مقدمة

بعد ABCDE Capital، أعلنت أيضًا OKX Ventures عن استثمار استراتيجي في Bitlayer في 20 مايو. في ارتفاع السرد السردي للبيتكوين Layer 2 لهذا العام، جذب Bitlayer، أول شبكة Bitcoin Layer 2 استنادًا إلى نموذج BitVM، اهتمام المستثمرين بشكل كبير بسبب أمانه الموروث من Bitcoin Layer 1 وقابلية التوسع والبرمجة المحسنة. يضع Bitlayer تأكيدًا قويًا على تطوير النظام البيئي، من خلال استضافة حدث Ready Player One وتقديم 50 مليون دولار كحوافز لجذب المشاريع لنشرها على المنصة. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع العديد من المشاريع عالية الجودة عبر مختلف القطاعات، بما في ذلك Nekoswap، أول بورصة رون تقليدية على Bitlayer.

على الرغم من أن الرموز لم تؤدي كما كان متوقعًا في السوق بعد الإطلاق، وقام المؤسس كيسي بالتصريحات الذاتية المتعالية، إلا أن ذلك لا يعني أن نظام الرموز يفتقر إلى الإمكانيات. في ذروتها، سيطرت الرموز على عمليات البيتكوين والرسوم البينية، حيث بلغت ما يصل إلى 80% من النشاط الشبكي، مما يبرز الإمكانيات والشعبية التكنولوجية للرموز. الانخفاض الأخير في نشاط الرموز يعود أساسًا إلى انخفاض السوق العام، مع هبوط أسعار البيتكوين وبطء نمو العملات البديلة، مما أدى إلى تبريد المشاعر تجاه التكنولوجيا الجديدة. مع تحسن المشاعر السوقية وارتفاع أسعار البيتكوين، هل يمكن لنظام الرموز أن يشهد موجة نمو جديدة؟ هل يمكن لنيكوسواب، كأول بورصة تبادل عبر السلسلة للرموز والرموز الأصلية على بيتلير، إدارة سيولة الرموز وبيتلير بنجاح في المستقبل؟ يهدف هذا المقال إلى استكشاف هذه الأسئلة.

نظرة عامة على بروتوكول الرموز

ظهور بروتوكول الرموز

تم إصدار بروتوكول BRC-20 كتجربة اجتماعية مستوحاة من بروتوكول Ordinals. حتى 21 مايو، تم إنشاء سوق جديد لأصول البيتكوين بحوالي 90،000 أصل تم إصدارها تبلغ قيمتها 1.28 مليار دولار.

ومع ذلك، فقد تسبب التصميم الأولي ل BRC-20 ضغطًا كبيرًا وهدرًا للموارد على بيتكوين الرئيسية، مما أدى إلى الكثير من البيانات الغير مفيدة. بالنسبة لـ Cassy، التي تولي البساطة والكفاءة أهمية كبيرة، كان ذلك غير مقبول. ولذلك، في 26 سبتمبر، 2023، قدمت Cassy مفهوم بروتوكول الرموز. ونظرًا لتركيز Cassy على بناء بنية بروتوكول الأرقام، لم يتم إصدار بروتوكول الرموز رسميًا حتى 20 أبريل، 2024، متزامنًا مع تقسيم بيتكوين.

ميزات بروتوكول الرموز

يمكن رؤية بروتوكول Runes كنسخة مُحسّنة من بروتوكول BRC-20. إنه يُحل مشاكل اعتماد BRC-20 على فهرسة مركزية وزيادة البيانات الغير مفيدة على السلسلة، ويقدم ميزات أكثر راحة وتخصيصًا لإصدار الأصول مثل الطباعة المسبقة، والتوزيعات الجماعية، وقوائم مرنة، والطباعة المحدودة بلا حدود.

هذه التحسينات تضع بروتوكول الرونس بجانب BRC-20 و ARC-20، مما يخلق هيكل ثلاثي داخل أصول نظام البيتكوين.

