A arbitragem triangular é uma estratégia de negociação que envolve a troca entre três moedas diferentes e seus pares devido às discrepâncias de preço entre elas. O objetivo da execução da arbitragem triangular é obter lucro quase instantaneamente. Tipicamente, uma arbitragem envolve a identificação de discrepâncias de preço em duas plataformas ou mercados diferentes e obter lucros a partir dessa diferença.

Com arbitragem triangular, o processo de obtenção de lucros envolve três moedas e os respetivos pares. Neste caso, são utilizadas três moedas quando não é possível encontrar um loop de preços apenas em dois pares.

Como funciona a Negociação de Arbitragem?

Para entender claramente a arbitragem triangular, vamos primeiro explicar o que é arbitragem. Arbitragem é uma estratégia utilizada nos mercados de criptomoedas, ações e commodities para aproveitar as diferenças de preço entre diferentes ativos e obter lucro.

Existe uma oportunidade de lucro quando uma criptomoeda é vendida a um preço diferente em duas bolsas, em outros países ou contra pares diferentes. Existem muitos tipos de arbitragens. Estas incluem arbitragem simples, arbitragem transfronteiriça e arbitragem triangular. Para a arbitragem triangular, a oportunidade de lucro é geralmente identificada dentro de uma plataforma de negociação e através de três pares de negociação. A troca ocorre então num padrão triangular, daí o nome.

Arbitragem Triangular no Mercado de Criptomoedas

Oportunidades de arbitragem triangular existem há centenas de anos. Nos mercados financeiros, não é incomum ocorrerem pequenas discrepâncias de preços. As flutuações de preços ocorrem a cada segundo, e alguns mercados podem precisar acompanhar a valorização ou desvalorização dos preços. Isso também é uma função do volume de negociação no mercado ou dos níveis de oferta e demanda.

Com arbitragem triangular, o lucro advém da troca entre três pares diferentes. Utilizar dois pares pode não levar à lucratividade, daí a necessidade de um terceiro par.

Exemplo de Arbitragem Triangular no Mercado de Criptomoedas

Vamos assumir que o preço do Bitcoin é $28,500 enquanto o do Ether é $1850. Portanto, temos o seguinte:

BTC/USDT = $28,500
ETH/USDT = $1,850

Com os valores acima, esperamos que o par ETH/BTC seja 0.0649. Ou seja, se o Bitcoin valer $28,500 quando o Ether valer $1,850, podemos comprar 1 ETH com 0.0649 BTC. Se a plataforma de negociação tiver qualquer valor diferente de 0.0649 para o par ETH/BTC, significa que existe uma oportunidade de arbitragem triangular.

Com os valores acima, vamos supor que o preço do par ETH/BTC na exchange seja de 0,0645 em vez dos esperados 0,0649; então, existe uma oportunidade de arbitragem.

Uma vez que o preço de mercado real é ligeiramente inferior ao preço de mercado esperado, os traders podem lucrar comprando BTC, usando o BTC para comprar ETH e, em seguida, vendendo o ETH por USDT.

Aqui está o processo passo a passo:

• Compre Bitcoin usando USDT (Compre BTC/USDT): Com $1850 USDT, você pode comprar 0.0649 BTC.
• Usar Bitcoin para comprar Ethereum (Comprar ETH/BTC): Usando os 0.0649 BTC, compre ETH. Uma vez que o par ETH/BTC na exchange tem um preço mais baixo de 0.0645, pode comprar um pouco mais de 1 ETH com os 0.0649 BTC que tem. Assim, ao usar 0.0649 BTC para comprar ETH, terá 1.0062 ETH.
• Converter o ETH de volta para USDT para obter lucro (Vender ETH/USDT): Vender seus 1.0062 ETH por $1850 por ETH lhe dará $1861.47.
• O seu lucro seria o Valor Final - Valor Inicial = $1861.47 - $1850 = $11.47

Fatores a Considerar Antes de Executar Arbitragem Triangular

Note que o cálculo acima não considerou alguns fatores que poderiam limitar a lucratividade. Dois fatores significativos que poderiam limitar a lucratividade são as flutuações de preços e as taxas de troca na plataforma. Outros fatores devem ser considerados antes de embarcar na arbitragem triangular. Esses fatores poderiam reduzir a margem de lucro dos traders.

Flutuações de Preço

No mercado de criptomoedas, os preços dos ativos flutuam a cada segundo. No processo de troca de Bitcoin para Ether para USDT, as margens de preço podem ser seladas num piscar de olhos. Portanto, se feito manualmente, a arbitragem triangular deve ser executada rapidamente. No entanto, a melhor maneira de realizar a arbitragem triangular envolve o uso de um sistema de negociação automatizado.

Usando plataformas de negociação automatizadas, os traders podem instruir um computador ou software para executar uma negociação assim que critérios específicos forem atendidos. O software pode ser programado para comprar instantaneamente um par, comprar outro par e vender o último par assim que uma diferença de preço significativa aparecer. Isso muitas vezes acontece em questão de segundos.

Taxas de Troca na Plataforma de Negociação

Algumas bolsas de criptomoedas têm taxas de transação muito elevadas. Como tal, o lucro esperado pode não ser suficiente para compensar a troca em três pares. Ao tentar executar arbitragem triangular, um trader deve considerar as taxas de troca na plataforma.

Volume de Negociação

Oportunidades de arbitragem podem existir em uma plataforma, mas com baixo volume de negociação, os traders não seriam capazes de lucrar com a diferença de preço. As melhores plataformas para executar arbitragem triangular são aquelas com alto volume de transações. Uma das melhores plataformas de negociação para realizar arbitragem triangular é a exchange Gate.io. Diariamente, a Gate.io ostenta um volume de transações de vários milhões de dólares, chegando até a um volume de bilhões de dólares ou mais em alguns dias. O alto volume de transações na Gate.io também ajuda a manter baixas as taxas de swap. Ao usar um livro de ordens para negociar, as transações podem ser executadas rapidamente.

