Вступ

У відміну від традиційних фінансових ринків, де рухи цін, як правило, більш стабільні, криптовалютний ринок часто характеризується значною волатильністю та стрімкими коливаннями цін. Ця волатильність призвела до створення стейблкоїнів, типу криптовалюти, призначеної для пом'якшення негативних наслідків волатильного та нерегульованого ринку криптовалют.

Стейблкоїни, як правило, прив'язані до більш стабільної валюти, такої як долар США, або товарів, наприклад золота, для забезпечення більшої стабільності. Різні стейблкоїни на криптовалютному ринку підходять для повсякденних транзакцій і надають притулок інвесторам, які шукають притулок від дикого коливання цін на криптовалютному ринку.

Ця стаття досліджує відомі стейблкоїни, які часто використовуються трейдерами та інвесторами, виокремлюючи їх унікальні особливості та переваги, від встановлених гравців, таких як Tether (USDT), USD Coin (USDC) та DAI, до інноваційних новачків, таких як USDe та FRAX. Цей аналіз також надає всебічний огляд різноманітного стейблкоїн-ландшафту та його інтеграції з штучним інтелектом.

Розуміння стейблкоінів

Стейблкоїни пропонують пристановище для інвесторів, які бажають брати участь на ринку криптовалют без ризиків, пов'язаних з швидкими коливаннями цін, типовими для провідних криптовалют, таких як Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) та ін. Хоча досвідчені трейдери можуть використовувати ці волатильності для отримання прибутку, це залишається ризикованим для багатьох. Стейблкоїни протистоять ринковій нестійкості, як це було показано під час краху Bitcoin у 2020 році, коли вони допомогли пом'якшити паніку та запропонували інвесторам безпечну гавань.

Крім стабільності ціни, стейблкоїни пропонують інші переваги, такі як зменшення різниці між традиційною фінансовою сферою та криптовалютною екосистемою, полегшення швидких та малоризикових грошових переказів, альтернативу традиційному банківському обслуговуванню з покращеною конфіденційністю, швидкістю, безпекою, доступністю та безкордонними транзакціями, що робить їх цінною опцією для інвесторів.

Типи стейблкоїнів

Джерело: fidelity.com

Стейблкоїни можна розділити на чотири основних типи:

Стабільні монети, підтримані фіатними коштами

Стабільні монети, підтримані фіатом, є цифровими активами, які прив'язані до вартості традиційної фіатної валюти, такої як долар США, євро або офшорний китайський юань. Ці стабільні монети зазвичай випускаються централізованими суб'єктами, які утримують еквівалентні суми відповідної фіатної валюти в резерві. Приклади популярних стабільних монет, підтриманих фіатом, включають Tether (USDT), USD Coin (USDC), First Digital USD (FDUSD) тощо.

Однією з ключових особливостей цих стабільних монет є їх видача за основну фіатну валюту за фіксованим обмінним курсом. Ця стабільність робить їх привабливими для інвесторів, які прагнуть зменшити волатильність у своїх криптовалютних портфелях. Крім того, цінові розбіжності між стабільною монетою та її прив'язаною фіатною валютою можуть створювати арбітражні можливості для кваліфікованих трейдерів.

Стабільні монети, підтримані товаром

Стабільні монети, підтримані товаром, є цифровими активами, що прив'язані до вартості фізичних товарів, таких як золото чи срібло. На відміну від стабільних монет, що підтримуються фіатними валютами, ці монети пропонують захист від інфляції та коливань валют. Тому що вони підтримані матеріальними активами з внутрішньою вартістю, стабільні монети, підтримані товарами, забезпечують більш стабільне збереження вартості. Прикладами популярних стабільних монет, підтриманих товарами, є Tether Gold (XAUT) та Pax Gold (PAXG).

Стабільні монети, забезпечені криптовалютою

Ці стейблкоїни є цифровими валютами, які прив'язані до певної вартості (часто до валюти, такої як долар США), але підтримуються іншими криптовалютами замість фіатних грошей чи товарів. Для забезпечення стабільності ці стейблкоїни працюють на смарт-контрактах, які контролюють їх постачання, забезпечуючи постійну вартість.

