Gate Research: Detentores de BTC de curto prazo continuam sob pressão | Liquidação de stablecoin integra-se no sistema bancário

Visão Geral do Mercado Cripto

• BTC (+2,05% | Preço Atual: 87 572 USDT): Após uma forte correcção, o BTC encontrou suporte acima dos 85 000 e recuperou para consolidar-se na zona dos 87 500. Do ponto de vista das médias móveis, a MA5 e a MA10 estão a estabilizar e a convergir para o preço, enquanto a MA30 mantém uma inclinação descendente, sinalizando uma fase de recuperação de curto prazo com resistência de médio prazo ainda por superar. O histograma MACD contraiu-se significativamente e ambas as linhas de sinal estão a recuperar de mínimos, sugerindo um regresso do ímpeto comprador, embora ainda sem confirmação de inversão decisiva. Se o BTC conseguir manter-se de forma consistente entre 87 000 e 87 500, poderá tentar testar a resistência nos 88 500–89 000. Uma nova quebra abaixo dos 86 500 provavelmente anulará a estrutura de recuperação e devolverá o mercado a uma tendência lateral fraca.
• ETH (+0,46% | Preço Atual: 2 958 USDT): O ETH estabilizou-se em torno dos 2 880 após uma queda acentuada e recuperou para o intervalo 2 950–2 960. As médias móveis de curto prazo (MA5 e MA10) começaram a inverter para cima, mas o preço permanece limitado pela MA30 descendente, indicando uma recuperação ténue em vez de inversão de tendência. O histograma MACD continua a estreitar, refletindo uma desaceleração clara do ímpeto vendedor, e as linhas de sinal mostram sinais iniciais de possível cruzamento comprador, embora falte confirmação adicional. Se o ETH se mantiver acima dos 2 940, poderá continuar a recuperar em direção aos 3 000; uma quebra abaixo dos 2 920 pode conduzir a uma retestagem dos mínimos recentes.
• Altcoins: O Índice de Medo & Ganância recuou para 16, mantendo-se claramente na zona de “Medo Extremo”. Apesar das pequenas oscilações diárias, o sentimento geral do mercado não registou melhorias substanciais. O apetite pelo risco continua reduzido, com o capital a permanecer maioritariamente à margem.
• Macro: A 16 de dezembro, o S&P 500 desceu 0,24% para 6 800,26, o Dow Jones Industrial Average caiu 0,62% para 48 114,26, enquanto o Nasdaq Composite subiu 0,23% para 23 111,46. Às 02:15 de 17 de dezembro (UTC), o ouro spot negociava-se a cerca de 4 321 $ por onça, uma valorização de 0,45% nas últimas 24 horas.

Tokens em Destaque

PTB Portal To Bitcoin (+86,81%, Capitalização de Mercado em Circulação: 10,31 M$)

Segundo dados do mercado Gate, o PTB está atualmente a negociar a 0,006150 $, uma subida de cerca de 86,81% nas últimas 24 horas. O PTB (Portal To Bitcoin) é um projeto cross-chain e de camada de aplicação, desenvolvido em torno do ecossistema Bitcoin, com o objetivo central de permitir interoperabilidade entre Bitcoin e outras blockchains públicas através da arquitetura Portal. O projeto visa potenciar a escalabilidade do BTC em DeFi, casos de uso de camada de aplicação e circulação de ativos.

Recentemente, a equipa emitiu vários sinais, incluindo atualizações de desenvolvimento do Portal e eventos públicos Spaces agendados relacionados com o ecossistema Bitcoin, reforçando de forma contínua a atenção do mercado no progresso técnico e no posicionamento do ecossistema. Do ponto de vista da ação do preço, este rally parece ser impulsionado por uma combinação de “narrativas institucionais Bitcoin fortalecidas, expectativas crescentes do projeto e dinâmicas de capital de baixa liquidez”. Por um lado, as discussões sobre financeirização do Bitcoin e a aceleração da adoção institucional e bancária intensificaram-se, ampliando o espaço narrativo para a visão do Portal sobre “expansão de aplicações nativas Bitcoin”. Por outro, o calendário de futuras divulgações de desenvolvimento criou um hiato de expectativas, motivando o capital especulativo a posicionar-se antes das atualizações confirmadas.

