Desde o início deste ano, as empresas de criptomoedas já arrecadaram mais de 16 mil milhões de dólares em financiamento e realizaram mais de 100 transações de fusões e aquisições. Atualmente, o setor está a avançar em direção a um recorde, com o volume total de transações já a ultrapassar o nível total de 2024.
· Impulsionada por uma maior transparência da regulamentação americana e o impulso de crescimento global, a base deste ciclo é mais sólida.
· A onda de fusões e aquisições estratégicas e IPOs continuará até o próximo ciclo.
Em 2025, um recorde de atividades de fusões e aquisições e IPOs está a remodelar e impulsionar a atualização da indústria cripto, atraindo novos capitais, instituições, desenvolvedores e usuários, injetando impulso à inovação e aplicação da blockchain. Este padrão também ocorreu em outras transformações tecnológicas significativas: após décadas de construção de infraestrutura, frequentemente ocorre um crescimento explosivo. O surgimento da inteligência artificial beneficiou-se de décadas de investimento em infraestrutura, enquanto a maturação da indústria cripto está a ocorrer a uma velocidade muito mais rápida, apoiada por uma pilha de tecnologia mais avançada, conseguindo desenvolvimento em juros compostos através de ferramentas de maior qualidade. É por isso que a dinâmica interna do mercado atual é radicalmente diferente dos ciclos anteriores: não é mais dominada pela especulação, mas sim impulsionada mais por integrações estratégicas.
Aceleração do desenvolvimento: Por que este ciclo é diferente dos outros
O mercado de criptomoedas apresenta flutuações como uma curva senoidal. Apesar da desaceleração no setor de capital de risco, fatores como benefícios regulatórios, uma atitude amigável do governo em relação às criptomoedas, um fluxo de negociação ativo, o aumento do investimento de empresas como a Robinhood em negócios de criptomoedas, e uma maior intersecção entre criptomoedas e campos adjacentes, indicam que as atividades profundas da indústria estão, na verdade, apresentando uma tendência de alta.
Após atingir o pico em 2022, os investimentos de capital caíram drasticamente em 2023, começando a se recuperar em 2024 e acelerando significativamente em 2025: apenas no segundo trimestre de 2025, houve 31 transações com valores superiores a 50 milhões de dólares, com IPOs, fusões e aquisições, e financiamento de dívida se tornando os principais motores de crescimento. De início do ano até agora, o capital atraído pelo mercado de criptomoedas já atingiu 16,1 bilhões de dólares, mas o capital de risco em criptomoedas está imitando o modelo do capital de risco tradicional: o capital está se concentrando em poucos fundos. A concentração de capital geralmente resulta em um aumento no valor de cada investimento individual, mas em uma redução no número total de transações, o que reflete que muitas empresas de criptomoedas estão gradualmente avançando para a fase de crescimento, e também significa que, tanto para fundadores quanto para investidores, o ambiente de financiamento atual é mais competitivo do que nunca.
Vários fatores atuam em conjunto, tornando este ciclo único: a recuperação dos preços dos tokens, o lançamento constante de novos produtos, a confiança crescente dos fundadores na indústria e os benefícios regulatórios que esclareceram a direção de desenvolvimento para stablecoins e ativos digitais, tudo isso desbloqueou mais capital para a indústria. Nos últimos anos, a ambiguidade regulatória gerou atrito entre os inovadores e o campo do Web3, devido às preocupações de todos com os riscos potenciais de penalidades. A administração Trump adotou uma atitude amigável em relação à indústria de criptomoedas, estabelecendo uma base legislativa para a implementação de aplicações em blockchain através do "Genius Act" e do "Clarity Act". Embora não possamos determinar o impacto desses atos no futuro distante, é certo que essas discussões e iniciativas reduzirão a hesitação das pessoas em relação ao investimento em criptomoedas, tanto na percepção quanto na esfera financeira. Além disso, o Federal Reserve deve reduzir as taxas de juros em novembro, o que pode incentivar mais capital a entrar em ativos de risco, enquanto o sistema de negociação de ativos digitais (DATS) também bloqueará capital em ativos de cauda longa. O sentimento de aversão ao risco dos investidores está gradualmente diminuindo, e a disposição para o fluxo de capital está aumentando.