Однією з ключових характеристик цих стейблкоїнів є переколатералізація. Це означає, що вартість криптовалюти, яка знаходиться в резерві, значно вища, ніж вартість випущених стейблкоїнів. Цей зайвий заставний майно виступає як буфер проти коливань ціни базових криптовалют, підвищуючи стабільність та безпеку стейблкоїнів. Синтетичний долар Synthetix (sUSD) та DAI є відомими прикладами крипто-забезпечених стейблкоїнів.

Алгоритмічні стейблкоїни

Алгоритмічні стабільні монети - це криптовалюти, призначені для збереження стабільної ціни за допомогою алгоритмів та смарт-контрактів для контролю їхнього постачання. На відміну від традиційних стабільних монет, які забезпечені активами, ці діють більше як Центральні банки, які регулюють постачання фіатної валюти в залежності від попиту. Коли вартість монети зростає вище цілі, алгоритм зазвичай випускає нові монети, щоб збільшити постачання та знизити ціну. Зворотно, монети можуть бути знищені, коли вартість падає, щоб зменшити постачання та збільшити ціну.

Незважаючи на їх інноваційний підхід, алгоритмічні стейблкоїни виявилися дуже експериментальними та зіткнулися з викликами у підтриманні стабільності. Одним із відомих прикладів є TerraUSD (UST), який намагався підтримати свою прив'язку до американського долара за допомогою комбінації алгоритмічних механізмів та стимулів. Приклади відомих алгоритмічних стейблкоїнів включають USDD та Ampleforth.

Порівняльний аналіз Топ-15 стейблкоїнів

Критерії оцінки

З сотнями стейблкоінів у обігу вибір найкращих вимагає надійної оціночної структури. Ми визначили наступні ключові критерії для класифікації цих стейблкоінів:

• Стабільність пега/ціни: Постійне збереження прив'язаної вартості монети протягом тривалого періоду є найважливішим.
• Капіталізація ринку: значна та зростаюча капіталізація ринку свідчить про сильний попит на ринку та довіру користувачів.
• База активів: Тверда та прозора база активів забезпечує міцний фундамент та підтримку вартості стейблкоїна.
• Прийняття: Широке використання та інтеграція в біржі, екосистеми та платформи DeFi свідчать про широкий прийом та корисність.
• Прозорість та Звіт про аудит: Регулярні та докладні звіти про резерви збільшують довіру та впевненість користувачів.

Хоча ці фактори служать основою наших рейтингів, важливо зауважити, що ландшафт стейблкоїнів є динамічним. Такі фактори, як взаємодія блокчейнів, коливання капіталізації ринку, повністю розведена оцінка (FDV), рівень децентралізації, зростання користувачів та загальний рівень довіри, можуть впливати на позицію стейблкоїнів з часом.

Tether

Джерело: stormgain

Tether - підтримувана стабільна монета, що сягає своїм виникненням 2014 року. Заснована Крейгом Селларсом, Броком Пірсом і Рівом Коллінзом, токен раніше відомий як Realcoin і спочатку випускався на Bitcoin Omni Layer. Tether експлуатується компанією iFinex Inc, заснованою в Гонконзі, Tether Limited. Ця платформа, яка працює на блокчейні, надає альтернативу традиційному банківському сектору та пропонує буфер від вбудованої волатильності та складності, які зазвичай пов'язані з цифровими токенами.

Протягом багатьох років USDT від Tether зміцнив свої позиції як домінуюча сила на крипторинку та підтримує кілька блокчейнів, таких як Gate Chain, Ethereum, Tron, Solana, Polkadot, Ton тощо. Таким чином, зі швидким зростанням попиту, посівши третє місце після Bitcoin та Ethereum із приголомшливою ринковою капіталізацією, що перевищує 100 мільярдів доларів, і щоденним обсягом торгів, що перевищує 54,51 мільярда доларів США (станом на березень 2024 року), USD₮ став наріжним каменем для багатьох криптовалютних трейдерів та інвесторів.

Ключові аспекти механізму прив'язки USDT

USDT пропонує стабільність і простоту фіатних валют, прив'язаних до реальних світових валют в співвідношенні 1:1 і підтримуваних на 100% резервами Tether. По суті, для кожного емітованого токена є відповідна еквівалентна валюта, утримувана в резерві. Це є основою його механізму прив'язки. Tether підтримується американським доларом (USD), євро (EUR), мексиканським песо (MXN) та офшорним китайським юанем (CNH). Він торгується на біржах відповідно як USD₮, EUR₮, MXN₮, CNH₮.

