العنوان الأصلي: ما هو معدل أسعار المستهلك في الولايات المتحدة؟ كيف يؤثر مؤشر أسعار المستهلك في السوق السهمية، وتكوينه وحسابه، واختلافات مؤشر أسعار المستهلك الأساسي.. تحليل كامل

أصدر الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (الفدرالي) مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) هذا الأسبوع بنسبة أعلى من المتوقع، مما تسبب في انخفاض عام في سوق رأس المال المخاطر وتضعف توقعات الفدرالي لخفض أسعار الفائدة. يشرح هذا المقال للقراء بالتفصيل ما هو CPI، تركيبه وحسابه، وما هو التأثير الذي سيكون له على التضخم وسوق الأسهم؟

محتويات هذه المقالة

1. ما هو CPI؟
2. ما هي الصيغة الحسابية لمؤشر أسعار المستهلك؟
3. ما هو معدل الزيادة السنوي لمؤشر أسعار المستهلك؟
4. أحدث التغييرات في أوزان مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي
5. نظرة أقرب على أسعار المستهلك في الولايات المتحدة
6. ما هو معدل التضخم الأساسي؟
7. تأثير مؤشر أسعار المستهلكين على السوق السهمية؟

أعلنت وزارة العمل الأمريكية أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين CPI (CPI) في وقت متأخر من العاشر من هذا الأسبوع، حيث تبين أن الزيادة السنوية في مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة في مارس (على أساس سنة ماضية) ارتفعت إلى 3.5%، أعلى من المتوقع 3.4%.

بعد استبعاد أسعار الطعام والطاقة ذات التقلبات العالية، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة في مارس بنسبة 3.8% سنويًا، متجاوزًا أيضًا التوقعات التي كانت 3.7%. يظهر هذا أن التضخم لم ينخفض في مارس، مما يعزز التوقع بأن الاحتمالية تزداد بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يبقي أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول.

بيانات CPI (مؤشر أسعار المستهلكين) الأمريكية

ولكن هل سبق لك أن تساءلت، بجانب الحكم عما إذا كانت عالية أم منخفضة من البيانات، ما الذي يُشكل بالضبط مؤشر أسعار المستهلك؟ كيف يتم حسابه، وما التأثير الذي يحدثه على سوق الأسهم، وما الفرق مع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي؟ سيساعدك المقال التالي على فهم كل ذلك.

ما هو CPI؟

CPI، أو مؤشر أسعار المستهلك، هو مؤشر يستخدم عادة لقياس مستوى الأسعار في البلد. يتم نشر مؤشر أسعار المستهلك عادة بانتظام من قبل الحكومة أو الجهات المخولة من الحكومة. يحسب مؤشر أسعار المستهلك التغيير في النسبة المئوية في التكلفة اللازمة للمستهلكين لشراء عدد معين من السلع والخدمات الممثلة من خلال مسح أسعارها.

على سبيل المثال: إذا اشتريت كوبًا من القهوة بقيمة 30 يوان العام الماضي، ولكن تم تعديل السعر اليوم إلى 35 يوان، فإن مؤشر أسعار المستهلك يقوم بحساب هذا النوع من التغييرات.

بشكل عام، يتم حساب مؤشر أسعار المستهلك على أساس السعر المتوسط خلال فترة زمنية معينة، سواء كان ذلك شهرًا أو ربعًا أو سنة. كما أن مؤشر أسعار المستهلك واحد من المؤشرات الهامة لتقييم معدل التضخم في الاقتصاد، ويخضع خاصة للفحص عندما يصل إلى مستوى جديد في الولايات المتحدة.