يتم توضيح الاختلافات بين بروتوكول رونز وغيره من بروتوكولات الأصول BTC في الشكل أدناه👇🏻

الحالة الحالية لبروتوكول الرموز

في الإصدار الأولي لبروتوكول Runes ، كانت معنويات السوق مرتفعة للغاية ، حيث تتنافس أطراف المشروع الرئيسية على حقوق نشر الأحرف الرونية المرقمة من 1 إلى 9. وبالتالي ، وصلت رسوم الغاز إلى 3,604,819 sat / vB مذهلة في كتلة تنصيف البيتكوين. اعتبارا من وقت كتابة هذا التقرير (21 مايو) ، تقترب القيمة السوقية الحالية ل Runes من 1 مليار دولار ، مع ما يقرب من 70000 أصل مصدر ، وهو فرق بسيط فقط مقارنة بسوق BRC-20. إن تحقيق مثل هذا التقدم في مثل هذه الفترة القصيرة ، إلى جانب حقيقة أنه لا يوجد حتى الآن رون مهيمن يمكن مقارنته ب Ordi ل BRC-20 أو Atom ل ARC-20 في سوق الرون الحالي ، يشير بشكل غير مباشر إلى أنه لا يزال هناك العديد من الفرص المحتملة لبروتوكول Runes ، ولا يزال مستخدمو السوق متفائلين بشأنه.

ومع ذلك، على الرغم من الانخفاض العام الأخير في سوق البيتكوين، إلا أن هناك أخبار جيدة مستمرة لسوق رون. أولاً، أصدرت Kraken و Binance تقارير بحثية حديثًا حول الرون. حتى ألمحت Kraken إلى أن الرون قد يتم إدراجه على منصتها التجارية. ثانيًا، يفتقر النظام البيتكويني الحالي إلى عملات مستقرة مثل USDT و USDC. يمكن أن يملأ ظهور الرون هذه الفجوة تمامًا عن طريق تقديم USDC أو USDT كرون على البيتكوين. يمكن لـ Circle/Tether ضخ مقدمًا تريليونات من رموز الرون وإصدارها/تبادلها حسب الحاجة. حاليًا، الطلب على العملات المستقرة في النظام البيتكويني منخفض، ولكن مع تحسن تجربة مستخدمي Bitcoin AMM وتطبيقات الإقراض، سيزيد هذا الطلب.

أهمية تقسيم الرموز

يشير تجزئة الرون عموما إلى تدابير لزيادة دوران الرون ، ومعالجة الطلب الذي يتجاوز العرض. سيتعرف القراء الذين كانوا في المجتمع لأكثر من عامين على هذه الروايات ، على غرار تلك التي واجهتها NFTs قبل بضع سنوات. يشير المؤلف إلى هذا على أنه سرد وليس طلبا لأن الاحتياجات الأساسية للهدف تختلف. سيتذكر أولئك الذين عانوا من طفرة NFT حواجز الدخول العالية ، مما دفع مقترحات لحلول التجزئة لخفض هذه العتبات. ومع ذلك ، عندما تم تنفيذ هذه الحلول ، واجهت العديد من مشاريع NFT الكثير من الضوضاء ولكن القليل من التقدم. لماذا تواجه الحلول التي تبدو معقولة قضايا الحشد الشعبي؟ يمكن أن يشير مفهوم التجزئة على نطاق واسع إلى أي حل يقلل من حواجز الدخول. على سبيل المثال ، في آلية PoS الخاصة ب Ethereum ، تهدف العديد من مناهج التعدين و LSD المشتركة إلى خفض عتبات المشاركة لزيادة توزيع الحصص. وفقا لبيانات Dune ، فإن معدل التخزين الحالي هو 27٪. يمكن تقسيم هذه النسبة إلى عوامل دفع وسحب:

1. عوامل الدفع: المستخدمون الذين يبحثون عن عوائد مستقرة وطويلة الأمد "خالية من المخاطر"؛ احتياجات إيثيريوم السياسية اللامركزية.
2. عوامل الجذب: المشاركة في المزيد من ليغو ديفاي من خلال الإل اس دي؛ الحفاظ على أمان الشبكة.