Крім того, Tether публікує щоквартальні звіти про резервидля забезпечення прозорості, деталізація токенів у обігу, підтримувані блокчейни, а також об'єднані активи та зобов'язання. Крім того, BDO Italia, всесвітньо відома незалежна аудиторська фірма, готує та публікуєАудиторські звітина основі звітів Reserve, опублікованих управлінням Tether.

Tether заявив, що до 1 вересня 2025 року він скасує підтримку наступних блокчейнів: Omni layer, Bitcoin Cash SLP, EOS, Algorand та Kusama через відсутність прийняття, і заморозить всі залишкові USD₮ або EUR₮. Користувачам радять конвертувати токени на цьому ланцюжку в підтримані блокчейн мережі.

USD Монета

Джерело: новинна кімната

USDC, також відомий як USD Coin, є популярним стейблкоїном, який підтримує швидкі глобальні платежі. Він використовує технологію блокчейну для полегшення швидших та дешевих фінансових транзакцій усередині додатків та платформ по всьому світу. На відміну від інших криптовалют, які можуть зазнавати значних коливань цін, USDC призначений для підтримки вартості в співвідношенні 1:1 з американським доларом, що означає, що один токен USDC призначений коштувати точно один американський долар. Іншими словами, USDC закріплений у співвідношенні 1:1 з американським доларом, а EURC закріплений у співвідношенні 1:1 з євро.

Запущений у вересні 2018 року компанією Circle, заснованою на блокчейні, у співпраці з Coinbase Global. Разом вони створили Консорціум CENTRE, який спочатку керував емісією та розвитком USDC. Хоча Coinbase був ключовим гравцем на початкових етапах, Circle врешті-решт здобула єдине власність на USDC після закриття Консорціуму CENTRE.

USDC відіграє важливу роль в екосистемі DeFi. Користувачі можуть видаї̆те, позичати та торгувати USDC на різних криптовалютних біржах та платформах DeFi, часто отримуючи відсоток або беручи участь в можливостях землеробства. Крім того, Circle запустив стабільну монету, підтриману євро, Euro Coin (EUROC). Як і USDC, EUROC - це регульована стабільна монета, підтримана фіатною валютою, і кожен EUROC в обігу має еквівалентний резерв у фіатній валюті.

Як працює USDC?

Випуск та викуп

Коли користувач або бізнес хоче придбати USDC, вони вносять долари США на свійКруг МятіОбліковий запис. Circle потім генерує (або "випускає") еквівалентну кількість токенів USDC та видає їх користувачу або бізнесу. Ці токени випускаються на блокчейні, підтриманому Circle. Цей процес випуску називається "мінтингом", де вводиться новий USDC.

Навпаки, коли користувач або бізнес хоче конвертувати свої USDC назад в долари США, вони надсилають USDC на свій рахунок у Circle Mint та запитують відповідну суму в USD. Circle потім "спалює" (знищує) токени та надсилає долари США на банківський рахунок користувача. Цей процес конвертації, відомий як "спалювання", вилучає USDC з обігу.

Примітка: Цей механізм також застосовується до євро-монети (EURC).

Резерви

За кожним USDC або EUROC, що перебуває в обігу, існує еквівалентна сума доларів США або євро, які зберігаються в резерві. Ці резервизберігаються в готівці, еквіваленті готівки та короткострокових облігаціях США, забезпечуючи повну підтримку стейблкоїна. Треті сторони регулярно аудитують ці резерви для забезпечення прозорості та збереження довіри до курсу стейблкоїна до фіатних валют.

Сумісність блокчейну

USDC спочатку був запущений на блокчейні Ethereum як токен ERC-20. Однак з того часу він розширився на інші блокчейни, включаючи Algorand, Avalanche, Base, Polkadot, Polygon PoS, Solana, Stellar та багато інших, що робить його мультиблокчейним активом. Цей підхід з використанням декількох блокчейнів дозволяє використовувати USDC в різних децентралізованих фінансових застосунках (DeFi), біржах та цифрових гаманцях на різних блокчейн-екосистемах.