ما هي صيغة حساب مؤشر أسعار المستهلك؟

الصيغة البسيطة لحساب مؤشر أسعار المستهلكين هي كالتالي:

الرقم الدال = (مجموع أسعار السلع والخدمات في الوقت الحالي ÷ مجموع أسعار السلع والخدمات في الفترة الأساسية) × 100

هنا، الفترة الأساسية هي النقطة الزمنية المستخدمة للمقارنة، عادة ما تُعين عند 100. نتيجة مؤشر أسعار المستهلك تمثل التغيير في النسبة المئوية في أسعار السلع والخدمات في الوقت الحالي مقارنة بالفترة الأساسية.

تتضمن عملية حساب معدل التضخم CPI اختيار سلة من السلع والخدمات الممثلة، تغطي أسعار الغذاء والإسكان والنقل والرعاية الصحية والتعليم والترفيه وغيرها من السلع والخدمات، وحسابها وفقًا لأوزانها النسبية. يمكن أن تختلف الصيغة والطريقة المستخدمة في معدل التضخم CPI من بلد إلى آخر أو من منطقة إلى أخرى، ولكن المبدأ الأساسي متشابه.

ما هو معدل الزيادة السنوي لمؤشر أسعار المستهلك؟

كما يوحي الاسم، فإن معدل الزيادة السنوي لمؤشر أسعار المستهلك يشير إلى ما إذا كانت البيانات الحالية قد ارتفعت أم انخفضت مقارنة بمؤشر أسعار المستهلك قبل 12 شهرًا، وبالتالي يعمل كمقياس لتغيرات الأسعار. طريقة الحساب هي: (مؤشر أسعار المستهلك لهذا العام - مؤشر أسعار المستهلك للعام الماضي) / مؤشر أسعار المستهلك للعام الماضي.

أحدث التغييرات في أوزان مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة

وزارة العمل الأمريكية أعلنفي بداية عام 2023 أنه اعتباراً من يناير من تلك السنة، تم إجراء تعديل كبير على قواعد حساب أوزان مؤشر أسعار المستهلك (في الأصل، تم تحديث أوزان مؤشر أسعار المستهلك كل سنتين، ولكن الآن سيتم تحديثها كل عام). التغييرات على أوزان مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة لعام 2023 هي كما يلي:

الإسكان: 44.38% (+2%)

ترفيه: 5.38% (+0.3%)

الطعام: 14.37% (+0.1%)

الملابس: 2.47% (دون تغيير)

سلع وخدمات أخرى: 2.67% (-0.1%)

الرعاية الطبية: 8.1% (-0.4%)

التعليم والاتصال: 5.84% (-0.6%)

النقل: 16.74% (-1.4%)

بشكل عام، التركيز فقط على مؤشر CPI نفسه ليس له معنى كبير. ما يجب ملاحظته هو معدل الزيادة السنوي لمؤشر CPI، الذي يُعتبر أيضًا معدل التضخم ويعتبر مرجعًا مهمًا للحكومة.

نظرة أقرب على أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة

وفقًا لبيانات من M Square Financeيمكن للشخص أن يجد من تفكيك مؤشر أسعار المستهلك أن مؤشرات الإسكان والنقل والرعاية الصحية ما زالت أكبر المساهمين في نمو الأسعار الشهري، وارتفع مؤشر الطاقة أيضًا من -1.74% في فبراير إلى 2.13% في مارس.

أكبر انخفاضات تتمثل في مبيعات السيارات الجديدة والمستعملة، وكذلك انخفاضات طفيفة في مؤشرات الترفيه والتعليم. ومع ذلك، لم يحدث تقدم كبير في تخفيض التضخم في مارس 2024 بشكل عام.

ما هو CPI الأساسي؟

سيرون القراء في كثير من الأحيان مؤشرًا آخر يُسمى مؤشر CPI الأساسي (مؤشر أسعار المستهلكين). ويشير هذا إلى مؤشر أسعار المستهلكين الذي تم الحصول عليه من خلال استبعاد الأسعار الأكثر تقلبًا للطاقة والغذاء.