سواء من خلال العوامل الدافعة أو الجاذبة، فإن 'الطلب' على الإيثريوم أمر حاسم، مشيرًا إلى ما إذا كانت منطقية المنتج الأساسية تتطلب 'التشتيت'. الآن ننظر إلى NFT نموذجي، حيث يدعي المشروع أ أن الNFT مرسومة من قبل فنان معروف، مقدمًا فوائد للمجتمع. عند مواجهة حلول التشتيت، نفهمها على النحو التالي:

1. عوامل الدفع: الاستمتاع بفوائد المجتمع، رمز للوضع الاجتماعي.
2. عوامل الجذب: يحتاج التجار إلى آليات أفضل لاكتشاف الأسعار؛ حواجز دخول عالية للمبتدئين.

بالنسبة للمشروع نفسه، الانقسام هو خدمة قيمة مضافة، وليس طلبا أساسيا، دون الحاجة إلى "مزيد من الأشخاص" للانضمام. من هذه المنطق، نرى أن الاحتياجات الأساسية المختلفة للهدف تحدد قيمة حلول الانقسام. وعادة ما نعود إلى سيناريو الرموز، هل تحتاج الرموز حاليا إلى حل انقسام؟

تشكل تجزئة رون الأصلية على بيتكوين تحديًا ما لم يتم ذلك من خلال بروتوكول رمز آخر، مع الاعتماد على مؤشر لتنفيذ الحالة. لذلك، من المتوقع ظهور حلول التجزئة في الطبقة 2.

تحليل بروتوكول Runes:

1. عوامل الدفع: يحتاج التجار إلى آليات أفضل لاكتشاف الأسعار وحواجز دخول عالية للمبتدئين.
2. عوامل الجذب: رسوم معاملات عالية على الطبقة 1، كفاءة بطيئة.

نظريًا، يمكننا الإشارة إلى السرد PoS ETH ، ووصف تجزئة الرموز بأنها سعي لـ "اللامركزية" لتعزيز الحاجة إلى تجزئة الرموز.

الفرق الأساسي عن NFTs هو أن NFTs توفر "الهوية"، بينما تقدم الرونز "العوائد". لذلك، قد يكون المسار التنموي التالي للرونز حلول التجزئة، وكيفية تجزئتها مجرد مسألة اختيار الحل.

Nekoswap:

تبادل الصيرورة والرمز عبر السلسلة المتقاطعة المتمركزة

لمعالجة المشاكل المتعلقة بالرموز، قام Nekoswap بإطلاق أول صرف للرموز والرموز المشفرة عبر السلسلة الأصلية على Bitlayer. فيما يلي تفاصيل المشروع:

نظرة عامة على الأعمال

يمكن تقسيم جوانب الأعمال في Nekoswap إلى فئتين: أصول البتكوين المشتقة والعمليات ERC20.

1. أعمال الأصول المشتقة لـ BTC

سيوفر Nekoswap (Neko sats) الأصلية، حلول تقسيم الرون (Rneko)، وبورصة للأصول المشتقة من BTC (Sats Marketplace).