В цілому, USDC привернула інтерес інституційних інвесторів, які вважають її стабільним та надійним цифровим активом. Цей інтерес був додатково підкріплений зростаючою інтеграцією USDC в основні фінансові платформи та послуги. Наприклад, у 2021 році VISA, глобальний гігант у сфері платежів, почав приймати транзакції з використанням USDC у своїй мережі, прискорюючи поширення стейблкоїна. Circle також оголосила плани стати повноцінним національним комерційним банком, спрямовуючи зусилля на збільшення прозорості та додержання регулятивних вимог для USDC та подібних цифрових активів.

Стабільна монета DAI (DAI)

Джерело: academy.swissborg

DAI - децентралізований стейблкоїн, який прив'язаний до долара США. На відміну від багатьох інших стейблкоїнів, які покладаються на резерви фіату або інші криптовалюти для забезпечення стабільності, DAI стабілізується алгоритмічно за допомогою системи смарт-контрактів на блокчейні Ethereum. Цей механізм відомий як система Multi-Collateral Dai (MCD).

Запущений у 2015 році та офіційно сформований у 2017 році його засновником Руне Крістенсеном. DAI - третій за розміром стейблкоїн за капіталізацією ринку з оцінкою у 5,17 мільярда доларів США на серпень 2024 року. Його постачання коливається в залежності від кількості криптовалюти, використаної як застава кредитуванням DAI.

Унікальним продуктом DAI є його децентралізація. Це надає власникам повний контроль над їх активами і позиціонує його як одну з перших у світі непристрасних валют. Однак важливо зауважити, що хоча DAI має на меті зберігати стабільну вартість $1, його ціна може коливатися через ринкові умови та загальний стан ринку криптовалют.

Як стейблкоін, DAI можна використовувати для покупки товарів і послуг у торговців, які його приймають, пропонуючи споживачам альтернативу традиційним фіатним валютам. Крім того, у DeFi DAI можна використовувати для позичання, кредитування та торгівлі.

Як працює DAI?

Ядро стабільності DAI полягає в Протоколі Maker. Цей протокол керує процесом виготовлення (створення) та знищення (знищення) DAI через систему позицій забезпечених заставою (CDP). Щоб створити DAI, користувачі блокують криптовалюту як заставу в CDP. Кількість DAI, яку можна згенерувати, визначається вартістю застави та стабільнісним збором.

• Застава: В якості застави можна використовувати різноманітні криптовалюти, включаючи ETH, WBTC та інші підтримувані активи.
• Плата за стабільність: Це динамічна відсоткова ставка, яка стягується з CDP для стимулювання погашення боргу та забезпечення прив'язки DAI до долара США.

Якщо вартість застави падає нижче певного порогу, CDP ліквідується, а застава продається для погашення боргу в DAI. Цей механізм допомагає зберегти стабільність ціни DAI.

ПеревіритиЗвіт про аудитвід Ether Authority.

Перший цифровий USD (FDUSD)

Джерело: новини.біткоін

Перший цифровий долар США (FDUSD) - стейблкоїн, запущений у червні 2023 року гонконгською компанією First Digital Labs. Побудований на мережах Ethereum та BNB Chain, з планами розширення на інші блокчейни, FDUSD надає перевагу вартості, стабільності, швидкості та безпеці.

Як працює FDUSD?

FDUSD підкріплений готівкою та еквівалентами готівки, що зберігаються на рахунках сторонніх азійських регульованих фінансових установ. Кожен токен FDUSD розрахований на підтримання вартості 1:1 до долара США. резервскладається з готівки та кошика високоліквідних облігацій США дуже короткострокової платежоспроможності.

Перший Цифровий Лабораторії видаватиме FDUSD безпосередньо бізнесам та інвесторам, які відповідають встановленим критеріям, тобто проходять вимоги співвідношення з клієнтом, протидія відмиванню грошей, протидія фінансуванню тероризму, тоді як роздрібні інвестори можуть купувати на вторинних ринках, як Gate.io.

