作为VC,我是如何错失我的第一个100倍回报的

新手12/26/2024, 11:14:45 AM
在这篇文章中,风险投资人Marco Manoppo回顾了他与Virtuals Protocol的故事,分享了他最初如何与创始团队建立联系,以及作为一名风险投资人如何错失了他的第一个100倍回报的机会。他还对AI未来的趋势提出了预测。

通用汽车的朋友们,在牛市中,我们总是受到时间线上成功的 100 倍的轰炸[插入 Hyperliquid shill 请停止],但我们并没有充分谈论错过的机会。

在这篇文章中,我回顾了 Virtuals Protocol 的故事、我早期如何与创始人见面,以及我如何错过作为 VC 的第一个 100 倍。

注:严格来说,我第一个错失的1000倍机会是2019年通过一位天使投资朋友参与Solana的种子轮,但那时我还不是一名投资人。

免责声明:我目前是@primitivecrypto(PV)的投资人。PV不是传统意义上的VC,但会进行VC类型的投资。本篇文章中的观点仅代表我个人。

Virtuals是我在本周期中错失的最大一次高流动性风险投资机会。创始团队首次在ETHCC期间的7月与我取得联系,当时他们的FDV约为5000万美元。在此之前,早在第一季度,我就通过共同朋友听说过这个项目,那时他们的估值还更低。转眼六个月过去,这个AI智能代理的代币化平台已成为当前加密周期的主角之一。

Virtuals的联合创始人Jansen和Wee Kee确实具备那种坚韧不拔的精神。

我记得他们不知疲倦地向行业内的投资者和从业者分享关于Virtuals的愿景。由于他们大部分时间也在东南亚(SEA),我从加密圈的朋友那里听说过他们从PathDAO时代重塑品牌的过程,以及他们对AI代理代币化的独特观点。他们在经历熊市后,依然坚持推动项目的发展,且没有任何显著的CEX上市支持,这种韧性令人钦佩。在同样的情况下,许多创始人可能会选择退还资本或放弃项目,而Virtuals团队却坚持了下来,并以更强大的姿态重返市场。

是什么导致了我的NGMI决策

今年早些时候,我们看到了一系列试图去中心化计算或推理的加密与AI结合项目。我大概不用多说,这些项目中有不少只是空想产品。大多数项目并没有真正为普通用户提供参与的方式。没错,通过加入网络并运行一些计算,你或许能获得一些空投,但没有像GameFi或DeFi的pool2那样可以规模化吸引散户热潮的具体机制。

一开始,我以为这些项目会通过某种游戏化的方式来收集独特数据,同时结合以消费者为中心的应用,让体验变得独一无二——或许再加点“庞氏经济学”的味道。毕竟,数据仍然是任何AI模型的基石;而要激励人们分享独特数据,还有什么比“免费的网络魔法钱”更好的办法呢?

还记得《西部世界》第三季吗?

事实证明,加密市场正在不断呈现出两极化的趋势。我们跳过了我上一段写的那些设想,直接进入了资产发行领域——这依然是加密领域最重要的产品市场契合点(PMF)。

Virtuals团队凭借他们之前的所有努力,非常适合抓住这个机会。

引入GOAT

人们常说,运气是当准备遇上机会时发生的事。
关于GOAT,我就不多解释了;如果你还不了解这个现象,这篇文章可以很好地说明。简而言之,GOAT点燃了AI代理币的狂热,它让市场开始想象当AI代理能够与某种形式的货币交互时,会出现什么可能性。尽管GOAT在某些方面存在局限性,比如一定程度的人为干预等,但核心观点依然不变:GOAT让人们相信,当AI代理遇上加密货币,会开启一个全新的实验世界。

意识到这一机会,Virtuals团队清楚他们需要迅速展示自己的技术。

10月16日,LUNA——他们的代币化AI代理——正式上线,大约比GOAT上线晚了一周。如果你在加密领域待过一段时间,你就会明白,仅仅作为主角的Beta版本是远远不够的。在曼谷的一次早餐会上,Jansen告诉我,Virtuals团队全力以赴,让LUNA成为第一个能够自主完成链上交易的AI代理。

让你走向成功的学习

根据其性质,反思往往是主观的,但以下是我的一些收获:

  • 坚韧不拔:Virtuals团队展示了非凡的坚韧精神,不断在多个产品上进行迭代。不同的创始人有不同的动机结构,基于个人原因和社会经济背景。无论这些因素如何,关键是要投资那些不放弃、保持强烈雄心、并且始终关注市场趋势的团队。
  • 地理套利与快速实验:通常,尝试进行快速实验(更多的是平台/启动板模型)的项目,在西方市场很难取得成功,因为高成本结构的存在。Virtuals团队位于东南亚,能够以更低的成本进行快速迭代,同时获得以美元计价的用户群体和资本市场的优势。
  • 韧性与商业优先:东南亚地区创始人的强项是韧性。该地区一直秉持商业优先的理念,无论是在传统的web2还是加密业务中,都会将西方/中国市场的成功经验本地化。这种不拘泥于意识形态或技术最大化,而是商业优先的思维方式,Virtuals的创始人表现得尤为突出。他们知道自己不知道什么,知道自己缺少什么,也清楚自己的竞争优势。

