Esqueça a redução das taxas de juro este ano. O Federal Reserve não cede, por mais que Wall Street implore. A inflação continua teimosa, o mercado de trabalho recusa-se a arrefecer e o Governo acumula défices como se não houvesse amanhã.
De acordo com o Banco Central dos Estados Unidos, o Fed não reduzirá as taxas de juros até 2025. "A inflação ainda está acima da meta", disse o economista Stephen Juneau. "A atividade econômica e o mercado de trabalho parecem estar estáveis."
Este não é algo que alguém queira ouvir. Apenas alguns meses atrás, os funcionários do Fed insinuaram que iriam cortar as taxas de juros em um quarto até 2025. Em dezembro, esse número foi reduzido pela metade.
Relatório de inflação e mercado de trabalho em constante movimento
Esta semana, toda a atenção está voltada para dois relatórios do Departamento de Estatísticas do Trabalho. O Índice de Preços ao Produtor (PPI) caiu na terça-feira e, em seguida, o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) na quarta-feira.
Ambos mostram como a inflação persiste. Houve um aumento de 0,3% no PPI em dezembro, com os dados principais (excluindo alimentos e energia) aumentando na mesma medida. A taxa anual do PPI em novembro foi de 3%, enquanto a inflação principal atingiu 3,5%, o maior número desde fevereiro de 2023.
O IPC parece não ser muito otimista. Os economistas esperam que o índice de preços ao consumidor aumente 0,3% e o núcleo da inflação aumente 0,2% em dezembro. Em termos anuais, esses números correspondem a 2,9% e 3,3%. O Federal Reserve quer que a inflação fique em 2%. Esses números gritam "Não está acontecendo".
Entretanto, o mercado de trabalho continua a complicar tudo. O relatório de emprego não agrícola de dezembro mostrou a adição de 256.000 novos empregos e uma taxa de desemprego reduzida para 4,1%. O duplo mandato do Fed de estabilidade de preços e pleno emprego está em conflito, tornando os cortes de juros quase impossíveis. Juneau até sugeriu que o Fed poderia seguir um caminho oposto.
"O risco para a próxima ação está inclinado para aumentar as taxas de juros", disse ele. O Fed baseia-se no índice de preços de gastos de consumo pessoal (PCE) para prever a inflação, mas tanto o IPP quanto o IPC incluem esses dados.
Se a inflação PCE subjacente exceder 3% ou se as expectativas de inflação de longo prazo não forem mantidas, o aumento das taxas de juros pode ser reconsiderado. Atualmente, espera-se que o banco central mantenha as taxas de juros inalteradas.
De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, há pouca probabilidade de mudança nas taxas de juros na reunião de 28 a 29 de janeiro. Para o restante do ano, os traders estão inclinados a não reduzir as taxas de juros.
O déficit do governo e a dívida aumentam rapidamente
Enquanto o Federal Reserve luta contra a inflação e o desemprego, o governo federal está afogado em dívidas. O déficit de dezembro foi de 86,7 bilhões de dólares, o que parece ser uma melhoria - até você olhar para o quadro geral.
O primeiro trimestre do ano fiscal registou um défice impressionante de 710,9 biliões de dólares, um aumento surpreendente de 39,4% em relação ao mesmo período do ano passado. Os gastos aumentaram, as receitas fiscais diminuíram e os custos financeiros dispararam.
A dívida nacional já ultrapassou os 36 trilhões de dólares. Apenas os juros já chegaram a 308,4 bilhões de dólares até agora no ano fiscal de 2025, um aumento de 7% em relação ao ano passado. Até o final do ano, esses custos devem ultrapassar 1,2 trilhões de dólares, quebrando o recorde estabelecido em 2024. O governo gasta mais em juros do que em qualquer outra coisa - exceto segurança social, defesa e cuidados de saúde.
O rendimento dos títulos do tesouro não está a ajudar. Enquanto os rendimentos de curto prazo permanecem estáveis, os de longo prazo estão a aumentar. Os títulos do tesouro a 10 anos recentemente atingiram 4,8%, um aumento de 0,4 pontos percentuais em apenas um mês. O aumento dos rendimentos faz com que o governo tenha de gastar mais ao pedir emprestado, aumentando ainda mais a enorme dívida.
Ao mesmo tempo, os gastos do governo estão aumentando rapidamente. Os gastos no primeiro trimestre são mais de 11% maiores do que no ano passado, enquanto as receitas fiscais diminuíram 2%. Esta é uma combinação cruel que não mostra sinais de abrandamento. A bagunça financeira torna ainda mais difícil para o Fed justificar a flexibilização da taxa de juros. O corte nas taxas de juros pode impulsionar a inflação, o que é a última coisa que qualquer um deseja neste momento.