USDD

Джерело: новини.біткойн

USDD - це алгоритмічний стейблкоїн, запущений у травні 2022 року групою TRON DAO Reserve, тісно пов'язаною з засновником TRON Джастіном Саном, він захищений перевищеною заставою кількох основних цифрових активів (наприклад, TRX, USDT). Загальна вартість активів, які є заставою, значно вища, ніж у обігу USDD. USDD доступний на кількох блокчейнах, включаючи популярні варіанти, такі як BNB Chain, TRON, Ethereum та Avalanche. Крім того, він інтегрований з BitStore.com, відомою платформою в галузі кард-простору Web3. Ця інтеграція дозволяє користувачам по всьому світу легко поповнювати свої рахунки та безперешкодно витрачати USDD.

Як працює USDD

USDD - це алгоритмічний стейблкоїн, який використовує принт та спалюваннямеханізмщоб зберегти свою прив'язку 1:1 до долара США. Коли ціна USDD падає нижче $1, користувачі можуть обмінювати 1 USDD на $1 вартістю TRX, а коли ціна вище $1, вони можуть робити навпаки. USDD використовуєМодуль стабільності пегу (PSM)що дозволяє користувачам обмінювати свої токени на інші стабільні монети за курсом 1:1, мінімізуючи затримки. Перевірте аудитзвіт для модуля стабільності Peg стабільної монети USDD.

Наглядати завипускпо USDD та діям PSM, смарт-контракт контролюється та керується мультипідписом 5/7 інституційних учасників Резерву TRON DAO.

PayPal USD (PYUSD)

Джерело: news.bitcoin

PayPal USD (PYUSD) - це стейблкоїн, який випускається PayPal і підтримується компанією Paxos Trust Company. Призначений для зведення мостів між традиційною фінансовою сферою та криптовалютним екосистемою, PYUSD пропонує стабільну альтернативу нестабільному крипторинку. PYUSD здобув значний розголос після оголошення PayPal про роботу на блокчейні Solana, популярній мережі, відомій своєю швидкістю та ефективністю. Цей крок розширив коло користувачів PYUSD, яке додатково підсилилося завдяки інтеграції з Venmo та Coinbase.

Як працює PYUSD?

PYUSD закріплено за доларом США в співвідношенні 1:1, підтримується фіатними валютами та казначейськими векселями США, з усіма фінансовими звітами, відкритими для публічного огляду. Перевірте звіти про резервитут. Однак, як і більшість стабільних монет, підтриманих фіатною валютою, їх смарт-контракти надають їм можливість заморожувати та знищувати токени, ставлячи під сумнів їх мету децентралізації.

Tether Gold (XAUt)

Джерело: iq.wiki

Tether Gold (XAUt) - унікальний цифровий актив, який відрізняється від традиційних або загальних стейблкоїнов. Замість того, щоб бути прив'язаним до фіатної валюти, він представляє власність на фізичне золото. Цей інноваційний підхід дозволяє інвесторам утримувати золото у токенізованій формі, пропонуючи переваги цифрових активів, зберігаючи вбудовану вартість золота. Tether Gold - це токен ERC-20, який забезпечує безшовні транзакції та інтеграцію з широкою криптовалютною екосистемою.

Як працює Tether Gold XAUt

Кожен токен XAUt еквівалентний одній тройській унції золота, підтриманий фізичним золотом, збереженим в безпечних швейцарських сховищах. Користувачі можуть придбати безпосередньо зЗолото Tetherплатформа або через біржі, такі як Gate.

Tether просто бере одноразову комісію в розмірі 25 базисних пунктів при покупці або погашенні XAUt.

Перевірте звіти про резерви XAUtтут.

TrueUSD (TUSD)

Джерело: криптополітен

TrueUSD (TUSD) - популярний стейблкоїн ERC-20, запущений у 2018 році на блокчейні Ethereum компанією TrustTokens. Він постійно здобуває популярність, у 2024 році він входить до топ-15 стейблкоїнів за капіталізацією на ринку. Він пишається тим, що щодня забезпечуєрезервпорівняно з іншими стабільними монетами, підтриманими фіатними грошима, які публікують щомісячні звіти.

Як це працює?

TUSD працює на системі на основі смарт-контрактів, яка дозволяє створювати токенізовані долари США. Це означає, що коли користувачі купляють TUSD за фіатну валюту, еквівалентна сума стейблкоїна виготовляється та додається до обігового запасу. При викупі TUSD за USD смарт-контракт автоматично спалює токени, які викупаються, або назавжди видаляє їх з обігового запасу TUSD.