Volatilidade do mercado

Quanto mais volátil é um mercado, maiores são as chances de aproveitar oportunidades de arbitragem. Quando o mercado varia por um longo período, pode não haver oportunidades de discrepâncias de preços.

Benefícios da Arbitragem Triangular

• Baixo Risco:Os traders não precisam de manter um ativo por muito tempo ao executar arbitragem triangular. Assim, a possibilidade de sofrer perdas devido a uma queda de preço é menor.
• Lucro Rápido:Executar arbitragem triangular é uma das formas mais rápidas de lucrar com o mercado de criptomoedas. Ao contrário dos investidores em criptomoedas, que normalmente esperam dias, meses ou anos para lucrar, os traders de arbitragem triangular podem obter lucros em poucos minutos ou horas.
• Eficiência de Mercado Melhorada:Quando os traders exploram oportunidades de arbitragem, equilibra a procura e a oferta no mercado. Quando existe uma discrepância de preços entre três pares de negociação e os traders a detetam, a ação de compra e venda leva a um equilíbrio de mercado. Eventualmente, a falha de preço será corrigida e os preços de mercado tornam-se mais precisos.

Limitações da Arbitragem Triangular

• Capital Gigante Necessário:Os traders geralmente precisam de uma grande quantidade de dinheiro para obter lucros significativos com a arbitragem triangular. Isso ocorre porque as diferenças de preço entre os pares de negociação são tipicamente pequenas.
• Flutuação de Preço:A lacuna de preço detetada entre os pares pode mudar em segundos. Se a troca não for feita rapidamente, um trader pode acabar por ficar no zero a zero ou até a perder em vez de obter lucros.
• Complexidade:Arbitragem triangular é mais complicada do que arbitragem simples e arbitragem transfronteiriça. Envolve quase o dobro do esforço.

Arbitragem Triangular vs. Outros Tipos de Arbitragem

Alguns outros tipos famosos de arbitragem são arbitragem simples, arbitragem transfronteiriça e arbitragem de peer-to-peer. Como é que a arbitragem triangular se compara a estes?

Arbitragem Triangular vs. Arbitragem Simples

A arbitragem triangular envolve três pares e três caminhos de preço. Por outro lado, a arbitragem simples envolve dois pares e dois caminhos de preço. A arbitragem triangular pode ser executada em uma única exchange, mas a arbitragem simples é executada em duas exchanges ou plataformas de negociação. A arbitragem simples envolve a compra de uma criptomoeda ou ativo onde o preço é mais baixo e a venda onde o preço é mais alto.

Por exemplo, se o ETH/USDT vale $1,850 na exchange Gate.io e $1851.5 na Uniswap, os traders podem comprar na Gate.io e vender na Uniswap. Claro, a margem de lucro também dependeria das taxas de transação em ambas as plataformas e de quanto capital o trader utiliza. A arbitragem simples é mais direta do que a arbitragem triangular, mas geralmente existem mais oportunidades para a arbitragem triangular do que para a arbitragem simples.

Arbitragem Triangular vs. Arbitragem Transfronteiriça

A arbitragem transfronteiriça é semelhante à arbitragem simples. A arbitragem transfronteiriça é executada em diferentes países. Devido às leis variadas em diferentes jurisdições, o preço do Bitcoin ou Ether em um país pode diferir significativamente do preço em outro. O exemplo mais famoso disso é o Prêmio Kimchi.

Na Coreia do Sul, os cidadãos têm menos oportunidades de investimento digital do que no mundo ocidental. Por causa disso, o Bitcoin e o Ethereum costumam ser negociados com um prêmio ou a um preço mais alto. Assim, os comerciantes de arbitragem muitas vezes aproveitam isso comprando criptomoedas em bolsas regulares e vendendo em bolsas sul-coreanas. Em certos momentos, porém, o preço nas bolsas sul-coreanas pode ser menor quando o interesse varejista na Coreia do Sul diminui. Em comparação à arbitragem triangular, a arbitragem transfronteiriça proporciona margens de lucro mais significativas.

Arbitragem de Peer-to-Peer vs. Arbitragem Triangular

A negociação peer-to-peer envolve a compra de criptomoedas diretamente de um indivíduo. Muitas plataformas de negociação têm mercados P2P que suportam a negociação direta com a ajuda de um serviço de custódia. Os traders P2P fixam os seus preços de compra e venda e podem negociar com qualquer pessoa que cumpra os seus termos.

Portanto, os traders P2P compram criptomoedas a um preço mais baixo e vendem a um preço mais alto. Por exemplo, um trader pode comprar Bitcoin no mercado P2P a $28,400 por BTC e listar o BTC a $28,500. O lucro é feito uma vez que o Bitcoin tenha sido vendido. Os traders de arbitragem P2P não precisam utilizar bots. As negociações podem ser executadas mais lentamente, e o lucro ainda seria feito. Além disso, os traders peer-to-peer podem controlar suas margens de lucro em comparação com a arbitragem triangular.

Conclusão

A arbitragem triangular envolve menos risco do que negociar criptomoedas ou investir nelas. Os arbitragistas triangulares visam lucrar com as diferenças de preço entre três pares. Embora a trajetória de compra e venda para a arbitragem triangular seja mais complexa do que a arbitragem simples, pode valer a pena o esforço. As oportunidades de arbitragem triangular podem existir quando as oportunidades de arbitragem simples não existem. Apesar dos benefícios desta técnica de ganhar dinheiro, os traders devem considerar os riscos possíveis antes de embarcar na arbitragem triangular.