Mudança na alocação de investimentos: um terço do capital está fluindo para oportunidades "de baixo para cima", como contratos perpétuos, plataformas de emissão de tokens, mercados de previsão e novos protocolos básicos de DeFi; os restantes dois terços estão focados em áreas "de cima para baixo", incluindo DATS, tokenização de ativos do mundo real (RWAs), fundos negociados em bolsa (ETFs) e empresas que estão se preparando para serem listadas. Nesta fase do ciclo, os ativos do mercado público dominam, permitindo que um público mais amplo tenha acesso mais fácil aos ativos criptográficos. Para a indústria, isso é um sinal muito saudável. Este equilíbrio indica que o mercado está gradualmente amadurecendo, valorizando tanto a inovação quanto a integração com as finanças tradicionais.
A janela para a formulação de um plano de legislação sobre criptomoedas é bastante curta, e o atual governo mantém uma atitude de apoio ao setor de criptomoedas, essa janela se estenderá até as eleições de meio de mandato de 2026. O DeFi Education Fund está empenhado em proteger os desenvolvedores de software: não só apresentou comentários em relação ao "Pedido de Informações sobre a Estrutura do Mercado de Ativos Digitais" do Comitê Bancário do Senado, como também lançou recentemente um rascunho de discussão da "Lei de Inovação Financeira Responsável de 2025". O seminário sobre blockchain de Wyoming de 2025, realizado na semana passada, concentrou-se na regulamentação de ativos digitais, enfatizando a urgência de estabelecer um quadro regulatório claro para criptomoedas nos Estados Unidos, bem como a necessidade de construir uma estrutura de mercado equilibrada. Funcionários do governo atual participaram do seminário, cujo agenda incluiu a promoção de uma regulamentação proativa. Olhando para o primeiro trimestre de 2026, esperamos que a base regulatória seja mais sólida do que em qualquer outro ciclo anterior, especialmente em um contexto de urgência.
Listagem de token e reinício do mercado de IPO
Em 2025, o número de tokens listados diminuiu, e há menos novos tokens que conseguem manter a valorização, o que prejudica o fluxo de transações a montante. Projetos que dependem da emissão de tokens, se carecerem de atratividade no mercado, terão mais dificuldades em obter financiamento.
Em contraste, a janela de IPO foi reaberta. Em 2025, já há 95 empresas listadas nas bolsas dos EUA, com um total de financiamento de 15,6 bilhões de dólares até meados de junho, um aumento de 30% em relação a 2024. As IPOs de empresas relacionadas a criptomoedas, como Circle e BitGo, estão liderando a tendência, criando um novo movimento, onde os investidores começam a alocar fundos em ações de criptomoedas em vez de tokens. Em 5 de junho de 2025, a listagem da Circle tornou-se um marco: seu preço de emissão foi de 31 dólares por ação, subindo para 233 dólares em meados de julho, com um retorno superior a 5 vezes e uma capitalização de mercado de 44,98 bilhões de dólares. Recentemente, a Figure e a Bullish também completaram suas IPOs, sendo que a Bullish se tornou a primeira empresa a levantar 1,15 bilhões de dólares parcialmente através de stablecoins. A BitGo planeja avançar com sua IPO, tendo já arrecadado 100 milhões de dólares durante o mercado de baixa de 2023, o que destaca o interesse dos investidores. Hoje, as empresas de criptomoedas estão mais focadas em otimizar receitas e crescimento, ao invés de buscar a emissão especulativa de tokens.
A onda de IPOs de criptomoedas e outros setores "top-down" está atraindo investidores tradicionais através de modelos de negócios sólidos e orientados para a receita (em vez de criptomoedas altamente voláteis). Atualmente, a onda de IPOs está apenas começando, e nos próximos meses mais empresas se juntarão.