Одночасно платформа нараховує користувачеві суму в доларах США, рівну сумі викупленого TUSD. TrustToken не стягує комісії за купівлю або викуп TUSD, але заробляє дохід, збираючи відсотки з доларів США, які утримуються на її рахунках.

Pax Gold (PAXG)

Джерело: helalabs

Pax Gold - це стабільна монета, підтримана золотом, яку представив Paxos у вересні 2019 року, побудована на блокчейні Ethereum. З моменту запуску Pax Gold здобула значну популярність, підтримується понад 50 сховищами, біржами та платформами кредитування. Як і інші стабільні монети, випущені Paxos, вона регулюється Департаментом фінансових послуг штату Нью-Йорк (NYDFS).

Як це працює

Кожен токен PAXG представляє собою одну фіну тройську унцію фізичного золота, збереженого в безпечних сховищах. Користувачі можуть придбати PAXG за допомогою доларів США або Золота через Paxos або його акредитовану біржову службу третьої сторони. Користувачі можуть обмінювати свої токени Pax Gold на фізичне золото або долари США. Придбання та продаж PAXG на платформі Paxos підлягає комісіям за створення та знищення.

Перевірте звіти резервівтут.

USDe

Джерело: криптовалюта

Стейблкоін (USDe) від Ethena Labs швидко набирає популярність на ринку криптовалют. Заснований у лютому 2023 року ветераном галузі Гаям Янгом, Ethena має на меті переосмислити пейзаж стейблкоінів, вирішуючи ключові виклики галузі та створюючи повністю ланцюжковий, масштабований та цензуростійкий тип грошей.

Як працює USDe

Найкраще називається синтетичним доларом його творцями, користувачі можуть отримати доступ (монета) USDe, обмінюючи інші стейблкоїни або заставний Ethereum (stETH). USDe єзабезпеченийдельта-захищені позиції з депонованими активами, утримуваними на постійних та фьючерсних ринках. Це також доповнює підтримку через резервний фонд, створений з доходів, згенерованих Етена Лабс. Резервний фонд, складений з ETH, стейблкоїнів та інших активів, контролюється 4/8 мультіпідписом внесків учасників Етена Лабс. Етена також пропонує Staked USDe (sUSDe) як винагородадля користувачів для стейкінгу їхнього USDe. Перевірте звіти про аудиттут.

На відміну від традиційних стабільних монет, підтриманих фіатними або товарними активами, Ethena використовує складний алгоритмічний підхід, поєднаний з коригуваннями забезпечення, щоб зберігати свою прив'язку 1:1 до долара США. Ця інноваційна модель усуває потребу в традиційних валютних резервах, відокремлюючи її від конкурентів.

FRAX

Джерело: в'єтнамський інсайдер

FRAX - це стабільна монета, прив'язана до долара, яка вперше поєднала елементи як заставної, так і алгоритмічної моделей стабільної монети. Спочатку відома як Decentral Bank, заснована в 2020 році Семом Казем'яном, Тревісом Муром і Джейсоном Хуаном.

Як працює FRAX

Фракс підтримує свою прив'язку через розумні контракти Algorithmic Market Operation (AMO) та є частковозабезпеченийза активами, такими як фіатні

• Короткострокові облігації Сполучених Штатів
• Угода Федерального резерву щоденних відкупів
• USD deposited at Federal Reserve Bank master accounts
• Виберіть частки грошових ринкових інвестиційних фондів

Перевірте аудитні звіти тут.

USDB

Джерело: середній

USDB - це алгоритмічний стейблкоїн, який був представлений в січні 2023 року мережею Blast, ланцюжок EVM, який забезпечує дохід для стейблкоїнів, де користувачі мостять свої стейблкоїни, щоб отримати USDB.

Як працює USDB

USDB підтримує свою прив'язку до долара США за допомогою механізму автоматичного перебалансування. дохіддля USDB походить від протоколу рахунків MakerDAO, який є MakerDAO DAI Savings Rate (DSR). USDB можна викупити за DAI при поверненні на Ethereum.