• نيكو سات: أول رصيد رون مفيد على نيكوسواب، يتم تعيينه من خلال $Rneko (ERC-20) لتعزيز سيولة رون. إذا كان تكلفة الوقت الفني مرتفعة، يمكن استخدام طرق أخرى لتحقيق سيولة الأصول. سيتم فتح $Neko (رمز نيكوسواب الأصلي) في النهاية. سيتم إطلاق نيكو سات بشكل عادل، مع فريق المشروع يحتفظ بنسبة 2% من $RNeko، ويتم إسقاط جميع الرموز الأخرى (للمستخدمين المخلصين وحاملي الNFT المحددين) أو إضافتها إلى بركة السيولة.
• سوق ساتس: يمكن للمستخدمين ختم أصول مشتقة من بيتكوين، مثل الرون، BRC-20، و ARC-20، على Layer2، وتداولها باستخدام ETH، BTC، BRC-20، ورموز أخرى. مستوحى من Unicross، سيتلقى المستخدمون stToken (نسخة مرتبطة من الأصل المشتق) بعد ختم الأصول المشتقة من بيتكوين. سيتم إدارة الأصول Layer1 بواسطة عنوان توقيع متعدد، بما في ذلك Unicross، مسؤولي Layer2، وبناة رئيسيين آخرين.

1. أعمال ERC20

يتمسك Nekoswap بعمليات DEX القياسية، ويقدم خدمات مثل المبادلة، وLPing/Farming، وIFO.

• التبادل: يدعم تداول أزواج الرموز ERC20. سيدفع المستخدمون الذين ينفذون الصفقات رسمًا بنسبة 0.3%، يتم توزيعها على النحو التالي: 0.02% لمزودي السيولة، 0.15% للخزانة، 0.08% لـ $Neko لشراء العملات وحرقها، و 0.05% لحاملي Neko Rune.
• LPing/Farming: يمكن لمقدمي السيولة رهن رموز LP الخاصة بهم لكسب مكافآت التعدين في الرموز الأصلية.
• IFO (Initial Farm Offering): يمكن للمستخدمين المشاركة في المبيعات العامة المبكرة للمشروع. على الرغم من أن طرق المشاركة المحددة غير مفصلة، من المتوقع أن يكون لدى Nekoswap عتبة مشاركة منخفضة.

نموذج الرمز

Nekoswap يتميز بثلاثة أنواع من الأصول: $Neko و$Rneko وNeko sats.

1. $Neko

المعروض الإجمالي: 2,100,000,000 رموز

البيع العام: 10٪ ، مع تداول 100٪ (210,000,000) في TGE.

توزيع مجاني: 10%، مع 10% (21،000،000) متداولة في TGE.

مكافآت التداول: 22%، غير مدرجة في دورة TGE.

الخزانة وبركة LP: 33%، غير مدرجة في دورة TGE.

خزينة السيولة الأصلية: 10%، مع 100% (210،000،000) متداولة في TGE.

التسويق: 5%، غير مدرج في دورة TGE.

الفريق: 10%، مع 0% متداولة في TGE.

الدورة النقدية الإجمالية لـ TGE: 441،000،000، تمثل 21٪ من إجمالي السيولة.

1. $Rneko

37% يتم إسقاطها على المستخدمين الذين يكملون مهام محددة (تفاصيل لم يتم الكشف عنها بعد).

37% تخصيص لتشكيل LP.

24% يتم توزيعها على حاملي NFT محددين (حاملو خوذة Bitlayer، حاملو بطاريق Merlin، ومستخدمو bitSmiley قبل الموسم، حيث يتلقى كل منهم 500 رمز $Rneko).

2% محجوزة للترويج السوقي.

ملاحظة: 4200 $Rneko يعادل 1 Neko Rune. الطريقة الرسمية لتجزئة الرونات Layer2 حاليًا غير مفصح عنها، ولكن قد تتبع نموذج عمل Unicross. Neko Rune هو Neko sats. سيتم تحويل $Rneko في النهاية إلى $Neko بمعدل 10 Neko: 1 Rneko إذا تم اصدار جميع أجزاء الهبات النقدية $Neko على شكل $Rneko.