Atividades de fusões e aquisições e maturidade do setor
O ano de 2024 será um ano recorde em fusões e aquisições, com mais de 100 transações, totalizando 1,73 mil milhões de dólares; e o número de transações em 2025 deverá ultrapassar o de 2024. Apenas entre janeiro e julho deste ano, já foram concluídas 76 transações, totalizando 6,23 mil milhões de dólares, o que representa 3,6 vezes o valor total das transações do ano de 2024. Se mantiver o ritmo atual, as fusões e aquisições em 2025 poderão alcançar um total de 130 transações.
O impulso de fusões e aquisições em 2025 reflete mais um sinal natural de maturação do setor do que a liberação de demanda reprimida. Por exemplo, a aquisição da Bitstamp pela Robinhood, uma fusão estratégica, indica que empresas maduras estão se esforçando para criar plataformas integradas. A Robinhood fez uma aposta de bilhões de dólares no futuro das criptomoedas, acrescentando mais credibilidade ao ecossistema. No segundo trimestre de 2025, a receita da Robinhood com negócios de criptomoedas cresceu 98% em relação ao ano anterior, atingindo 160 milhões de dólares; a receita total da empresa cresceu 45%, alcançando 989 milhões de dólares, com lucro de 386 milhões de dólares. Como uma plataforma de negociação de ações centrada em usuários de varejo, a aceitação da infraestrutura de blockchain pela Robinhood destaca a tendência do setor em direção à transformação e regulamentação da infraestrutura.
Da mesma forma, as transações de financiamento posterior também refletem a atenção ao "modelo orientado para a receita e em conformidade", por exemplo, no segundo trimestre de 2025, a Securitize levantou 400 milhões de dólares da Mantle para a tokenização de RWA; a plataforma de mercado preditivo Kalshi levantou 185 milhões de dólares, com uma avaliação de 2 bilhões de dólares. Essas iniciativas indicam que o foco da indústria cripto se deslocou para a colaboração com instituições financeiras tradicionais, em vez de simplesmente perseguir oportunidades especulativas.
A fusão entre a indústria de criptomoedas e outros setores
A indústria de criptomoedas não está mais em um estado isolado, mas está se fundindo profundamente com as tecnologias de ponta de hoje e o sistema financeiro global.
No campo da inteligência artificial, a pilha tecnológica OM1 + FABRIC da OpenMind preenche a "camada ausente" da indústria de robôs, permitindo a colaboração entre diferentes robôs de forma descentralizada; o sistema de verificação de identidade por escaneamento de íris da Worldcoin, baseado na camada de identidade blockchain, tem o potencial de permitir que agentes de IA realizem autenticação e transações de forma autônoma, resolvendo a questão crítica da interação segura de agentes de IA no campo da criptografia; plataformas de IA descentralizadas como Sahara AI (versão descentralizada do Scale AI) e Sentient (versão descentralizada do Hugging Face) estão revolucionando a infraestrutura tradicional de IA. Atualmente, a camada de aplicação da IA criptográfica ainda está em fase inicial, mas seu potencial pode gerar uma nova estrutura de mercado através de agentes e sistemas de transação em blockchain.
No campo dos pagamentos, as stablecoins (especialmente o USDC da Circle) tornaram-se uma parte importante do sistema de pagamentos global, e a "Lei do Gênio" acelerou ainda mais a aplicação do USDC. No primeiro trimestre de 2025, a receita da Circle cresceu 58,6%, atingindo 579 milhões de dólares. Analistas preveem que, nos próximos três anos, o volume diário de transações de stablecoins poderá alcançar 250 bilhões de dólares; se o impulso de crescimento continuar, nos próximos dez anos poderá até superar sistemas de pagamento tradicionais como o Visa. Empresas como PayPal e Visa estão explorando a integração de stablecoins, incorporando-as em canais de pagamento mainstream. A colaboração entre Robinhood e Arbitrum permite que os usuários da Robinhood realizem transações diretas de USDC na Arbitrum, reduzindo a barreira de entrada para usuários de varejo que utilizam stablecoins. Esta colaboração é apenas o começo, a Arbitrum desempenha um papel crucial na expansão da aplicação de stablecoins, comprovando também o valor das soluções Layer 2 na conexão entre criptomoedas e finanças tradicionais.