接下来会发生什么

AI智能体的热潮仅仅持续了约两个月,但我感觉像是经历了两年的时间。尽管市场已经显现出一些疲惫迹象,我相信到2025年,我们将迎来更多的加密与AI结合的狂潮。加密领域总是从最具投机性的角落开始,然后逐渐演变为更成熟的应用场景。

有一点始终不变 → 没有加密技术,AI实验的潜力会受到极大限制。

这一点在AI智能体实验中尤为明显。你无法让一个随机的AI智能体在传统金融系统中触碰真实资金,除非背后有大量的文件和律师支持。而你也不能直接交给一个随机AI智能体现金。对于数字化的智能存在来说,加密货币是最纯粹的货币形式。

因此,AI智能体的实验将从仅仅是一个能发推文并交易的GPT包装器(以10亿美元完全稀释估值计算)演变为更有趣的应用场景。就我个人而言,我对以下几个方向感到兴奋:

  • 更多AI智能体的代币化框架与代币化平台。尽管Virtuals团队持续推出新产品,但这一领域仍然有竞争空间。其他平台如@ai16zdao @MoemateAI@Spectral_Labs@griffaindotcom也已经开始分得市场份额。
  • 小众AI智能体实验。像@freysa_ai@aiwdaddyissues@Big_Pharmai这样的项目表明,我们可以探索更多小众实验与应用场景。关键在于如何从一个有趣的实验进化为一个真正的协议。
  • 面向消费者的加密 x AI智能体。如何在保留AI智能体的优势和新奇性的同时,将其打包成一个吸引消费者的应用?甚至可以与其他AI产品(如数据、训练或推理)结合,核心在于保持AI智能体的创新性。
  • AI智能体 x 副业。这一部分不便深入探讨,但我们可能会看到更多AI智能体通过进入副业(如博彩、成人行业等)实现可观现金流,而不仅仅依赖于代币或加密市场交易。
  • AI智能体 x 支付。推动智能体间的高级交互,并利用智能体解锁链上与链下更加无缝的支付体验。

在社区驱动的创新中,传统风投的思维模式有时会存在缺陷。学习的关键在于始终保持对新实验的开放心态,摆脱传统规范的束缚,不断适应,而非抱持理想化。Primitive始终在寻找勇敢的创始人,如果你正在开发上述领域的任何项目,欢迎交流!

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作为VC,我是如何错失我的第一个100倍回报的

新手12/26/2024, 11:14:45 AM
在这篇文章中,风险投资人Marco Manoppo回顾了他与Virtuals Protocol的故事,分享了他最初如何与创始团队建立联系,以及作为一名风险投资人如何错失了他的第一个100倍回报的机会。他还对AI未来的趋势提出了预测。

通用汽车的朋友们,在牛市中,我们总是受到时间线上成功的 100 倍的轰炸[插入 Hyperliquid shill 请停止],但我们并没有充分谈论错过的机会。

在这篇文章中,我回顾了 Virtuals Protocol 的故事、我早期如何与创始人见面,以及我如何错过作为 VC 的第一个 100 倍。

注:严格来说,我第一个错失的1000倍机会是2019年通过一位天使投资朋友参与Solana的种子轮,但那时我还不是一名投资人。

免责声明:我目前是@primitivecrypto(PV)的投资人。PV不是传统意义上的VC,但会进行VC类型的投资。本篇文章中的观点仅代表我个人。

Virtuals是我在本周期中错失的最大一次高流动性风险投资机会。创始团队首次在ETHCC期间的7月与我取得联系,当时他们的FDV约为5000万美元。在此之前,早在第一季度,我就通过共同朋友听说过这个项目,那时他们的估值还更低。转眼六个月过去,这个AI智能代理的代币化平台已成为当前加密周期的主角之一。

Virtuals的联合创始人Jansen和Wee Kee确实具备那种坚韧不拔的精神。

我记得他们不知疲倦地向行业内的投资者和从业者分享关于Virtuals的愿景。由于他们大部分时间也在东南亚(SEA),我从加密圈的朋友那里听说过他们从PathDAO时代重塑品牌的过程,以及他们对AI代理代币化的独特观点。他们在经历熊市后,依然坚持推动项目的发展,且没有任何显著的CEX上市支持,这种韧性令人钦佩。在同样的情况下,许多创始人可能会选择退还资本或放弃项目,而Virtuals团队却坚持了下来,并以更强大的姿态重返市场。

是什么导致了我的NGMI决策

今年早些时候,我们看到了一系列试图去中心化计算或推理的加密与AI结合项目。我大概不用多说,这些项目中有不少只是空想产品。大多数项目并没有真正为普通用户提供参与的方式。没错,通过加入网络并运行一些计算,你或许能获得一些空投,但没有像GameFi或DeFi的pool2那样可以规模化吸引散户热潮的具体机制。

一开始,我以为这些项目会通过某种游戏化的方式来收集独特数据,同时结合以消费者为中心的应用,让体验变得独一无二——或许再加点“庞氏经济学”的味道。毕竟,数据仍然是任何AI模型的基石;而要激励人们分享独特数据,还有什么比“免费的网络魔法钱”更好的办法呢?