Євро Стасіс (EURS)

Джерело: монета-turk.com

Stasis Euro - стейблкоін, прив'язаний до євро і побудований на блокчейні Ethereum. Заснований Грегорі Клумов у 2018 році та запущений STASIS. Він був розроблений як міст між традиційними і цифровими фінансами (криптовалюта). В основному, він пропонує користувачам та інвесторам зручний спосіб утримання та проведення операцій з євро у цифровому форматі.

Як працює EURS

EURS прив'язаний до євро в співвідношенні 1:1, з резервами євро, утримуваними в європейських центральних банках. Користувачі можуть купувати EURS через веб-додаток або на вторинних ринках, таких як біржі та сервіси обміну. До кожної покупки та продажу EURS застосовується комісія у розмірі 0,1%.

Перевірити звіти про аудиттут.

Pax Долар (USDP)

Джерело: cryptotimes

Pax Dollar (USDP) - це стейблкоїн, який випускається компанією Paxos Trust Company. Запущений у вересні 2018 року, спочатку він відомий був як Paxos Standard, перш ніж змінив назву в 2021 році. Paxos, компанія, що стоїть за USDP, очолює засновник Чарльз Каскарилла і складається з ветеранів індустрії з Уолл-стріт та Силіконової долини. USDP уклав стратегічні партнерства. Зокрема, співпраця з MercadoPago - онлайн-платформою для платежів - збільшила прийняття USDP в Латинській Америці, зокрема в Мексиці, як безпечний варіант оплати. Крім того, інтеграція з Chainlink покращила можливості USDP в екосистемі DeFi, забезпечуючи користувачів більшим доступом та безпекою.

Як працює USDP

USDP доступний користувачам безпосередньо на Gate.ioPaxosшляхом внесення USD або криптовалюти для виготовлення еквівалентної суми у USDP. Він підтримує прив'язку 1:1 до долара США, утримуючи 1 USD в резерві за кожен випущений токен USDP. USDP підтримується резервами, віддаленими від банкрутства, та регулюється Департаментом фінансових послуг Нью-Йорка.

Перевірити звіти про резервитут.

Alchemix USD (alUSD)

Джерело: iq.wiki-монетаusd

Alchemix USD - це повністю забезпечена заставою та кредитована стейблкоін, призначений для автоматизації погашення кредитів. Випускається криптокредитним протоколом Alchemix, як синтетична версія USD, підтримана базовими активами, розміщеними в сховищах Alchemix як застава.

Як працює alUSD

Користувачі вносять інші стабільні монети (наприклад, DAI, USDC або USDT), щоб виготовити 50% вартості їх забезпечення в alUSD. Alchemix використовує внесене забезпечення для генерації доходу за допомогою різних стратегій, таких як позики або стейкінг, які автоматично використовуються для зменшення боргу користувача. alUSD алгоритмічно підтримує свою прив'язку до долара США за допомогою своєїтрансмутері ЕліксирАвтоматизований оператор ринку. Перевірте доступні звіти про аудиттут.

Відмінності між стейблкоїнами

Стабільна монета Трилема

Стабільна монета найкраще описується як будь-яка криптовалюта, призначена для того, щоб мати відносно стабільну ціну, за рахунок того, що вона прив'язана до валюти або товару або її постачання регулюється алгоритмом. Для цього треба мати три фактори на місці:

Децентралізація

Стейблкоін не повинен покладатися на централізовану сторону або для емісії, або для управління базовим заставним активом стейблкоіна.

Стабільність

Стейблкоїн повинен зберігати свій підвіс, навіть у найжорсткіших ринкових умовах. Це в основному вирішується активом, який підтримується (USD, Золото, Криптовалюта) та його механізмом пегінгу.

Ефективність капіталу

Це відноситься до кількості капіталу, необхідного для генерації $1 вартості стейблкоіна.

Проте стабільні монети стикаються з трилемою, де Емітенти повинні зробити компроміс на користь одного з цих факторів для ефективної роботи. Децентралізація часто є викликом для стабільних монет, таких як USDT і FDUSD, де застава утримується централізованими суб'єктами (наприклад, банками, державними казначействами), а утримувачі не мають ролей управління.

Стабільність ціни є викликом для алгоритмічних стейблкоїнов, хоча вони ефективні з точки зору капіталу та децентралізовані, оскільки у стейблкоїна немає фактичного заставного капіталу, алгоритм уразливий перед непередбаченими ринковими умовами, які можуть спровокувати подію зневартнення.

