CBDC

O que é Central Bank Digital Currency (CBDC)?

A Central Bank Digital Currency (CBDC) corresponde à versão digital do numerário, emitida diretamente por um banco central e garantida pela plena confiança e crédito do Estado. Tal como notas e moedas físicas, as CBDC constituem moeda legal para pagamentos e liquidações quotidianos. A sua diferença fundamental está no formato digital, circulando em carteiras oficiais ou sistemas bancários.

“Moeda legal” designa a moeda reconhecida por lei e emitida pelo Estado, aceite para impostos, salários e serviços públicos. As CBDC preservam a credibilidade nacional, ao mesmo tempo que utilizam tecnologia digital para aumentar a eficiência dos pagamentos e a transparência regulatória.

Como se distingue a CBDC da criptomoeda?

As CBDC são emitidas e reguladas por bancos centrais, ao abrigo da legislação nacional, enquanto as criptomoedas são geralmente criadas por comunidades ou empresas em redes abertas, sem respaldo governamental. As diferenças são marcantes em termos de autoridade emissora, estabilidade de preço e requisitos de conformidade.

Os preços das criptomoedas oscilam consoante o mercado e são frequentemente utilizadas para investimento e aplicações descentralizadas (DApps). As CBDC procuram pagamentos estáveis e inclusivos, normalmente indexados 1:1 à moeda nacional. Por exemplo, o piloto do e-CNY na China foi concebido para pagamentos de retalho, não para negociação especulativa.

Na prática, stablecoins como USDT disponíveis na Gate são tokens emitidos por empresas e garantidos por ativos de reserva — não são CBDC. Apenas bancos centrais podem emitir CBDC.

Como funcionam as CBDC?

As operações de CBDC assentam em três elementos: carteiras, registos e identidade. Pessoas ou instituições detêm carteiras fornecidas pelo banco central ou entidades autorizadas; as transações são registadas em livros controlados pelo banco central e validadas segundo regras de conformidade de identidade.

Um “registo distribuído” é um livro-razão mantido coletivamente por nós de confiança. Algumas CBDC utilizam blockchain autorizada, onde apenas participantes aprovados podem aderir; outras preferem bases de dados centralizadas para maior capacidade de processamento e governação simplificada. Ambos os modelos visam registo fiável e liquidação em tempo real.

As CBDC de grosso destinam-se à compensação interbancária e liquidações transfronteiriças, com enfoque em elevado desempenho e regras programáveis. As CBDC de retalho destinam-se a pagamentos públicos, privilegiando usabilidade, funcionalidade offline e microtransações sem palavra-passe. Os pagamentos offline utilizam normalmente chips seguros ou comunicação de proximidade para sincronizar saldos entre dispositivos, atualizando o livro-razão após reconexão.

Quais são os casos de utilização das CBDC?

As CBDC permitem micropagamentos diários, pagamento de taxas de serviços públicos, distribuição salarial e atribuição de subsídios diretos — reduzindo intermediários e aumentando a certeza de chegada dos fundos e a eficiência regulatória.

Em cenários transfronteiriços, as CBDC de grosso podem interligar sistemas bancários centrais de diferentes países para acelerar liquidações FX e partilha de informação regulatória. Iniciativas multi-CBDC procuram reduzir atrasos de fuso horário e custos de transação.

No contexto de exchange, caso um país lance uma CBDC de retalho com acesso para comerciantes, plataformas como a Gate poderão integrar CBDC locais como métodos de pagamento para depósitos ou levantamentos em moeda fiduciária — aumentando a velocidade e transparência na conformidade. Isto depende da regulamentação local e das políticas técnicas de integração.

Como iniciar a utilização de CBDC?

Passo 1: Confirmar se o seu país emitiu ou está a testar uma CBDC. Os bancos centrais ou bancos locais disponibilizam normalmente informação oficial e links para download.