A fusão cruzada dessas indústrias-chave reúne especialistas nas áreas de inteligência artificial, tecnologia financeira e tecnologia de consumo, borrando as fronteiras do setor. A indústria de criptomoedas, como infraestrutura de sistemas descentralizados, está se tornando gradualmente uma camada chave na pilha tecnológica global.
Perspectivas para o Futuro
Prevemos que, do quarto trimestre de 2025 ao primeiro trimestre de 2026, o ciclo de mercado será estruturalmente mais forte. A clareza regulatória sem precedentes, as esperadas reduções nas taxas de juros, juntamente com a grande entrada de capital trazida por aquisições estratégicas e IPOs, estão criando uma base sólida para o setor. A atual nova tendência centrada em "valor de aplicação real" estabelece as bases para o crescimento acelerado do setor. Nossa estratégia é aproveitar essa oportunidade, concentrando recursos em investimentos de alta certeza em empresas da Série A que têm potencial para definir seu próprio campo.
Desde o início de 2025 até agora, o mercado de IPOs nos EUA já recebeu 224 IPOs. O número de IPOs no primeiro semestre de 2024 foi de 94, enquanto no primeiro semestre de 2025 atingiu 165, um aumento de 76%. Apenas no primeiro semestre de 2025, houve 185 transações de fusões e aquisições relacionadas a criptomoedas, que devem superar o total de 248 do ano de 2024. O sucesso de IPOs de empresas conhecidas como Circle, bem como a aquisição de empresas de criptomoedas por gigantes financeiros tradicionais, destaca a intensidade do ciclo que se aproxima.
A interseção e fusão de criptomoedas com inteligência artificial, pagamentos e infraestrutura, somadas ao apoio regulatório e ao forte interesse dos investidores, impulsionarão o setor para uma era de crescimento acelerado. Aproveitando esta oportunidade, continuaremos a consolidar a posição da indústria cripto como um pilar financeiro e tecnológico global.
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Pantera parceiros: por que o cenário de VC encriptação de 2025 é diferente dos ciclos anteriores?
*Título original: *O Estado do Capital de Risco em Cripto em 2025
Autor original: Paul Veradittakit, sócio da Pantera Capital
Tradução original: Luffy, Foresight News
Resumo
· Desde o início deste ano, as empresas de criptomoedas já arrecadaram mais de 16 mil milhões de dólares em financiamento e realizaram mais de 100 transações de fusões e aquisições. Atualmente, o setor está a avançar em direção a um recorde, com o volume total de transações já a ultrapassar o nível total de 2024.
· Impulsionada por uma maior transparência da regulamentação americana e o impulso de crescimento global, a base deste ciclo é mais sólida.
· A onda de fusões e aquisições estratégicas e IPOs continuará até o próximo ciclo.
Em 2025, um recorde de atividades de fusões e aquisições e IPOs está a remodelar e impulsionar a atualização da indústria cripto, atraindo novos capitais, instituições, desenvolvedores e usuários, injetando impulso à inovação e aplicação da blockchain. Este padrão também ocorreu em outras transformações tecnológicas significativas: após décadas de construção de infraestrutura, frequentemente ocorre um crescimento explosivo. O surgimento da inteligência artificial beneficiou-se de décadas de investimento em infraestrutura, enquanto a maturação da indústria cripto está a ocorrer a uma velocidade muito mais rápida, apoiada por uma pilha de tecnologia mais avançada, conseguindo desenvolvimento em juros compostos através de ferramentas de maior qualidade. É por isso que a dinâmica interna do mercado atual é radicalmente diferente dos ciclos anteriores: não é mais dominada pela especulação, mas sim impulsionada mais por integrações estratégicas.
Aceleração do desenvolvimento: Por que este ciclo é diferente dos outros
O mercado de criptomoedas apresenta flutuações como uma curva senoidal. Apesar da desaceleração no setor de capital de risco, fatores como benefícios regulatórios, uma atitude amigável do governo em relação às criptomoedas, um fluxo de negociação ativo, o aumento do investimento de empresas como a Robinhood em negócios de criptomoedas, e uma maior intersecção entre criptomoedas e campos adjacentes, indicam que as atividades profundas da indústria estão, na verdade, apresentando uma tendência de alta.
