Sentimento dos fundos aquece, entradas líquidas de ETF durante cinco semanas consecutivas

Do ponto de vista de capital, o Bitcoin não mostrou características típicas de um mercado em baixa. De acordo com os dados da SoSoValue, o fluxo líquido do ETF de Bitcoin dos EUA na semana passada foi de 603 milhões de dólares americanos, registrando um fluxo positivo por cinco semanas consecutivas, indicando que os fundos institucionais ainda estão aumentando suas posições. Em particular, o ETF da BlackRock representa quase metade e é uma força motriz chave para esta rodada de promoção de capital.

Os dados on-chain mostram que os endereços grandes (baleias) continuam a construir posições na faixa de $102.000-$103.000, indicando a sua confiança na tendência de médio prazo. Embora o influxo total seja menor do que o pico no meio de abril, a tendência ainda não se reverteu fundamentalmente.

Análise Técnica: O candlestick diário fechou com momentum de alta, testando a curto prazo para uma recuperação

Do ponto de vista da estrutura da linha K, após três quedas consecutivas em 19 de maio, a primeira vela de alta sólida foi formada, com o preço a estabilizar-se acima de $103,000, indicando um interesse significativo de compra nesta área.

1. Média Móvel: O preço está oscilando abaixo da média móvel de 10 dias e a tendência de curto prazo precisa quebrar o nível de resistência de $105.000 para confirmar uma reversão de tendência.
2. Bandas de Bollinger: A banda inferior está convergindo para baixo, a banda do meio está ficando plana, indicando uma diminuição na volatilidade, e o mercado está prestes a escolher uma direção.
3. MACD: ainda em uma cruz baixista, mas o histograma está encurtando, indicando que o ímpeto baixista está enfraquecendo.

Análise de posição longa e curta: O sentimento de mercado torna-se mais cauteloso

De acordo com os dados da CoinGlass, a atual proporção longa/curta do BTC está próxima de 1:1, o que indica uma divergência de mercado significativa e uma direção de curto prazo incerta.

• Os touros não se atrevem a perseguir a subida: alguns traders estão preocupados que a recuperação seja um movimento falso, por isso optam por esperar para ver ou entrar no mercado com uma posição leve.
• Início bearish para realizar lucro: Algumas posições curtas foram fechadas perto de $103,000, fornecendo algum suporte.
• Índice de Volatilidade (BVOL): Ainda em níveis relativamente baixos, indicando uma falta de expectativas de consenso no mercado, com investidores geralmente cautelosos.

Dados on-chain: Atividade de negociação recupera

Os dados do navegador blockchain mostram:

• O número de endereços ativos on-chain aumentou, com o número de novos endereços nas últimas 24 horas retornando a mais de 900.000, indicando uma ressurgência na atividade de varejo.
• O valor médio da transferência aumentou ligeiramente, indicando que o volume de fundos está a aumentar gradualmente e a proporção de transferências não pequenas está a aumentar.
• Pressão de venda dos mineradores aliviada temporariamente: Nos últimos três dias, a saída de BTC das pools de mineração diminuiu significativamente, aliviando a pressão de venda do mercado.

Estes dados indicam coletivamente que o momentum do mercado está a recuperar gradualmente, fornecendo uma base para a oscilação a curto prazo e movimento ascendente.

Aviso de Risco e Sugestões de Estratégia

Embora o mercado mostre sinais iniciais de estabilização, ainda não foi visto um sinal de reversão decisivo. Para investidores novatos, as seguintes estratégias podem ser consideradas:

• À espera de confirmação estrutural: Se o preço ultrapassar os $105,500 e for acompanhado por um aumento do volume de negociação, é apropriado seguir com uma posição leve.
• Controlar a taxa de alavancagem: Evitar operações de alta alavancagem durante a fase de flutuações de curto prazo intensificadas para prevenir o risco de liquidação.
• Defina o ponto de stop loss: Se o preço cair abaixo de $101,500 novamente, corte as perdas de forma decisiva para evitar perdas profundas.
• Prestar atenção ao sentimento on-chain: Faça bom uso de sites como o CryptoQuant, Glassnode para obter indicadores on-chain em tempo real, auxiliando na avaliação do estágio de mercado.

Resumo

Em 20 de maio, o Bitcoin viu um ligeiro aumento, quebrando a tendência de baixa contínua e injetando confiança a curto prazo no mercado. Embora tanto as posições longas quanto curtas ainda estejam num impasse, os principais fundos e as atividades on-chain mostraram sinais de recuperação moderada. O mercado volátil a curto prazo pode continuar, e os iniciantes devem focar no controle de riscos e no controle do ritmo, evitando posições pesadas antes da tendência se estabelecer. Monitorizar continuamente os fluxos de fundos do ETF, as mudanças nos níveis de suporte e resistência chave, e os sinais on-chain são cruciais para compreender a dinâmica do mercado.