1. نيكو ساتس

لا تتوفر معلومات مفصلة، ولكن استنادًا إلى $Rneko، سيتم إصدار 5000 رون، حيث يستمتع حاملو الرون بنسبة 0.05% من إيرادات رسوم المعاملات على المنصة. يمكن أن تكون اتجاهات السرد لـ Neko موازية إلى حد ما مع Ethereum PoS، وتقدم:

• العوامل الدافعة: إطلاق عادل (المقابل لاحتياجات السياسة اللامركزية); توزيع حقوق أكثر (المقابل لعوائد PoS).
• العوامل الجذبة: المشاركة في المزيد من DeFi Legos من خلال FT/التجزئة (المقابلة لLSD).

تحليل تنافسي

البيانات حتى 21 مايو

تقدير التنبؤ

ثلاث طرق لتقدير التقييم:

1. طريقة ATH: تقدير العامل الكبير من خلال مقارنة سقف سوق العملات الرقمية الحالي / سقف سوق مشروع المعيار ATH، والتي يمكن استخدامها لتقييم التقييم المتوقع وسعر TGE عندما يقوم Nekoswap بمقاييس مشروع معين.
   

2. تقدير تدفق النقد التجاري لـ ERC20: تقدير التقييم من خلال إيرادات رسوم التداول.
   

3. تقدير تدفق النقد الناتج عن الأصول المشتقة لبيتكوين: تقدير القيمة من خلال حجم التداول المحتمل. نظرًا لموقع Nekoswap كمنصة تداول للأصول المشتقة لبيتكوين على الطبقة 2، فإن تقييم إمكانات طبقة 2 الحالية لبيتكوين ضروري لتقدير Nekoswap.
   

خارطة طريق

• Q1 2024: تشكيل الفريق.
• Q2 2024: إنشاء موقع الويب.
• إطلاق الأصول Bitlayer $RNeko.
• بناء وتطوير المجتمع.
• 2024 الربع 3: إطلاق Neko V2 DEX الشبكة الرئيسية.
• TGE، توزيع مجاني.
• ابدأ رهان رون وتوزيعات تجريبية.
• الربع الرابع من عام 2024: بدء اختبار تداول الرموز وإصدار الوظائف.
• إطلاق وظيفة تداول الرموز.
• إنشاء مجتمع منظمة ذاتية متمركزة (DAO) لتقييس شامل.

التطورات الأخيرة

في حدث Ready Player One من Bitlayer، حلت Nekoswap في المركز الرابع على لوحة قيادة التطبيقات اللامركزية لـ Bitlayer اعتبارًا من 10 مايو.

على تويتر، أعلنت Nekoswap عن تعاونها مع العديد من المشاريع، بما في ذلك @pumpad_io, @Pika_Web3، و@SatoshiBEVM.

تقييم

• تحليل الأعمال

  الأعمال الرئيسية لـ Nekoswap تشبه DEXs التقليدية الحالية ولكنها تقدم حل تجزئة العملة وتوفر منصة تداول الأصول المشتقة BTC Layer2. هذا التموضع الفريد، بالإضافة إلى تقليص BTC المتوقع، وزيادة سعر BTC المحتملة، والدعم من نظام Bitlayer، يقدم سردا واعدا للنصف الثاني من العام.

• تحليل تنافسي وتقييم

  على عكس البورصات المركزية التقليدية، يقدم Nekoswap سوق تداول العقود الآجلة على بيتكوين. ومع ذلك، فقد أظهرت معدلات التحويل (حجم التداول/TVL) لبورصات العقود الآجلة الخاصة ببيتكوين علامات على تباطؤ، ناتجة جزئيًا عن قيود السوق. وهذا يشير إلى أن توقعات السوق الأولية قد لا تتماشى مع الأداء الفعلي. للإشارة، يمكن اعتبار حجم التداول الحالي لـ Macaron. استنادًا إلى ثلاث طرق تقييم تم ذكرها سابقًا، يُقدر أن تكون التقديرات الأولية لقيمة Nekoswap في السنة الأولى بين 10-30 مليون دولار.

