บทนำ

เนื่องจากเป็นสองสกุลเงินดิจิตอลที่มีมูลค่าตลาดสูงสุด BTC และ ETH กำลังเข้าสู่ตลาดการซื้อขายกองทุนของสหรัฐ การเพิ่มขึ้นของราคาของพวกเขาได้รับอิทธิพลจากตัวชี้วัดทางเศรษฐศาสตร์ของสหรัฐอเมริกามากขึ้น CPI และ PPI เป็นตัวชี้วัดสำคัญสองอย่างของการเงินเศรษฐกิจ แต่พวกเขาถูกกำหนดอย่างไร และมีผลต่อตลาดสกุลเงินดิจิตอลอย่างไร

Consumer Price Index (CPI) คืออะไร?

ดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index) หรือเรียกโดยย่อว่า CPI เป็นการวัดการเปลี่ยนแปลงราคาสินค้าและบริการที่เกี่ยวข้องกับชีวิตของผู้อยู่อาศัย ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาที่ผู้บริโภคจ่ายสําหรับตะกร้าสินค้าและบริการ มักใช้เป็นตัวบ่งชี้สําคัญในการสังเกตระดับเงินเฟ้อ การเปรียบเทียบข้อมูลนี้กับค่าก่อนหน้าแสดงให้เห็นสถานการณ์ทางเศรษฐกิจโดยรวมโดยตรงและส่งผลต่อความผันผวนของดัชนีดอลลาร์สหรัฐ สิ่งสําคัญที่สุดคือการเปลี่ยนแปลงในดัชนี CPI ยังกําหนดนโยบายการปรับเศรษฐกิจมหภาคของธนาคารกลางสหรัฐสําหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ เช่น การเพิ่มอัตราดอกเบี้ย การหยุดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว หรือการลดอัตราดอกเบี้ย โดยปกติ CPI จะเผยแพร่ในช่วงครึ่งแรกของเดือนถัดไป

Producer Price Index (PPI) คืออะไร?

ดัชนีราคาผู้ผลิต หรือ PPI มีไว้วัดแนวโน้มและระดับของการเปลี่ยนแปลงในราคาสินค้าของโรงงาน Gate.io มันเป็นตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สะท้อนการเปลี่ยนแปลงของราคาในสาขาการผลิตตลอดระยะเวลาหนึ่ง ข้อมูลนี้ยังถือเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับการวัดระดับการเงินเฟ้อ ดัชนี PPI ของสหรัฐฯ 通常จะถูกเผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) และมันถูกอัพเดทอย่างสม่ำเสมอ โดย通常จะอัพเดทเมื่อใกล้ถึงกลางเดือน

ความสัมพันธ์ระหว่าง CPI และ PPI

ทั้ง CPI และ PPI สามารถนำมาใช้วัดอัตราเสื่อมสภาพได้ อย่างไรก็ตาม CPI มาจากมุมมองของผู้ซื้อ โดยขึ้นอยู่กับกลุ่มผู้บริโภคในขณะที่ PPI มีจากมุมมองของผู้ขาย แทนกลุ่มผู้ผลิต นี่คือความแตกต่างพื้นฐานระหว่างทั้งสอง
ตามปกติ PPI ถูกเผยแพร่ก่อน CPI และข้อมูล CPI มักถูกอ้างอิงจากข้อมูล PPI สำหรับธุรกิจเป็นผู้ผลิต เมื่อวัสดุดิบและค่าจ้างเพิ่มขึ้นจะทำให้ต้นทุนการผลิตสูงขึ้นโดยตรง เมื่อต้นทุนการผลิตเพิ่มขึ้น นั้นหมายความว่ามีการลดขอบกำไรของธุรกิจโดยอ้อม ในการจัดการกับขอบกำไรที่ลดลง วิธีการที่เป็นทางเลือกที่เป็นทางตรงสำหรับธุรกิจคือเพิ่มราคาสินค้าของตน ทำให้ CPI เพิ่มขึ้นในที่สุด