LIGHT Bitlight Labs (+27,01%, Capitalização de Mercado em Circulação: 67,16 M$)

Segundo dados do mercado Gate, o LIGHT está atualmente cotado a 1,5733 $, uma subida de 27,01% nas últimas 24 horas. A Bitlight Labs é um projeto de infraestrutura centrado no Bitcoin que integra o protocolo RGB com a Lightning Network, pretendendo evoluir o Bitcoin de uma rede de transferência de valor de propósito único para uma camada de ativos programáveis com capacidades de aplicação diversificadas. O portefólio inclui a Bitlight Wallet, ferramentas Lightning RGB e frameworks de teste, todos concebidos para permitir emissão, transferência e pagamentos de ativos mais eficientes sem comprometer a segurança central do Bitcoin.

Recentemente, a equipa divulgou planos de teste para o Lightning RGB ao mesmo tempo que lançou manutenção e upgrades da wallet, sinalizando progresso técnico consistente. No geral, a recente valorização do LIGHT parece ser impulsionada por “narrativas reforçadas do ecossistema Bitcoin, expectativas quanto ao roadmap técnico e sentimento de mercado positivo”. A combinação de RGB e Lightning está alinhada com as expectativas de longo prazo do mercado para a expansão da camada de aplicação do Bitcoin, conferindo à Bitlight uma identidade técnica clara e diferenciada entre os projetos do ecossistema BTC. Adicionalmente, o anúncio concentrado de atualizações de manutenção, planos de teste e conteúdos de investigação reforçou as expectativas de progresso no curto prazo, atraindo capital de posicionamento inicial.

ARC AI Rig Complex (+16,98%, Capitalização de Mercado em Circulação: 47,96 M$)

Segundo dados do mercado Gate, o ARC está a negociar a 0,04779 $, uma valorização de cerca de 16,98% nas últimas 24 horas. O AI Rig Complex centra-se no “Rig”, um framework de AI Agent nativo em Rust, posicionado como toolkit de desenvolvimento de alto desempenho, composável e orientado para engenharia, para a construção de AI Agents. Desenvolvido em Rust, o Rig privilegia a segurança, eficiência de execução e design modular, tornando-o adequado para agentes capazes de invocação de ferramentas, raciocínio iterativo e orquestração de tarefas complexas.

Recentemente, os programadores principais delinearam planos claros para avançar com documentação sistemática e materiais em formato de livro para o Rig, enquanto o projeto do ecossistema Ryzome demonstrou capacidades plug-and-play de conteúdos web baseados no Rig. Estes desenvolvimentos reforçam o posicionamento do ARC como “infraestrutura de AI Agent orientada para developers”. Do ponto de vista de mercado, a recente força do ARC parece ser impulsionada por uma convergência de “narrativas centradas em developers, renovado interesse no setor de AI Agent e rotação de capital entre ativos de média e pequena capitalização”. À medida que a atenção do mercado se desloca de aplicações de IA isoladas para frameworks de agentes e ferramentas fundamentais, a abordagem Rust × AI Agents representada pelo Rig ganhou diferenciação notável na comunidade técnica. Contudo, as informações recentes ainda não vieram acompanhadas de métricas claras de comercialização ou adoção em larga escala, sugerindo que a ação de preço atual é sobretudo movida por expectativas e sentimento, não por fundamentais comprovados.

Alpha Insights

Posições de Curto Prazo em BTC Mantêm-se Sob Pressão Enquanto a Oferta se Redirecciona para Detentores de Convicção de Longo Prazo

De acordo com dados da CryptoQuant, os detentores de curto prazo continuam numa posição claramente negativa, com o período de perdas a prolongar-se. Isto indica que o mercado se encontra numa fase típica de “capitulação dos weak-hands”. Face à ausência prolongada de uma recuperação efetiva dos preços, o capital com menor tolerância ao risco e horizontes de negociação mais curtos tem optado crescentemente por sair através de stop-loss. Como consequência, a pressão vendedora de curto prazo mantém-se, limitando a capacidade do mercado para formar uma estrutura ascendente robusta no curto prazo.