Passo 2: Descarregar a aplicação oficial da carteira ou a carteira de um banco autorizado, ou configurar uma carteira física (cartão ou dispositivo com chip seguro). Assegure-se de que provém de fonte fidedigna.

Passo 3: Realizar a verificação de identidade. Esta etapa de prevenção de branqueamento de capitais e fraude pode exigir documentos de identificação, reconhecimento facial ou associação de número de telefone.

Passo 4: Adquirir CBDC. Pode carregar saldo com cartão bancário, receber pagamentos salariais, subsídios governamentais ou trocar em balcões de bancos designados.

Passo 5: Utilizar para pagamentos e transferências — ler códigos de comerciantes, enviar transferências peer-to-peer ou pagar taxas de serviços públicos. Ativar o modo offline se disponível.

Passo 6: Proteger a segurança e privacidade. Definir bloqueios de dispositivo e limites de transação, evitar aplicações falsas e esquemas de engenharia social, e conhecer as regras nacionais sobre registos e consultas de transações.

Qual é a relação entre CBDC e stablecoins?

CBDC e stablecoins visam ambas a estabilidade de valor, mas diferem na emissão e garantia: as CBDC são emitidas por bancos centrais com respaldo estatal; as stablecoins são emitidas por empresas ou instituições e garantidas por reservas como depósitos bancários ou obrigações do Estado.

Podem cooperar: Com aprovação regulatória, emissores de stablecoin podem utilizar CBDC como fundos de liquidação para melhorar a eficiência de compensação; ou converter stablecoins em CBDC local para pagamentos comerciais via gateways conformes — sujeito a enquadramento legal e conectividade técnica.

Na Gate, a negociação de stablecoins reflete a atividade do mercado — os preços rondam 1:1 mas podem ser influenciados pela emissão e gestão de reservas. As CBDC não são ativos cotados em exchange e não se destinam à especulação.

Quais são os riscos e considerações de privacidade ao utilizar CBDC?

O uso de CBDC requer equilibrar conformidade e privacidade: Para combater branqueamento de capitais e fraude, as transações podem ser rastreáveis; diferentes países estabelecem equilíbrios entre “rastreabilidade” e “anonimato limitado”.

Os riscos de fundos e operacionais incluem: roubo de conta ou carteira, perda de dispositivo, aplicações falsas, gestão incorreta de saldo offline e períodos de indisponibilidade por manutenção do sistema. Utilize sempre canais oficiais, ative proteção multifator e familiarize-se com procedimentos de resolução de litígios e recuperação.

Riscos políticos e programáveis: Pagamentos programáveis permitem incorporar regras (limites ou janelas temporais), aumentando a eficiência mas exigindo limites claros e transparência. O uso transfronteiriço pode envolver controlos cambiais e conformidade com sanções.

Nota: As CBDC não são produtos de investimento — geralmente não geram retorno. Para segurança dos fundos, diversifique o armazenamento, mantenha dispositivos/aplicações atualizados e cumpra a legislação local.

Qual é o estado global do desenvolvimento das CBDC?

Em outubro de 2024, a maioria das economias encontra-se em fases de investigação, piloto ou implementação limitada. O e-CNY da China está em pilotos multi-cidade; o Sand Dollar das Bahamas e o JAM-DEX da Jamaica estão disponíveis publicamente; o eNaira da Nigéria e o DCash das Caraíbas Orientais estão em processo de refinamento; Índia e Brasil avançam com pilotos de retalho ou grosso; Hong Kong e Emirados Árabes Unidos participam em projetos multi-CBDC transfronteiriços.

Fontes: CBDC Tracker do Atlantic Council e relatórios de projetos do Bank for International Settlements (BIS) (em outubro de 2024). As políticas e abordagens técnicas variam amplamente; os dados são atualizados à medida que novos projetos são lançados ou versões evoluem.

Como afeta a CBDC o Web3?