还记得《西部世界》第三季吗?

事实证明,加密市场正在不断呈现出两极化的趋势。我们跳过了我上一段写的那些设想,直接进入了资产发行领域——这依然是加密领域最重要的产品市场契合点(PMF)。

Virtuals团队凭借他们之前的所有努力,非常适合抓住这个机会。

引入GOAT

人们常说,运气是当准备遇上机会时发生的事。
关于GOAT,我就不多解释了;如果你还不了解这个现象,这篇文章可以很好地说明。简而言之,GOAT点燃了AI代理币的狂热,它让市场开始想象当AI代理能够与某种形式的货币交互时,会出现什么可能性。尽管GOAT在某些方面存在局限性,比如一定程度的人为干预等,但核心观点依然不变:GOAT让人们相信,当AI代理遇上加密货币,会开启一个全新的实验世界。

意识到这一机会,Virtuals团队清楚他们需要迅速展示自己的技术。

10月16日,LUNA——他们的代币化AI代理——正式上线,大约比GOAT上线晚了一周。如果你在加密领域待过一段时间,你就会明白,仅仅作为主角的Beta版本是远远不够的。在曼谷的一次早餐会上,Jansen告诉我,Virtuals团队全力以赴,让LUNA成为第一个能够自主完成链上交易的AI代理。

让你走向成功的学习

根据其性质,反思往往是主观的,但以下是我的一些收获:

  • 坚韧不拔:Virtuals团队展示了非凡的坚韧精神,不断在多个产品上进行迭代。不同的创始人有不同的动机结构,基于个人原因和社会经济背景。无论这些因素如何,关键是要投资那些不放弃、保持强烈雄心、并且始终关注市场趋势的团队。
  • 地理套利与快速实验:通常,尝试进行快速实验(更多的是平台/启动板模型)的项目,在西方市场很难取得成功,因为高成本结构的存在。Virtuals团队位于东南亚,能够以更低的成本进行快速迭代,同时获得以美元计价的用户群体和资本市场的优势。
  • 韧性与商业优先:东南亚地区创始人的强项是韧性。该地区一直秉持商业优先的理念,无论是在传统的web2还是加密业务中,都会将西方/中国市场的成功经验本地化。这种不拘泥于意识形态或技术最大化,而是商业优先的思维方式,Virtuals的创始人表现得尤为突出。他们知道自己不知道什么,知道自己缺少什么,也清楚自己的竞争优势。

接下来会发生什么

AI智能体的热潮仅仅持续了约两个月,但我感觉像是经历了两年的时间。尽管市场已经显现出一些疲惫迹象,我相信到2025年,我们将迎来更多的加密与AI结合的狂潮。加密领域总是从最具投机性的角落开始,然后逐渐演变为更成熟的应用场景。

有一点始终不变 → 没有加密技术,AI实验的潜力会受到极大限制。

这一点在AI智能体实验中尤为明显。你无法让一个随机的AI智能体在传统金融系统中触碰真实资金,除非背后有大量的文件和律师支持。而你也不能直接交给一个随机AI智能体现金。对于数字化的智能存在来说,加密货币是最纯粹的货币形式。

因此,AI智能体的实验将从仅仅是一个能发推文并交易的GPT包装器(以10亿美元完全稀释估值计算)演变为更有趣的应用场景。就我个人而言,我对以下几个方向感到兴奋:

  • 更多AI智能体的代币化框架与代币化平台。尽管Virtuals团队持续推出新产品,但这一领域仍然有竞争空间。其他平台如@ai16zdao @MoemateAI@Spectral_Labs@griffaindotcom也已经开始分得市场份额。
  • 小众AI智能体实验。像@freysa_ai@aiwdaddyissues@Big_Pharmai这样的项目表明,我们可以探索更多小众实验与应用场景。关键在于如何从一个有趣的实验进化为一个真正的协议。
  • 面向消费者的加密 x AI智能体。如何在保留AI智能体的优势和新奇性的同时,将其打包成一个吸引消费者的应用?甚至可以与其他AI产品(如数据、训练或推理)结合,核心在于保持AI智能体的创新性。
  • AI智能体 x 副业。这一部分不便深入探讨,但我们可能会看到更多AI智能体通过进入副业(如博彩、成人行业等)实现可观现金流,而不仅仅依赖于代币或加密市场交易。
  • AI智能体 x 支付。推动智能体间的高级交互,并利用智能体解锁链上与链下更加无缝的支付体验。

在社区驱动的创新中,传统风投的思维模式有时会存在缺陷。学习的关键在于始终保持对新实验的开放心态,摆脱传统规范的束缚,不断适应,而非抱持理想化。Primitive始终在寻找勇敢的创始人,如果你正在开发上述领域的任何项目,欢迎交流!

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