DYOR! #Write2Earn #USPPITrends $BTC
{spot}(BTCUSDT)
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Não haverá mais cortes na taxa de juros da Reserva Federal este ano
Esqueça a redução das taxas de juro este ano. O Federal Reserve não cede, por mais que Wall Street implore. A inflação continua teimosa, o mercado de trabalho recusa-se a arrefecer e o Governo acumula défices como se não houvesse amanhã. De acordo com o Banco Central dos Estados Unidos, o Fed não reduzirá as taxas de juros até 2025. "A inflação ainda está acima da meta", disse o economista Stephen Juneau. "A atividade econômica e o mercado de trabalho parecem estar estáveis." Este não é algo que alguém queira ouvir. Apenas alguns meses atrás, os funcionários do Fed insinuaram que iriam cortar as taxas de juros em um quarto até 2025. Em dezembro, esse número foi reduzido pela metade. Relatório de inflação e mercado de trabalho em constante movimento Esta semana, toda a atenção está voltada para dois relatórios do Departamento de Estatísticas do Trabalho. O Índice de Preços ao Produtor (PPI) caiu na terça-feira e, em seguida, o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) na quarta-feira. Ambos mostram como a inflação persiste. Houve um aumento de 0,3% no PPI em dezembro, com os dados principais (excluindo alimentos e energia) aumentando na mesma medida. A taxa anual do PPI em novembro foi de 3%, enquanto a inflação principal atingiu 3,5%, o maior número desde fevereiro de 2023. O IPC parece não ser muito otimista. Os economistas esperam que o índice de preços ao consumidor aumente 0,3% e o núcleo da inflação aumente 0,2% em dezembro. Em termos anuais, esses números correspondem a 2,9% e 3,3%. O Federal Reserve quer que a inflação fique em 2%. Esses números gritam "Não está acontecendo". Entretanto, o mercado de trabalho continua a complicar tudo. O relatório de emprego não agrícola de dezembro mostrou a adição de 256.000 novos empregos e uma taxa de desemprego reduzida para 4,1%. O duplo mandato do Fed de estabilidade de preços e pleno emprego está em conflito, tornando os cortes de juros quase impossíveis. Juneau até sugeriu que o Fed poderia seguir um caminho oposto. "O risco para a próxima ação está inclinado para aumentar as taxas de juros", disse ele. O Fed baseia-se no índice de preços de gastos de consumo pessoal (PCE) para prever a inflação, mas tanto o IPP quanto o IPC incluem esses dados. Se a inflação PCE subjacente exceder 3% ou se as expectativas de inflação de longo prazo não forem mantidas, o aumento das taxas de juros pode ser reconsiderado. Atualmente, espera-se que o banco central mantenha as taxas de juros inalteradas. De acordo com a ferramenta FedWatch do CME Group, há pouca probabilidade de mudança nas taxas de juros na reunião de 28 a 29 de janeiro. Para o restante do ano, os traders estão inclinados a não reduzir as taxas de juros. O déficit do governo e a dívida aumentam rapidamente Enquanto o Federal Reserve luta contra a inflação e o desemprego, o governo federal está afogado em dívidas. O déficit de dezembro foi de 86,7 bilhões de dólares, o que parece ser uma melhoria - até você olhar para o quadro geral. O primeiro trimestre do ano fiscal registou um défice impressionante de 710,9 biliões de dólares, um aumento surpreendente de 39,4% em relação ao mesmo período do ano passado. Os gastos aumentaram, as receitas fiscais diminuíram e os custos financeiros dispararam. A dívida nacional já ultrapassou os 36 trilhões de dólares. Apenas os juros já chegaram a 308,4 bilhões de dólares até agora no ano fiscal de 2025, um aumento de 7% em relação ao ano passado. Até o final do ano, esses custos devem ultrapassar 1,2 trilhões de dólares, quebrando o recorde estabelecido em 2024. O governo gasta mais em juros do que em qualquer outra coisa - exceto segurança social, defesa e cuidados de saúde. O rendimento dos títulos do tesouro não está a ajudar. Enquanto os rendimentos de curto prazo permanecem estáveis, os de longo prazo estão a aumentar. Os títulos do tesouro a 10 anos recentemente atingiram 4,8%, um aumento de 0,4 pontos percentuais em apenas um mês. O aumento dos rendimentos faz com que o governo tenha de gastar mais ao pedir emprestado, aumentando ainda mais a enorme dívida. Ao mesmo tempo, os gastos do governo estão aumentando rapidamente. Os gastos no primeiro trimestre são mais de 11% maiores do que no ano passado, enquanto as receitas fiscais diminuíram 2%. Esta é uma combinação cruel que não mostra sinais de abrandamento. A bagunça financeira torna ainda mais difícil para o Fed justificar a flexibilização da taxa de juros. O corte nas taxas de juros pode impulsionar a inflação, o que é a última coisa que qualquer um deseja neste momento. DYOR! #Write2Earn #USPPITrends $BTC {spot}(BTCUSDT)