Após atingir o pico em 2022, os investimentos de capital caíram drasticamente em 2023, começando a se recuperar em 2024 e acelerando significativamente em 2025: apenas no segundo trimestre de 2025, houve 31 transações com valores superiores a 50 milhões de dólares, com IPOs, fusões e aquisições, e financiamento de dívida se tornando os principais motores de crescimento. De início do ano até agora, o capital atraído pelo mercado de criptomoedas já atingiu 16,1 bilhões de dólares, mas o capital de risco em criptomoedas está imitando o modelo do capital de risco tradicional: o capital está se concentrando em poucos fundos. A concentração de capital geralmente resulta em um aumento no valor de cada investimento individual, mas em uma redução no número total de transações, o que reflete que muitas empresas de criptomoedas estão gradualmente avançando para a fase de crescimento, e também significa que, tanto para fundadores quanto para investidores, o ambiente de financiamento atual é mais competitivo do que nunca.
Vários fatores atuam em conjunto, tornando este ciclo único: a recuperação dos preços dos tokens, o lançamento constante de novos produtos, a confiança crescente dos fundadores na indústria e os benefícios regulatórios que esclareceram a direção de desenvolvimento para stablecoins e ativos digitais, tudo isso desbloqueou mais capital para a indústria. Nos últimos anos, a ambiguidade regulatória gerou atrito entre os inovadores e o campo do Web3, devido às preocupações de todos com os riscos potenciais de penalidades. A administração Trump adotou uma atitude amigável em relação à indústria de criptomoedas, estabelecendo uma base legislativa para a implementação de aplicações em blockchain através do "Genius Act" e do "Clarity Act". Embora não possamos determinar o impacto desses atos no futuro distante, é certo que essas discussões e iniciativas reduzirão a hesitação das pessoas em relação ao investimento em criptomoedas, tanto na percepção quanto na esfera financeira. Além disso, o Federal Reserve deve reduzir as taxas de juros em novembro, o que pode incentivar mais capital a entrar em ativos de risco, enquanto o sistema de negociação de ativos digitais (DATS) também bloqueará capital em ativos de cauda longa. O sentimento de aversão ao risco dos investidores está gradualmente diminuindo, e a disposição para o fluxo de capital está aumentando.
Mudança na alocação de investimentos: um terço do capital está fluindo para oportunidades "de baixo para cima", como contratos perpétuos, plataformas de emissão de tokens, mercados de previsão e novos protocolos básicos de DeFi; os restantes dois terços estão focados em áreas "de cima para baixo", incluindo DATS, tokenização de ativos do mundo real (RWAs), fundos negociados em bolsa (ETFs) e empresas que estão se preparando para serem listadas. Nesta fase do ciclo, os ativos do mercado público dominam, permitindo que um público mais amplo tenha acesso mais fácil aos ativos criptográficos. Para a indústria, isso é um sinal muito saudável. Este equilíbrio indica que o mercado está gradualmente amadurecendo, valorizando tanto a inovação quanto a integração com as finanças tradicionais.
A janela para a formulação de um plano de legislação sobre criptomoedas é bastante curta, e o atual governo mantém uma atitude de apoio ao setor de criptomoedas, essa janela se estenderá até as eleições de meio de mandato de 2026. O DeFi Education Fund está empenhado em proteger os desenvolvedores de software: não só apresentou comentários em relação ao "Pedido de Informações sobre a Estrutura do Mercado de Ativos Digitais" do Comitê Bancário do Senado, como também lançou recentemente um rascunho de discussão da "Lei de Inovação Financeira Responsável de 2025". O seminário sobre blockchain de Wyoming de 2025, realizado na semana passada, concentrou-se na regulamentação de ativos digitais, enfatizando a urgência de estabelecer um quadro regulatório claro para criptomoedas nos Estados Unidos, bem como a necessidade de construir uma estrutura de mercado equilibrada. Funcionários do governo atual participaram do seminário, cujo agenda incluiu a promoção de uma regulamentação proativa. Olhando para o primeiro trimestre de 2026, esperamos que a base regulatória seja mais sólida do que em qualquer outro ciclo anterior, especialmente em um contexto de urgência.