Ефективність капіталу є викликом для фіатних та криптозабезпечених стейблкоінов, де користувачам доводиться внести значну кількість капіталу для виготовлення або придбання стейблкоіну. Досі жоден стейблкоін не є повністю децентралізованим, стійким та капіталоефективним. Однак новіші моделі, такі як FRAX, використовують гібридні методи, поєднуючи алгоритмічні та активно-підтримані методи для підтримки свого пега.

Flatcoins: Антиінфляційні стейблкоїни

Flatcoins - це тип стейблкоїна, призначеного для боротьби з інфляцією шляхом збереження покупної сили, а не прив'язки до конкретної фіатної валюти. На відміну від традиційних стейблкоїнів, які зазвичай прив'язані до валюти, такої як долар США, flatcoins спрямовані на збереження вартості з часом шляхом коригування своєї прив'язки або алгоритму у відповідь на інфляційний тиск. Серед помітних flatcoins, які вже набирають популярність, є NUON від Laguna Labs та SPOT від Ampleworth.

SPOT - Перший Довговічний Децентралізований Флеткоїн

Джерело: SPOT

SPOT, розроблений компанією Ampleforth, описує себе як похідний низьковолатильний актив AMPL компанії Ampleforth, алгоритмічно стабільна криптовалюта. Протокол SPOT працює шляхом розбиття волатильності AMPL на два постійних похідних активи;

• SPOT: Низьковаріативний інструмент, схожий на борг, який може бути використаний як надійний, стабільний актив, що відстежує інфляцію
• stAMPL: Високоволатильний зареєстрований AMPL

NUON

Джерело: Nuon

Nuon - це flatcoin, розроблений Nuon Finance, що покладається на прогностик індексу інфляції Truflation. Він інтегрує truConsumer Price Index від Truflation, який відстежує зростання вартості утримання та підтримується зашифрованими та перевіреними даними перепису населення.

Зануртеся глибше в те, що таке Flatcoin у цьому детальному статтяна Gate Learn.

Майбутнє стабільних монет: Інвазія штучного інтелекту

Інтеграція штучного інтелекту (AI) відкрила нову еру можливостей у всіх галузях, і сектор стейблкоїнів не є винятком. Завдяки використанню штучного інтелекту, платформи стейблкоїнів переживають значні поліпшення в продуктивності, надійності та безпеці.

Ключові приклади стратегічного застосування ШІ в стейблкоїни включають:

• Інтеграція штучного інтелекту Tether: Tether’sдослідження рішень на основі штучного інтелекту вказує на більш широкий тенденцію у галузі оптимізації операцій, тим самим відкриваючи шлях для подальшого інновацій в криптопросторі.
• Торгові боти на основі штучного інтелекту: Ці боти революціонізують динаміку криптовалютного ринку, виконуючи угоди на основі даних у реальному часі, тим самим покращуючи ліквідність ринку та стабілізуючи значення стейблкоїнів.
• Управління ризиками: такі платформи, як MakerDAO та FRAX, впровадили штучний інтелект для ефективного управління заставою та резервами, забезпечуючи стабільність та надійність їх стейблкоїнів.

Фактично, штучний інтелект має потенціал революціонізувати функціональність, безпеку та стабільність стейблкоїнів. При поширенні використання штучного інтелекту в цьому секторі та еволюції регуляторних положень, можна очікувати помітних досягнень та інновацій у наступні роки.

Висновок

Ландшафт стабільних монет швидко змінюється під впливом інновацій, регулятивних змін та попиту на ринку. Кожна з перших 15 стабільних монет, що були проаналізовані, має унікальні функції та переваги, від зростаючої ринкової домінантності Tether до децентралізованого управління DAI та гібридної моделі FRAX.

Введення технологій штучного інтелекту спрямоване на подальше підвищення стабільності, ефективності та безпеки цих цифрових активів. Оскільки стейблкоїни продовжують набирати популярність як у традиційній, так і у децентралізованій фінансовій сфері, їх роль у глобальній економіці готується розширюватися. Інвестори та користувачі одразу повинні бути проінформовані про ці розвитоки, щоб скористатися зростаючими можливостями у секторі стейблкоїнів.