ผลกระทบต่อตลาดสกุลเงินดิจิตอล

การเผยแพร่ข้อมูล CPI และ PPI มักกระตุ้นให้ผู้เข้าร่วมในตลาด crypto ปรับตําแหน่งตามนั้น หลังจากเผยแพร่ข้อมูลแล้วรัฐบาลจะต้องตอบสนองและตัดสินใจในภายหลังเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากแต่ละเปอร์เซ็นต์อาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญ ตลาดจะทําการคาดการณ์ (เช่น การคาดการณ์ CPI ของเฟดคลีฟแลนด์) ตัวเลขเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดอาจบ่งชี้ว่ารัฐบาลจะแนะนําการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ในการประชุมครั้งต่อไปเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นส่งผลกระทบต่อพันธบัตรอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและอื่น ๆ ซึ่งหมายความว่าผู้เข้าร่วมตลาดจะต้องปรับสมดุลตําแหน่งของตนตามนั้น
ปัจจัยที่อาจส่งผลกระทบได้รวมถึง:

1. คาดการณ์การเงิน: ข้อมูล CPI และ PPI ที่สูงกว่าที่คาดหวังอาจส่งผลให้ตลาดมีความกังวลเกี่ยวกับการเฉือนเพิ่มขึ้น ทำให้มีอารมณ์ตลาดอย่างระมัดระวัง นักลงทุนอาจมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย และบิตคอยนถูกพิจารณาว่าเป็นทั้งสินทรัพย์ที่ปลอดภัยและการป้องกันการเงินต้านทาน นักลงทุนที่เน้นทางคริปโตอาจปรับตำแหน่งของพวกเขาเพื่อความปลอดภัย
2. นโยบายการเงิน: ข้อมูลเกี่ยวกับอินฟเลชั่นมีผลต่อการตัดสินใจเรื่องนโยบายการเงินของธนาคารกลาง ค่า CPI สูงอาจทำให้ธนาคารกลางเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมอินฟเลชั่น ซึ่งมีผลต่อสภาพเหนือลำดับความสามารถในตลาดเงินดิจิทัลและอารมณ์ในการลงทุน ในทางกลับกัน ค่า CPI ต่ำอาจทำให้มีนโยบายการเงินส่วนบาง ส่งเสริมการลงทุนในทรัพย์สินที่เสี่ยงสูง เช่น สกุลเงินดิจิทัล
   ตัวอย่างเช่น เดือนกุมภาพันธ์ ดัชนีราคาสินค้าผลิตภัณฑ์ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.6% เดือนต่อเดือน สูงกว่าคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์ที่ 0.3% การเฝ้าระวังการเงินที่คงที่ลดความหวังของนักลงทุนในเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ยเร็ว ๆ นี้ ทำให้ดัชนีหุ้นสำคัญของสหรัฐลง ตลาดเหรียญดิจิตอลก็ประสบการณ์การลดลง โดยบิตคอยน์ตกจากเกือบ 73,800 ดอลลาร์สหรัฐก่อนการเผยแพร่ข้อมูลลงมาต่ำกว่า 69,000 ดอลลาร์สหรัฐ ลดลงมากกว่า 6%
   ในทำนองเดียวกัน เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน กรมแรงงานสหรัฐฯ ปล่อยดัชนี CPI เดือนพฤษภาคม โดยแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วถึง 3.3% ต่ำกว่าที่คาดการณ์ของธนาคารสันโดบี คลีฟแลนด์ที่เป็น 3.4% ข่าวดีนี้เพิ่มกระแสตลาดโดย BTC ขึ้นมากกว่า 5% ในช่วงเวลาอันสั้น ๆ และส่วนใหญ่ของ altcoin ได้รับกำไรมากถึง 10%
   ตลาดคริปโตยังคงเป็นตลาดสาขาที่เล็กน้อย ซึ่งหมายความว่าการปรับปรุงพอร์ตโฟลิโอที่เล็กน้อยสามารถทำให้มีความผันผวนมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดแบบดั้งเดิม การปล่อยข้อมูลทางเศรษฐกิจโดยส่วนใหญ่เป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มของตลาด ทำให้ผู้ลงทุนต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิด