Recentemente, a Lei GENIUS aprovada nos EUA introduziu um quadro regulatório para o mercado de moeda estável, uma medida que gerou uma forte reação na comunidade de Ativos de criptografia, mas que soou o alarme para o setor bancário tradicional. Esta lei não só regulamenta o mercado de moeda estável avaliado em 288 bilhões de dólares, mas também suscitou debates acalorados devido a suas potenciais "falhas", que podem levar bilhões de dólares em fundos a migrar de bancos tradicionais para exchanges de criptografia, reformulando assim o cenário financeiro global.
Por que os bancos sentem pressão?
A lei "GENIUS" estipula que os emissores de moeda estável não podem pagar juros diretamente, mas permite que exchanges de terceiros ofereçam rendimentos para moedas estáveis como Circle ou Tether. Esta regra significa que, embora os bancos possam emitir suas próprias moedas estáveis, não podem oferecer juros sobre esses depósitos. Isso gerou uma ampla preocupação na indústria bancária: as exchanges de ativos de criptografia podem atrair clientes oferecendo retornos mais altos, levando à perda de depósitos nos bancos tradicionais.
Organizações do setor, como a Associação Bancária Americana, o Instituto de Pesquisa de Políticas Bancárias e a Associação de Bancos de Consumidores, se opõem claramente a este projeto de lei, chamando-o de "brecha legal". Eles estão preocupados que os clientes possam transferir fundos para plataformas de encriptação em busca de maiores rendimentos, enfraquecendo a base de capital dos bancos. Ronit Ghose, chefe de negócios financeiros futuros do Citigroup, alertou que a ascensão de alternativas de alto rendimento, como a moeda estável, pode provocar uma fuga de capital semelhante ao surto de fundos do mercado monetário no final dos anos 70 e início dos anos 80. Naquela época, o tamanho dos fundos do mercado monetário disparou de 4 bilhões de dólares em 1975 para 235 bilhões de dólares em 1982, superando amplamente os depósitos bancários, uma vez que a regulamentação das taxas de juros reduziu a competitividade dos bancos. De acordo com dados do Federal Reserve, apenas entre 1981 e 1982, os saques bancários superaram os depósitos novos em 32 bilhões de dólares.
Sean Viergutz da PwC apontou ainda que, se a exchange oferecer retornos atraentes, enquanto os bancos estão limitados pelos tetos de taxa de juro, os consumidores podem transferir fundos em larga escala. Isso não só ameaça a liquidez dos bancos, como também pode ter um impacto profundo em todo o sistema financeiro.
Ativos de criptografia comunidade de vozes otimistas
Apesar da preocupação do setor bancário, os apoiantes das criptomoedas acreditam que a Lei GENIUS traz oportunidades para a inovação financeira. O empresário de criptomoedas Lark Davis afirmou que a moeda estável não só não ameaça o sistema financeiro, como pode impulsionar a inovação bancária e criar um ecossistema financeiro mais dinâmico. Ele enfatizou que a moeda estável opera em plataformas Layer-1 como o Ethereum, através de contratos inteligentes, e que para cada dólar tokenizado em moeda estável, há um aumento na demanda pela rede de blockchain (como o Ethereum). Esta é também a razão pela qual investidores institucionais estão se apressando para acumular Ethereum (ETH). Davis acredita que a moeda estável oferecerá opções financeiras mais flexíveis e competitivas para consumidores e instituições, transformando completamente o cenário dos serviços bancários tradicionais.
A concorrência global intensifica-se
A implementação da Lei GENIUS não afeta apenas os Estados Unidos, mas também gera ondas em todo o mundo. O governo Trump dos EUA e o secretário do Tesouro Scott Bessent afirmaram que a moeda estável pode estimular a demanda por títulos americanos, aumentando a influência global do dólar. Ao mesmo tempo, líderes do setor britânico pedem a elaboração de uma estratégia nacional de moeda estável para manter a competitividade no setor financeiro digital. A China também está explorando uma moeda estável apoiada pelo renminbi, com o objetivo de elevar a posição global de sua moeda.
Conclusão
A Lei GENIUS é um marco no mercado de moeda estável e traz desafios sem precedentes para o setor bancário tradicional. Suas "lacunas" podem levar a uma fuga de capital dos bancos para exchanges de ativos de criptografia, reeditando fenômenos históricos de fuga de capital. No entanto, a comunidade de criptografia vê isso como uma oportunidade para inovação financeira, promovendo um ecossistema financeiro mais competitivo e adaptável. À medida que países ao redor do mundo aceleram suas estratégias para moedas estáveis, a competição no campo dos pagamentos digitais se tornará cada vez mais intensa, e o potencial de transformação das moedas estáveis está se manifestando em todo o mundo. No futuro, a disputa entre bancos tradicionais e novas finanças digitais impactará profundamente a evolução da estrutura financeira global.
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Como a "brecha" do "Ato dos Gênios" pode transferir bilhões de dólares de bancos para ativos de criptografia
Recentemente, a Lei GENIUS aprovada nos EUA introduziu um quadro regulatório para o mercado de moeda estável, uma medida que gerou uma forte reação na comunidade de Ativos de criptografia, mas que soou o alarme para o setor bancário tradicional. Esta lei não só regulamenta o mercado de moeda estável avaliado em 288 bilhões de dólares, mas também suscitou debates acalorados devido a suas potenciais "falhas", que podem levar bilhões de dólares em fundos a migrar de bancos tradicionais para exchanges de criptografia, reformulando assim o cenário financeiro global.
Por que os bancos sentem pressão?
A lei "GENIUS" estipula que os emissores de moeda estável não podem pagar juros diretamente, mas permite que exchanges de terceiros ofereçam rendimentos para moedas estáveis como Circle ou Tether. Esta regra significa que, embora os bancos possam emitir suas próprias moedas estáveis, não podem oferecer juros sobre esses depósitos. Isso gerou uma ampla preocupação na indústria bancária: as exchanges de ativos de criptografia podem atrair clientes oferecendo retornos mais altos, levando à perda de depósitos nos bancos tradicionais.
Organizações do setor, como a Associação Bancária Americana, o Instituto de Pesquisa de Políticas Bancárias e a Associação de Bancos de Consumidores, se opõem claramente a este projeto de lei, chamando-o de "brecha legal". Eles estão preocupados que os clientes possam transferir fundos para plataformas de encriptação em busca de maiores rendimentos, enfraquecendo a base de capital dos bancos. Ronit Ghose, chefe de negócios financeiros futuros do Citigroup, alertou que a ascensão de alternativas de alto rendimento, como a moeda estável, pode provocar uma fuga de capital semelhante ao surto de fundos do mercado monetário no final dos anos 70 e início dos anos 80. Naquela época, o tamanho dos fundos do mercado monetário disparou de 4 bilhões de dólares em 1975 para 235 bilhões de dólares em 1982, superando amplamente os depósitos bancários, uma vez que a regulamentação das taxas de juros reduziu a competitividade dos bancos. De acordo com dados do Federal Reserve, apenas entre 1981 e 1982, os saques bancários superaram os depósitos novos em 32 bilhões de dólares.
Sean Viergutz da PwC apontou ainda que, se a exchange oferecer retornos atraentes, enquanto os bancos estão limitados pelos tetos de taxa de juro, os consumidores podem transferir fundos em larga escala. Isso não só ameaça a liquidez dos bancos, como também pode ter um impacto profundo em todo o sistema financeiro.
Ativos de criptografia comunidade de vozes otimistas
Apesar da preocupação do setor bancário, os apoiantes das criptomoedas acreditam que a Lei GENIUS traz oportunidades para a inovação financeira. O empresário de criptomoedas Lark Davis afirmou que a moeda estável não só não ameaça o sistema financeiro, como pode impulsionar a inovação bancária e criar um ecossistema financeiro mais dinâmico. Ele enfatizou que a moeda estável opera em plataformas Layer-1 como o Ethereum, através de contratos inteligentes, e que para cada dólar tokenizado em moeda estável, há um aumento na demanda pela rede de blockchain (como o Ethereum). Esta é também a razão pela qual investidores institucionais estão se apressando para acumular Ethereum (ETH). Davis acredita que a moeda estável oferecerá opções financeiras mais flexíveis e competitivas para consumidores e instituições, transformando completamente o cenário dos serviços bancários tradicionais.
A concorrência global intensifica-se
A implementação da Lei GENIUS não afeta apenas os Estados Unidos, mas também gera ondas em todo o mundo. O governo Trump dos EUA e o secretário do Tesouro Scott Bessent afirmaram que a moeda estável pode estimular a demanda por títulos americanos, aumentando a influência global do dólar. Ao mesmo tempo, líderes do setor britânico pedem a elaboração de uma estratégia nacional de moeda estável para manter a competitividade no setor financeiro digital. A China também está explorando uma moeda estável apoiada pelo renminbi, com o objetivo de elevar a posição global de sua moeda.
Conclusão
A Lei GENIUS é um marco no mercado de moeda estável e traz desafios sem precedentes para o setor bancário tradicional. Suas "lacunas" podem levar a uma fuga de capital dos bancos para exchanges de ativos de criptografia, reeditando fenômenos históricos de fuga de capital. No entanto, a comunidade de criptografia vê isso como uma oportunidade para inovação financeira, promovendo um ecossistema financeiro mais competitivo e adaptável. À medida que países ao redor do mundo aceleram suas estratégias para moedas estáveis, a competição no campo dos pagamentos digitais se tornará cada vez mais intensa, e o potencial de transformação das moedas estáveis está se manifestando em todo o mundo. No futuro, a disputa entre bancos tradicionais e novas finanças digitais impactará profundamente a evolução da estrutura financeira global.