السبب وراء هذا التصميم هو أن تقلبات الأسعار للغذاء والطاقة غالبًا ما تتأثر بسهولة بالعوامل الموسمية أو الأحداث المفاجئة (مثل الحروب). لذلك، من أجل مراقبة التغيرات الفعلية في الأسعار بشكل أكثر دقة، يُستخدم مؤشر CPI الأساسي كمرجع أولوي من قبل معظم الحكومات الوطنية.

تأثير CPI على سوق الأسهم

مؤشر CPI هو مؤشر اقتصادي يولي السوق اهتمامًا كبيرًا لاسيما أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي (الفدرالي) ملتزم حاليًا بمكافحة التضخم العالي. إذا استمر مؤشر CPI في الانخفاض، فإن ذلك يشير إلى أن سياسة الضخ النقدي لدى الفدرالي فعّالة، وأن الأسعار مستمرة في الانخفاض.

وعلى العكس من ذلك، إذا بقي مؤشر CPI مرتفعًا، فإن ذلك يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد يحتاج إلى مزيد من تشديد السياسة النقدية. إذا اختاروا زيادة أسعار الفائدة بشكل أكبر، فقد تتدفق الأموال بسرعة من سوق الاستثمارات عالية المخاطر، وهو ما يكون عادة غير مواتٍ لعملات العمل الرقمية وسوق الأسهم.

عمومًا، عندما يرتفع مؤشر CPI، يتوقع السوق عادة ارتفاع التضخم المستقبلي، مما قد يكون له تأثير سلبي على سوق الأسهم.

لأن التضخم قد يؤدي إلى انخفاض قوة شراء المستهلك وزيادة تكاليف الشركات، مما قد يقلل من الاستهلاك والاستثمار، ويبطء من نمو الاقتصاد، وبالتالي يؤثر على سوق الأسهم. بالإضافة إلى ذلك، قد يؤدي معدل التضخم العالي إلى إجراءات التشديد النقدي من قبل البنوك المركزية للحد من التضخم، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة، مما يجعل سوق الأسهم غير مواتٍ نسبياً.

على العكس من ذلك، عندما ينخفض مؤشر CPI، قد تكون لدى السوق توقعات إيجابية لنمو الاقتصاد المستقبلي واتجاهات أسعار الفائدة، مما قد يكون له تأثير إيجابي على سوق الأسهم. لأن التضخم قد يؤدي إلى اتخاذ البنك المركزي إجراءات لتخفيف السياسة النقدية، مما يؤدي إلى خفض أسعار الفائدة، وتعزيز الاستهلاك والاستثمار، والاستفادة من سوق الأسهم.

ومع ذلك، ليست التغييرات في مؤشر CPI العوامل الوحيدة التي تؤثر على السوق. ستتأثر الأسعار بعوامل مثل الأداء الشركاتي، والسياسة الحكومية، والمخاطر الجيوسياسية، إلخ. لذلك، يحتاج المستثمرون إلى النظر في مختلف العوامل شاملة لصياغة استراتيجيات الاستثمار.

بيان:

1. يتم إعادة طبع هذه المقالة من [بلوكتيمبو], العنوان الأصلي هو "ما يجب أن تعرف عند الاستثمار" ما هو مؤشر CPI الأمريكي؟ سعر المستهلك كيف يؤثر الفهرس على السوق السهمية، التكوين والحساب، الاختلافات في النواة CPI.. تحليل كامل", حقوق الطبع ملك للمؤلف الأصلي [Joe], إذا كان لديك أي اعتراض على إعادة الطبع، يرجى التواصل معفريق تعلم جيت، سيقوم الفريق بالتعامل معه في أقرب وقت ممكن وفقا للإجراءات ذات الصلة.

2. إخلاء المسؤولية: تعبر الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة فقط عن آراء الكاتب الشخصية ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. تتم ترجمة الإصدارات الأخرى للمقال بفريق Gate Learn، وليس بالذكر فيهGate.io, قد لا يتم استنساخ المقال المترجم أو توزيعه أو ارتكاب الانتحال.