Jupiter - агрегатор обміну на екосистемі SOL. Ця стаття вводить, що протокол включає в себе DCA, перехресне маршрутизування, Perp та інші функції.

Jupiter, найбільший децентралізований агрегатор свопів на Solana, оголосив деталі роздачі та вхід для запитань 2 грудня. Крім розгляду обсягу угрупованих транзакцій, розрахунок роздачі також надає множник 5x обсягу угод з лімітними замовленнями та усередненням вартості в доларах (DCA).

Можливо, у всіх залишилася уява про нього як про агрегатор обміну, але крім цього, Юпітер також досяг успіхів в багатьох галузях. Нижче будуть представлені п'ять основних функцій Юпітера: агрегатор обміну, лімітний ордер, метод середньої вартості, агрегатор обміну міжланцюжкової торгівлі та постійний контракт.

Агрегатор обміну, що надає найкращу ліквідність

Порівняно з домінуванням Uniswap узагальненої ліквідності на Ethereum та перевагою Curve в торгівлі стейблкоінами, на Solana немає DEX з помітно вищою ліквідністю. Зокрема, у DEX Orca, найбільшому з них, лише 84 мільйони доларів ліквідності. У світі, де ліквідність більш децентралізована, агрегатори обміну - це необхідність практично для кожної транзакції на ланцюжку.

Як агрегатор свопів, крім ліквідності на DEX, також потрібно інтегрувати будь-яке місце на ланцюжку, яке може забезпечити ліквідність для знаходження оптимального шляху обміну. Наприклад, модуль стабільності якорювання в MakerDAO на Ethereum є оптимальним шляхом для свопів DAI та USDC у більшості випадків. Агрегатори, такі як 1inch, повинні інтегрувати його вчасно, коли інші проекти розробляють такі функції. Щодо торгівлі по місцях, Юпітер не тільки агрегує ліквідність різних DEX, але також інтегрує ліквідність проектів, таких як Sanctum. Sanctum може надавати миттєві послуги викупу для різних похідних від застави ліквідності SOL. Після інтеграції Юпітер може надавати ціни на обмін похідних від застави ліквідності SOL, які є кращими, ніж усі DEX.

Функція лімітних замовлень

Для того, щоб підвищити користувацький досвід і гнучкість, Юпітер також надає функцію лімітного порядку, подібну до 1 дюйма. При його використанні вам потрібно лише ввести інформацію про замовлення, ціну та дату закінчення терміну дії. Коли ціна досягне цільової ціни, угода буде автоматично завершена.

Хоча досвід схожий на централізовану біржу, це не система книг замовлень. Ця функція використовується сторожем Юпітера для моніторингу ціни на ланцюжку за допомогою Jupiter Price API та Birdeye API. Коли досягнуто цільову ціну користувача, замовлення буде автоматично виконане для користувача.

Доларова вартість середнього

Оскільки ліквідність на Solana не є відмінною, коли обсяг коштів для торгівлі великий, ліквідність на DEX може не відповідати безпосередньо потребам торгівлі. Компанія Jupiter розробила функціональність DCA для цієї мети. За допомогою цієї функції користувачі можуть встановити фіксований інтервал часу та суму інвестицій, і система автоматично придбає для них певну криптовалюту в зазначений час.

Іншою добре відомою функцією методу середньої вартості є фіксована інвестиція, яка є також поширеною стратегією інвестування як у традиційній фінансовій, так і у криптовалютній галузі. Це може допомогти користувачам розподілити ризик інвестиційного моменту та уникнути вкладання всіх коштів одночасно через коливання на ринку. Фіксована інвестиція також може бути поєднана з деякими торговими індикаторами. Наприклад, прикладом, наведеним Юпітером, було те, що протягом 2018-2019 років, починаючи з того моменту, коли BTC вполовину знизився від своєї найвищої точки, кожного разу, коли RSI був нижче 30, проводилася 7-денна фіксована інвестиція. Інвестувати і купувати BTC за середньою ціною $6,000.