Do ponto de vista da oferta on-chain, a diminuição das posições de curto prazo corresponde a uma absorção gradual por detentores de longo prazo ou de elevada convicção. A oferta está cada vez mais concentrada em endereços com bases de custo inferiores e períodos de detenção mais longos, sinalizando uma melhoria na estrutura de oferta do mercado e uma queda marginal na pressão potencial de venda. Historicamente, estes processos de redistribuição de oferta tendem a ocorrer durante fases de consolidação de mínimos ou períodos intermédios de recuperação. Apesar da volatilidade de curto prazo poder manter-se elevada, a estrutura de médio-longo prazo está gradualmente a preparar o terreno para uma recuperação tendencial subsequente.

Expansão das Stablecoins Abranda à Medida que a Liquidez On-Chain Arrefece nas Margens

Dados recentes mostram que a oferta total de stablecoins continua a crescer em termos absolutos, mas a taxa de crescimento móvel a 12 meses atingiu o pico no final de outubro e tem vindo a recuar. Esta desaceleração reflete uma diminuição do ritmo de entradas de stablecoins, em linha com o abrandamento do ímpeto de novo capital no mercado cripto. Em comparação com a fase anterior de expansão acelerada, o contexto atual assemelha-se mais a uma “acumulação contínua em escala, mas com enfraquecimento do impulso marginal”, reduzindo significativamente o suporte para movimentos de preço de curto prazo e para o apetite pelo risco.

Em conjugação com a recente retração do mercado, estas dinâmicas de liquidez parecem estar mais relacionadas com expectativas macro cada vez mais cautelosas. À medida que a avaliação do risco estabiliza, a propensão do capital incremental para entrar no mercado cripto diminuiu, levando a uma emissão e acumulação on-chain de stablecoins mais lenta. Isto sugere que, mesmo que as entradas absolutas se mantenham relevantes, as condições gerais de liquidez já não são tão favoráveis como anteriormente, e o ímpeto ascendente depende cada vez mais da rotação de capital dentro da base de liquidez existente, em vez de novos fluxos.

Liquidação em USDC Integra-se com Solana e Traz Compensação de Stablecoins ao Sistema Bancário

A Visa anunciou que bancos selecionados podem agora efetuar liquidação de transações com USDC emitido pela Circle através da blockchain Solana, marcando a primeira implementação substancial do serviço de liquidação de stablecoins no sistema bancário dos EUA. Os primeiros participantes incluem o Cross River Bank e o Lead Bank, com processos de liquidação executados diretamente numa blockchain pública. Isto reduz significativamente os ciclos de liquidação e os custos de transferência entre instituições, introduzindo uma nova via tecnológica para liquidação de fundos interbancários.

Do ponto de vista estrutural do setor, este avanço não só expande os limites de aplicação das stablecoins na finança tradicional, como acelera a colaboração entre Visa e Circle na construção de infraestrutura de pagamentos on-chain. À medida que o enquadramento regulatório se torna mais favorável, a Arc chain desenvolvida em conjunto deverá avançar mais rapidamente neste contexto, abrindo caminho a uma adoção institucional mais ampla. Os dados mostram que, no final de novembro, os serviços de stablecoin associados à Visa atingiram um volume anualizado de liquidação de 3,5 mil milhões $, evidenciando a transição das stablecoins de instrumentos exclusivamente cripto-nativos para infraestruturas financeiras críticas com funcionalidades reais de pagamento e liquidação.


Referências

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• X, https://x.com/Cointelegraph/status/2000785712140960065?s=20
• Bloomberg, https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-12-16/visa-offers-stablecoin-settlement-for-us-banks-using-circle-s-usdc

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