Reino Unido estuda novo modelo fiscal para reduzir os encargos dos utilizadores de DeFi

Governo do Reino Unido Analisa Novo Regime Fiscal

(Fonte: HMRCgovuk)

A autoridade fiscal britânica, HM Revenue and Customs (HMRC), publicou recentemente um projeto de política que propõe alterações ao enquadramento fiscal dos criptoativos em transações DeFi. O objetivo central é implementar o modelo No Gain, No Loss (NGNL), que redefinirá se operações como empréstimos e provisão de liquidez com tokens constituem alienação para efeitos fiscais.

Atualmente, depositar criptoativos em protocolos DeFi — mesmo para empréstimo ou geração de rendimento — pode ser considerado uma alienação e originar a cobrança de imposto sobre mais-valias. Com a nova abordagem, a tributação seria diferida, surgindo a obrigação fiscal apenas quando os ativos forem efetivamente vendidos ou quando se verificar um ganho ou perda efetiva.

Depósitos em Empréstimo e Formadores Automáticos de Mercado (AMM) Não Originariam Tributação Imediata

Se for aprovada, a proposta permitirá aos utilizadores DeFi evitar tributação imediata nas seguintes situações:

• Depósito de criptoativos em plataformas de empréstimo
• Provisão de liquidez com tokens a Formadores Automáticos de Mercado (AMM)
• Operações em protocolos que envolvam múltiplos tokens

No modelo NGNL, apenas ganhos ou perdas efetivos terão de ser declarados. Se os utilizadores levantarem mais tokens do que depositaram, a diferença é considerada um ganho; se levantarem menos, será tratada como uma perda.

Finalidade do Ajuste Fiscal

Esta proposta visa reduzir o peso administrativo e corrigir distorções fiscais criadas pelas regras anteriores, aproximando o sistema fiscal da realidade económica das operações DeFi. O HMRC esclareceu ainda que a nova abordagem se aplicará a estruturas protocolares mais complexas, incluindo as que envolvem múltiplos tokens ou características únicas em protocolos descentralizados.

Até ao momento, o HMRC recebeu 32 respostas formais de entidades como Aave, Binance, Deloitte e CryptoUK. A maioria apoia o modelo NGNL, referindo que o regime atual gera inúmeros eventos de alienação desnecessários e um excesso de burocracia — sobretudo para utilizadores não especializados — e que algumas alternativas poderiam aumentar ainda mais a complexidade do reporte fiscal.

Desafios Atuais

Apesar do ajustamento NGNL aliviar alguns encargos, o enquadramento fiscal DeFi no Reino Unido continua a ser exigente. Por exemplo:

• Aquisição de ETH
• Conversão de ETH em WETH
• Realização de ganhos em DeFi

Estas operações continuarão sujeitas a tributação.

Além disso, o governo britânico pretende excluir ativos reais tokenizados (RWA) e valores mobiliários tradicionais, restringindo o âmbito aos tokens DeFi padrão para evitar sobreposição com a regulação financeira. Mesmo no modelo NGNL, os utilizadores DeFi poderão ter de acompanhar um elevado número de transações. O HMRC indicou que irá colaborar com fornecedores de software para reduzir o esforço de reporte.

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Resumo

O governo do Reino Unido ainda não definiu calendário legislativo, mas comprometeu-se a manter a colaboração com participantes do setor, profissionais fiscais e desenvolvedores de protocolos para aperfeiçoar a implementação das regras. Caso o modelo NGNL seja adotado, o regime fiscal DeFi britânico tornar-se-á mais transparente e flexível, trazendo benefícios significativos para utilizadores e empresas.