Агрегатор обміну міжланцюжковими угодами

У Юпітера також є агрегатор обміну міжланцюговим обміном, який підтримує міжланцюговий обмін активами на Ethereum, Optimism, Arbitrum, Base, Polygon, BNB chain та іншими ланцюгами в активи на ланцюгу Solana. Він інтегрує міжланцюгові мости, такі як Allbridge та deBridge, щоб надавати користувачам послуги міжланцюгових транзакцій. Наприклад, ETH на Optimism може бути безпосередньо обмінений на USDC на Solana.

Існує не так багато мостів, які надають кросчейн-послуги для Solana. Оскільки протокол крос-чейн переказу (CCTP) від Circle також збирається підтримувати Solana, це може принести нову ліквідність Solana. Юпітер також оголосив, що інтегрує CCTP. CCTP дозволяє безперешкодно передавати нативні USDC між кількома блокчейнами, знищуючи USDC у вихідному ланцюжку, а потім карбуючи рівну кількість USDC у цільовому ланцюжку. Однак Circle не надає інтерфейс для крос-чейн, а лише надає крос-чейн протоколи, інтегровані з CCTP на офіційному веб-сайті. Ці крос-чейн протоколи стягують лише невелику плату за ретрансляцію під час надання цієї послуги. Jupiter планує надавати крос-чейн послуги CCTP через Wormhole (Portal). Користувачі також можуть використовувати Portal або інші кросчейн-мости для крос-чейн нативних USDC.

Безстроковий договір

Юпітер також активував функцію безстрокового контракту, яка наразі схожа на GMX V1. Завдяки інтеграції Jupiter Swap будь-який актив можна використовувати для відкриття позиції.

Його постійні контракти підтримують до 100-кратного кредитування, без впливу ціни або ковзання при торгівлі. Серед них токен LP називається JLP, який містить п'ять активів: SOL, ETH, WBTC, USDC і USDT, що означає, що наразі можливе тільки маржове кредитування SOL, ETH та BTC.

Як видно з ваги кожного активу в JLP, ця послуга головним чином спрямована на задоволення попиту на послуги кредитного ризику SOL на ланцюгу Solana. Серед них цільова вага стейблкоїнів USDC та USDT складає 50%, цільова вага SOL - 34%, цільова вага ETH - 10%, а цільова вага WBTC - 6%. Вага SOL значно вища, ніж вага ETH та WBTC.

На даний момент ця функція все ще знаходиться на стадії бета-тестування і ще не була повністю випущена. Зараз відлиття JLP досягло верхньої межі. Це також можна побачити з даних, що користувачі мають великий попит на цю функцію. На 1 грудня ринкова вартість JLP становила 13 мільйонів доларів США. Рівень використання капіталу SOL та WBTC перевищував 95%. Рівень використання капіталу ETH також склав 82,55%. Довга позиція майже досягла верхньої межі, яку може підтримувати ця ліквідність. Згідно з даними попереднього тижня (20-26 листопада) APR JLP становив 111,77%.

Щодо обсягу торгівлі за останні 24 години обсяг торгівлі SOL-PERP склав 30,68 мільйона доларів США, обсяг торгівлі ETH-PERP - 3,29 мільйона доларів США, а обсяг торгівлі WBTC-PERP - 2,04 мільйона доларів США. Обсяг торгівлі, згенерований за один день, майже втричі перевищує TVL, що також свідчить про те, що послуга постійного контракту на Юпітері дуже популярна серед трейдерів.

узагальнення

Крім того, як агрегатор торгівлі на Solana, Jupiter розробив кілька функцій для покращення досвіду торгівлі. Серед них лімітні ордери та функції DCA. Jupiter також підтримує торгівлю між ланцюжками та постійні контракти.

Перманентні контракти виявились прибутковими на різних ланцюжках. Крім того, Юпітер стягне комісію з транзакції у розмірі 30%, що може компенсувати відсутність типових марж прибутку, які зазвичай бачимо в агрегаторах обміну.

Відмова від відповідальності：

1. Ця стаття перепечатана з [ panews]. Усі авторські права належать оригінальному авторові [蒋海波]. Якщо є зауваження до цього перепублікування, будь ласка, зв'яжіться з Ворота Навчаннякоманда, і вони оперативно з цим впораються.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно поглядами автора і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.