• الأداء الأخير

  المركز الرابع لـ Nekoswap في حدث Ready Player One يشير إلى اهتمام المستخدم. ومع ذلك، نظرًا لأداء Macaron في الماضي، من الحكمة البقاء حذرين بشأن أداء المنتج بعد إطلاقه الرسمي في الربع الثالث. في نفس اليوم الذي تم فيه هذا التقييم، قام Bitlayer بإطلاق حدث آخر، يقيم مؤشرات الأعمال مثل TVL وحجم التداول. يعمل المرحلة الأولى من 23 مايو إلى 23 يونيو، والمرحلة الثانية من يونيو إلى أغسطس. وفقًا للخريطة الطريقية الحالية، يمكن لـ Nekoswap المشاركة فقط في المرحلة الثانية، مما يسمح بمراقبة تفاعل مستخدم المرحلة الأولى مع BTC Layer2 لتقييم أداء Nekoswap لاحقًا.

6 ملخص وتقييم

على الرغم من الانكماش الأخير في السوق الذي يؤثر على نشاط الرون ، إلا أن إمكانات تطوير الأحرف الرونية لا تزال واعدة. أبدت البورصات التقليدية اهتماما بالنظام البيئي للرون ، واستخدام الأحرف الرونية كحامل للعملات المستقرة له إمكانات كبيرة. مع تعافي السوق ، من المتوقع أن تركب الأحرف الرونية الموجة التالية من النمو في نظام Bitcoin البيئي. يعد الطلب على حلول تجزئة الرون أمرا بالغ الأهمية لتلبية احتياجات الأصول الأساسية.

نيكوسواب، كأول صرف للرموز الأصلية والمتعددة السلاسل على بيتلاير، يعالج هذه المشاكل. حلول تجزئة الرموز الابتكارية تقلل من عتب المشاركة، مما يعزز سيولة الرموز. يدعم سوق ساتس صكوك بتكوين الصناعية وتداولها، مما يثري أنواع الأصول في نظام العملات البيتكوين. عمليات ERC20 لنيكوسواب، بما في ذلك الصرف، وإضافة السيولة/الزراعة، والعرض الأولي للعملات، تقدم تجربة تداول سلسة وأساساً قوياً للإيرادات للمشروع.

كمستثمرين مبكرين، يعتقد شركاء Eureka أنه مع تحسين سيولة نظام البيتكوين البيئي، ستصبح Nekoswap لاعبًا مهمًا في نظم Rune و Bitlayer. نتطلع إلى نمو Nekoswap وتأثيره الإيجابي على نظام Rune وعالم البيتكوين بشكل أوسع.

المرفق: المراجع:

https://dune.com/cryptokoryo/runes#runes-overview

https://www.coingecko.com/en/categories/brc-20

https://nekoswap.gitbook.io/nekoswap/tokenomics

https://www.nekosats.io/

https://dune.com/hildobby/eth2-staking

إخلاء المسؤولية: هذا المحتوى لا يشكل نصيحة استثمارية أو تخطيطًا ماليًا. يرجى استشارة محترف مؤهل قبل اتخاذ أي قرار استثماري أو مالي.

إخلاء المسؤولية

1. هذه المقالة معاد نشرها منشركاء يوريكا, وحقوق الطبع والنشر تعود إلى الكتاب الأصليين أوليفر وأندي وهاو. إذا كانت هناك أي اعتراضات على إعادة النشر، يرجى الاتصالفريق تعلم جيت، وسيقوم الفريق بمعالجته وفقًا للإجراءات ذات الصلة.

2. الآراء ووجهات النظر الواردة في هذه المقالة هي آراء المؤلفين ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.

3. تم ترجمة النسخ الأخرى من هذه المقالة من قبل فريق Gate Learn وقد لا يتم نسخها أو نشرها أو سرقتها دون ذكر المصدرGate.io.