As CBDC podem transformar os canais de entrada/saída de moeda fiduciária no Web3: Se comerciantes e plataformas tiverem acesso, a transferência de fundos entre contas fiduciárias e carteiras digitais torna-se mais rápida e conforme — facilitando a entrada em ecossistemas regulados de ativos digitais.

Ao nível programável, as CBDC oferecem infraestrutura pública para “incorporar regras de pagamento nos sistemas”, apoiando subsídios governamentais diretos, pagamentos automáticos de impostos e liquidação de cadeias de abastecimento. Contudo, a maioria das CBDC utiliza arquiteturas autorizadas que limitam abertura e composabilidade face às blockchains públicas.

Em operações transfronteiriças, pontes multi-CBDC podem reduzir custos e atrasos nas remessas — garantindo maior certeza de liquidação para aplicações on-chain conformes, promovendo sinergia entre Web3 e finanças tradicionais.

Resumo: Quais são os pontos-chave sobre CBDC?

A CBDC é uma moeda fiduciária digital emitida por bancos centrais para pagamentos eficientes, conformes e programáveis entre pessoas ou instituições. Distingue-se de criptomoedas e stablecoins pela autoridade emissora e estatuto legal; tecnologicamente pode recorrer a sistemas centralizados ou blockchains autorizadas. As aplicações abrangem micropagamentos de retalho, distribuições fiscais e liquidações transfronteiriças. A implementação global acelera, mas questões de abertura, privacidade e limites políticos continuam sob análise. Para utilizadores e participantes Web3, conhecer as regras locais, optar por canais oficiais e adotar práticas de segurança robustas são indispensáveis para integrar o ecossistema CBDC.

FAQ

As CBDC vão substituir as criptomoedas existentes?

CBDC e criptomoedas têm propósitos distintos — uma não substituirá diretamente a outra. As CBDC são moedas digitais emitidas pelo Estado, com garantia estatal e valor estável; as criptomoedas são descentralizadas e apresentam elevada volatilidade de preço. Ambas podem coexistir a longo prazo: as CBDC ajustam-se a pagamentos diários, enquanto as criptomoedas servem para investimento e inovação.

Podem os particulares comprar ou deter CBDC diretamente?

Depende do modelo de política de cada banco central. Algumas regiões piloto permitem que particulares detenham CBDC via bancos ou carteiras designadas (por exemplo, pilotos do yuan digital na China ou do euro digital na zona euro); outras limitam o acesso apenas a instituições. Consulte os anúncios do banco central nacional para saber sobre a disponibilidade de CBDC.

Qual é a diferença essencial entre CBDC e pagamentos eletrónicos (ex.: WeChat Pay, Alipay)?

Os sistemas de pagamento eletrónico digitalizam dinheiro tradicional detido por bancos comerciais; as CBDC são moeda fiduciária digital emitida diretamente por bancos centrais — sem necessidade de intermediário. As CBDC oferecem maior segurança (sem risco de falência bancária), mais conveniência (transações offline possíveis) e conferem aos bancos centrais controlo direto sobre a implementação da política monetária.

A CBDC afeta a minha privacidade e segurança de fundos?

O impacto na privacidade depende do modelo adotado. A maioria das CBDC exige verificação KYC; os bancos centrais podem rastrear grandes transações para prevenir branqueamento de capitais, mas podem conceber pequenas transações para serem anónimas. Em termos de segurança, as CBDC têm garantia do banco central — o risco é muito inferior ao das plataformas comerciais. Consulte as políticas nacionais de privacidade sobre CBDC.

Como acompanhar os últimos avanços dos projetos CBDC na Gate?

A Gate disponibiliza dados de mercado e notícias sobre moedas ligadas a projetos CBDC. Visite as páginas de pesquisa da Gate ou páginas de detalhe de tokens para acompanhar o progresso em países piloto, desenvolvimentos políticos e desempenho de tokens relacionados. Subscreva os canais oficiais de notícias da Gate para atualizações globais sobre o desenvolvimento das CBDC.