Listagem de token e reinício do mercado de IPO
Em 2025, o número de tokens listados diminuiu, e há menos novos tokens que conseguem manter a valorização, o que prejudica o fluxo de transações a montante. Projetos que dependem da emissão de tokens, se carecerem de atratividade no mercado, terão mais dificuldades em obter financiamento.
Em contraste, a janela de IPO foi reaberta. Em 2025, já há 95 empresas listadas nas bolsas dos EUA, com um total de financiamento de 15,6 bilhões de dólares até meados de junho, um aumento de 30% em relação a 2024. As IPOs de empresas relacionadas a criptomoedas, como Circle e BitGo, estão liderando a tendência, criando um novo movimento, onde os investidores começam a alocar fundos em ações de criptomoedas em vez de tokens. Em 5 de junho de 2025, a listagem da Circle tornou-se um marco: seu preço de emissão foi de 31 dólares por ação, subindo para 233 dólares em meados de julho, com um retorno superior a 5 vezes e uma capitalização de mercado de 44,98 bilhões de dólares. Recentemente, a Figure e a Bullish também completaram suas IPOs, sendo que a Bullish se tornou a primeira empresa a levantar 1,15 bilhões de dólares parcialmente através de stablecoins. A BitGo planeja avançar com sua IPO, tendo já arrecadado 100 milhões de dólares durante o mercado de baixa de 2023, o que destaca o interesse dos investidores. Hoje, as empresas de criptomoedas estão mais focadas em otimizar receitas e crescimento, ao invés de buscar a emissão especulativa de tokens.
A onda de IPOs de criptomoedas e outros setores "top-down" está atraindo investidores tradicionais através de modelos de negócios sólidos e orientados para a receita (em vez de criptomoedas altamente voláteis). Atualmente, a onda de IPOs está apenas começando, e nos próximos meses mais empresas se juntarão.
Atividades de fusões e aquisições e maturidade do setor
O ano de 2024 será um ano recorde em fusões e aquisições, com mais de 100 transações, totalizando 1,73 mil milhões de dólares; e o número de transações em 2025 deverá ultrapassar o de 2024. Apenas entre janeiro e julho deste ano, já foram concluídas 76 transações, totalizando 6,23 mil milhões de dólares, o que representa 3,6 vezes o valor total das transações do ano de 2024. Se mantiver o ritmo atual, as fusões e aquisições em 2025 poderão alcançar um total de 130 transações.
O impulso de fusões e aquisições em 2025 reflete mais um sinal natural de maturação do setor do que a liberação de demanda reprimida. Por exemplo, a aquisição da Bitstamp pela Robinhood, uma fusão estratégica, indica que empresas maduras estão se esforçando para criar plataformas integradas. A Robinhood fez uma aposta de bilhões de dólares no futuro das criptomoedas, acrescentando mais credibilidade ao ecossistema. No segundo trimestre de 2025, a receita da Robinhood com negócios de criptomoedas cresceu 98% em relação ao ano anterior, atingindo 160 milhões de dólares; a receita total da empresa cresceu 45%, alcançando 989 milhões de dólares, com lucro de 386 milhões de dólares. Como uma plataforma de negociação de ações centrada em usuários de varejo, a aceitação da infraestrutura de blockchain pela Robinhood destaca a tendência do setor em direção à transformação e regulamentação da infraestrutura.
Da mesma forma, as transações de financiamento posterior também refletem a atenção ao "modelo orientado para a receita e em conformidade", por exemplo, no segundo trimestre de 2025, a Securitize levantou 400 milhões de dólares da Mantle para a tokenização de RWA; a plataforma de mercado preditivo Kalshi levantou 185 milhões de dólares, com uma avaliação de 2 bilhões de dólares. Essas iniciativas indicam que o foco da indústria cripto se deslocou para a colaboração com instituições financeiras tradicionais, em vez de simplesmente perseguir oportunidades especulativas.
