Gate Research: Volatilidade do BTC mantém-se elevada, com divergência a emergir na procura de instrumentos de cobertura

12/3/2025, 5:20:02 AM

Intermediário

Esta semana, o mercado cripto manteve-se estável dentro de um intervalo, sob o efeito de pressões macroeconómicas e de sentimento. As expectativas de um aumento das taxas de juro pelo Banco do Japão originaram uma retração dos ativos de risco globais. A redução da liquidez limitou o apetite pelo risco. Simultaneamente, rumores de uma possível mudança na liderança da Reserva Federal e a incerteza relativamente à política monetária aumentaram a prudência dos investidores quanto ao rumo futuro das taxas de juro. Apesar deste cenário, o BTC registou uma recuperação expressiva na quarta-feira, aproximando-se temporariamente dos $93 000, sinalizando uma recuperação a curto prazo. Do ponto de vista técnico, o suporte descendente mantém-se robusto, tendo o mercado entrado numa fase de consolidação impulsionada por notícias.

Evolução do Mercado de Options

De acordo com dados recentes, a volatilidade implícita (IV) do BTC situa-se em 48,6 % e a do ETH em 70 %, ambas inferiores à semana anterior, o que reflete uma moderação nas expectativas de volatilidade futura. No que respeita à dinâmica do skew, o 25-Delta Skew do BTC e do ETH intensificou-se acentuadamente por volta de 1 de dezembro, com a estrutura 7D a registar uma descida para perto de -9 vol, sinalizando uma procura crescente de cobertura de curto prazo. Por outro lado, o skew de maturidades mais longas do BTC acentuou-se significativamente, evidenciando uma maior procura de proteção para cenários negativos de médio e longo prazo. Em contrapartida, o skew de prazo mais longo do ETH permaneceu estável, indicando ausência de aumento na procura de coberturas descendentes.

A volatilidade realizada (RV) do BTC baixou para cerca de 52 %, enquanto o prémio de risco de volatilidade (VRP = IV − RV) passou de negativo para positivo e oscila próximo do zero, mostrando que a volatilidade implícita está a convergir para a realizada e que as expectativas para a volatilidade futura regressam a níveis neutros. A RV do ETH diminuiu para cerca de 72 %, com o VRP igualmente próximo de zero.

Estrutura de Block Trade

Nos mercados de options de BTC e ETH, os block trades predominantes esta semana foram spreads diagonais calendaristas de perfil bullish. As maiores operações registadas foram:

BTC: Compra de BTC-51225-75000-P, num total de ~1 200 BTC, com prémio pago de cerca de 270 000 $.
ETH: Compra de ETH-51225-3100-C, num total de ~25 000 ETH, com prémio pago de aproximadamente 340 000 $.

Atualizações da Plataforma

A Gate prosseguiu a expansão da sua oferta de derivados, integrando negociação de options para HYPE, SUI e BNB. Atualmente, a plataforma suporta 11 ativos principais—incluindo BTC, ETH, SOL e DOGE—em options liquidadas em USDT. Com funcionalidades completas nas interfaces web e móvel, os utilizadores podem gerir posições de forma flexível em produtos estruturados multiativo e multivencimento, otimizando a eficiência tanto na cobertura como na construção de estratégias.

Mais informações: https://www.gate.com/options/BTC_USDT

* As informações não se destinam a ser e não constituem aconselhamento financeiro ou qualquer outra recomendação de qualquer tipo oferecido ou endossado pela Gate.

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Conteúdos

Evolução do Mercado de Opções

Estrutura de Block Trade

Atualizações da Plataforma

Calendário Cripto

Encontro em Abu Dhabi

A Helium irá organizar o evento de networking Helium House no dia 10 de dezembro em Abu Dhabi, posicionado como um prelúdio para a conferência Solana Breakpoint agendada para os dias 11 a 13 de dezembro. O encontro de um dia irá focar na criação de redes profissionais, troca de ideias e discussões comunitárias dentro do ecossistema Helium.

HNT

-0.85%

2025-12-09

Atualização Hayabusa

A VeChain revelou planos para a atualização Hayabusa, agendada para dezembro. Esta atualização visa melhorar significativamente tanto o desempenho do protocolo quanto o tokenomics, marcando o que a equipe chama de versão mais focada na utilidade da VeChain até agora.

VET

-3.53%

2025-12-27

Litewallet Pôr do Sol

A Litecoin Foundation anunciou que o aplicativo Litewallet será oficialmente descontinuado em 31 de dezembro. O aplicativo não está mais em manutenção ativa, com apenas correções de bugs críticas sendo tratadas até essa data. O chat de suporte também será descontinuado após este prazo. Os usuários são incentivados a fazer a transição para a Carteira Nexus, com ferramentas de migração e um guia passo a passo fornecido dentro do Litewallet.

LTC

-1.1%

2025-12-30

Fim da Migração dos Tokens OM

A MANTRA Chain emitiu um lembrete para os usuários migrarem os seus tokens OM para a mainnet da MANTRA Chain antes de 15 de janeiro. A migração assegura a participação contínua no ecossistema enquanto o $OM transita para a sua cadeia nativa.

-4.32%

2026-01-14

Mudança de Preço do CSM

A Hedera anunciou que, a partir de janeiro de 2026, a taxa fixa em USD pelo serviço ConsensusSubmitMessage aumentará de $0.0001 para $0.0008.

HBAR

-2.94%

2026-01-27

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5/21/2025, 2:04:21 AM

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Relatório Diário de Pesquisa da gate: O BTC tentou romper o nível de resistência de 99.000, mas não conseguiu estabelecer efetivamente uma posição, caindo para $95.860. O volume de estaca do Ethereum excedeu os 54 milhões de ETH, com quase 10% de restaking. O GT atingiu um preço máximo de $17,69, estabelecendo uma nova máxima histórica. O volume mensal de negociação do protocolo Uniswap na cadeia Base atingiu $15,65 bilhões, estabelecendo uma nova máxima histórica. A empresa listada nos EUA KULR lançou uma reserva de Bitcoin, comprando aproximadamente 217 Bitcoins. O valor de mercado do token MIRA disparou para $80 milhões, tornando-se um novo paradigma para captação de recursos para doenças raras. O projeto de infraestrutura de IA descentralizada ChainOpera completou uma rodada de financiamento semente de $17 milhões, liderada pela Finality Capital Partners.

12/27/2024, 9:06:32 AM