A fusão entre a indústria de criptomoedas e outros setores
A indústria de criptomoedas não está mais em um estado isolado, mas está se fundindo profundamente com as tecnologias de ponta de hoje e o sistema financeiro global.
No campo da inteligência artificial, a pilha tecnológica OM1 + FABRIC da OpenMind preenche a "camada ausente" da indústria de robôs, permitindo a colaboração entre diferentes robôs de forma descentralizada; o sistema de verificação de identidade por escaneamento de íris da Worldcoin, baseado na camada de identidade blockchain, tem o potencial de permitir que agentes de IA realizem autenticação e transações de forma autônoma, resolvendo a questão crítica da interação segura de agentes de IA no campo da criptografia; plataformas de IA descentralizadas como Sahara AI (versão descentralizada do Scale AI) e Sentient (versão descentralizada do Hugging Face) estão revolucionando a infraestrutura tradicional de IA. Atualmente, a camada de aplicação da IA criptográfica ainda está em fase inicial, mas seu potencial pode gerar uma nova estrutura de mercado através de agentes e sistemas de transação em blockchain.
No campo dos pagamentos, as stablecoins (especialmente o USDC da Circle) tornaram-se uma parte importante do sistema de pagamentos global, e a "Lei do Gênio" acelerou ainda mais a aplicação do USDC. No primeiro trimestre de 2025, a receita da Circle cresceu 58,6%, atingindo 579 milhões de dólares. Analistas preveem que, nos próximos três anos, o volume diário de transações de stablecoins poderá alcançar 250 bilhões de dólares; se o impulso de crescimento continuar, nos próximos dez anos poderá até superar sistemas de pagamento tradicionais como o Visa. Empresas como PayPal e Visa estão explorando a integração de stablecoins, incorporando-as em canais de pagamento mainstream. A colaboração entre Robinhood e Arbitrum permite que os usuários da Robinhood realizem transações diretas de USDC na Arbitrum, reduzindo a barreira de entrada para usuários de varejo que utilizam stablecoins. Esta colaboração é apenas o começo, a Arbitrum desempenha um papel crucial na expansão da aplicação de stablecoins, comprovando também o valor das soluções Layer 2 na conexão entre criptomoedas e finanças tradicionais.
A fusão cruzada dessas indústrias-chave reúne especialistas nas áreas de inteligência artificial, tecnologia financeira e tecnologia de consumo, borrando as fronteiras do setor. A indústria de criptomoedas, como infraestrutura de sistemas descentralizados, está se tornando gradualmente uma camada chave na pilha tecnológica global.
Perspectivas para o Futuro
Prevemos que, do quarto trimestre de 2025 ao primeiro trimestre de 2026, o ciclo de mercado será estruturalmente mais forte. A clareza regulatória sem precedentes, as esperadas reduções nas taxas de juros, juntamente com a grande entrada de capital trazida por aquisições estratégicas e IPOs, estão criando uma base sólida para o setor. A atual nova tendência centrada em "valor de aplicação real" estabelece as bases para o crescimento acelerado do setor. Nossa estratégia é aproveitar essa oportunidade, concentrando recursos em investimentos de alta certeza em empresas da Série A que têm potencial para definir seu próprio campo.
Desde o início de 2025 até agora, o mercado de IPOs nos EUA já recebeu 224 IPOs. O número de IPOs no primeiro semestre de 2024 foi de 94, enquanto no primeiro semestre de 2025 atingiu 165, um aumento de 76%. Apenas no primeiro semestre de 2025, houve 185 transações de fusões e aquisições relacionadas a criptomoedas, que devem superar o total de 248 do ano de 2024. O sucesso de IPOs de empresas conhecidas como Circle, bem como a aquisição de empresas de criptomoedas por gigantes financeiros tradicionais, destaca a intensidade do ciclo que se aproxima.
A interseção e fusão de criptomoedas com inteligência artificial, pagamentos e infraestrutura, somadas ao apoio regulatório e ao forte interesse dos investidores, impulsionarão o setor para uma era de crescimento acelerado. Aproveitando esta oportunidade, continuaremos a consolidar a posição da indústria cripto como um pilar financeiro e tecnológico global.
Fonte: Foresight News