O presidente Donald Trump criticou o Federal Reserve sobre a forma como lida com as taxas de juros, chamando as taxas de "muito altas" em uma coletiva de imprensa acalorada no resort Mar-a-Lago.
Ele acusa a administração de Biden, que está prestes a terminar o mandato, de deixar uma "bagunça econômica", apontando a inflação persistente e as políticas monetárias agressivas do Fed como os principais culpados.
"Estamos enfrentando uma situação difícil", disse Trump. "A inflação ainda está fora de controle e as taxas de juros estão muito altas. Eles estão tentando dificultar ainda mais a nossa recuperação." Isso só aumenta as nossas expectativas de um confronto com o presidente do Fed, Jerome Powell, cuja política de taxas de juros elevou os custos de empréstimo para o nível mais alto em décadas.
Inflação desacelera, mas os custos de empréstimos permanecem altos
A Reserva Federal aumentou as taxas de juros para o nível mais alto em 20 anos, de março de 2022 a julho de 2023, quando a inflação atingiu o pico de 9,1% em junho de 2022. Embora o Fed tenha conseguido reduzir a inflação para 2,7% em relação ao mesmo período do ano anterior em novembro de 2024, ainda está acima da meta de 2% do banco central.
Ao mesmo tempo, os americanos estão lutando com as consequências desses aumentos de preços. As taxas de juros hipotecárias dispararam para mais de 8%, enquanto as taxas de juros dos títulos do Tesouro de 10 anos aumentaram para 4,7%. Isso levanta a questão de se o Fed perdeu o controle de sua estratégia.
Segundo a tradição, as taxas de juros tendem a cair durante o ciclo de corte de juros do Fed. No entanto, desde que o banco central começou a cortar as taxas de juros em setembro de 2024, as taxas de juros de longo prazo mudaram na direção oposta, subindo 110 pontos-base sem precedentes.
Os analistas chamam isso de 'revolta do mercado', quando os investidores fundamentalmente desafiam a capacidade do Fed de controlar a inflação sem causar danos econômicos significativos.
Para os mutuários, a situação está muito sombria. Os leilões de títulos do Tesouro nesta semana destacaram a demanda por dívida: US $ 58 bilhões em títulos com vencimento em três anos foram vendidos na segunda-feira, seguidos por US $ 39 bilhões em títulos com vencimento em dez anos reabertos na terça-feira - o maior desde 2007.
Em seguida, há um contrato de títulos de 22 bilhões de dólares com um prazo de 30 anos. As empresas também estão garantindo rapidamente o financiamento antes de a situação do mercado piorar, aproveitando a estreiteza da diferença de crédito e a alta demanda de investimento.
Apesar desses desafios, Trump deixou claro que não tinha intenção de demitir Powell, a quem descreveu como "político" em sua campanha eleitoral. O mandato de Powell só terminará em 2026 e ele declarou publicamente que não renunciará mesmo se Trump o pedir.
“Ganhei muito dinheiro, por isso pelo menos devo ter voz na política monetária”, acredita Trump.
Os políticos obtêm enormes lucros, enquanto os investidores de varejo enfrentam dificuldades.
Enquanto os americanos comuns estão enfrentando dificuldades devido ao aumento das taxas de juros, os membros do Congresso estão ganhando dinheiro. As operações de negociação de ações dos legisladores superaram o S&P 500 em 2024, com um aumento médio de 31% para o partido Democrata e 26% para o partido Republicano.
Para entender melhor, o S&P 500 subiu 24% no mesmo período, superando os investidores de varejo. Segundo dados do JPMorgan, os investidores de varejo tiveram em média um lucro de 3,7% no ano passado, com muitos terminando o ano com prejuízo.
Pelo menos cinco membros do Congresso aumentaram seus investimentos em mais de 100%, com o portfólio de investimentos de Nancy Pelosi subindo 71% devido ao forte investimento em ações de tecnologia. Enquanto isso, os fundos especulativos tiveram dificuldades para acompanhar, com apenas dois grandes fundos - DE Shaw (+36,1%) e Bridgewater China (+35%) - superando o desempenho do Congresso.
Especialmente, o Partido Democrata dobrou o investimento em tecnologia. Quase metade do seu portfólio de investimentos está concentrado em ações de tecnologia, enquanto os serviços financeiros ficam muito atrás, com 13,4%.
Pelo contrário, o Partido Republicano é mais diversificado, apoiando energia, ciclos de consumo e finanças, juntamente com tecnologia. Mas Trump planeja proibir o Congresso de negociar ações uma vez e para sempre assim que ele voltar à Casa Branca.
Inflação persistente e a batalha contra a Reserva Federal
Os economistas estão atualmente a alertar para a estagnação - quando a inflação é alta combinada com um crescimento lento - à medida que as dinâmicas de mercado mudam. O preço do ouro subiu 29% desde março, enquanto o índice do dólar dos EUA (DXY) atingiu o seu nível mais alto desde o final de 2022.
Esses dois ativos raramente aumentam juntos, mas essa combinação incomum significa que o mercado está se preparando para o retorno da inflação. "Essa movimentação nas taxas de juros de longo prazo não pode ser ignorada", disse Trump. "O mercado está se opondo ao Fed em uma velocidade histórica e a inflação está sendo precificada novamente".
Esta situação lembra de forma estranha a bolha dot-com, com flutuações nas taxas de juros desafiando as tendências históricas. Os analistas chamam isso de um confronto sem precedentes entre o Fed e o mercado, com as apostas mais altas do que nunca.
Os mutuários estão entrando no mercado de títulos para garantir o financiamento antes que a situação piore. O mercado de títulos europeu atingiu um recorde, enquanto Wall Street está de olho na potencial emissão de 200 bilhões de dólares em janeiro, que será a maior emissão da história.
Os fundos de pensões e as companhias de seguros, com muito dinheiro, estão ansiosos por garantir rendimentos elevados, apesar dos riscos acrescidos. Esta procura empurrou os diferenciais das obrigações das empresas para um mínimo de 30 anos, criando uma rara oportunidade para os emitentes.
Entretanto, o Comitê de Mercado Aberto do Federal Reserve (FOMC) se reunirá no final do mês, logo após a posse de Trump. Todos os olhos estarão voltados para Powell e seu grupo, enquanto eles nos dizem tudo o que querem que acreditemos sobre a economia dos EUA.
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Presidente Trump critica o Fed por aumentar drasticamente as taxas de juros
O presidente Donald Trump criticou o Federal Reserve sobre a forma como lida com as taxas de juros, chamando as taxas de "muito altas" em uma coletiva de imprensa acalorada no resort Mar-a-Lago. Ele acusa a administração de Biden, que está prestes a terminar o mandato, de deixar uma "bagunça econômica", apontando a inflação persistente e as políticas monetárias agressivas do Fed como os principais culpados.
"Estamos enfrentando uma situação difícil", disse Trump. "A inflação ainda está fora de controle e as taxas de juros estão muito altas. Eles estão tentando dificultar ainda mais a nossa recuperação." Isso só aumenta as nossas expectativas de um confronto com o presidente do Fed, Jerome Powell, cuja política de taxas de juros elevou os custos de empréstimo para o nível mais alto em décadas. Inflação desacelera, mas os custos de empréstimos permanecem altos A Reserva Federal aumentou as taxas de juros para o nível mais alto em 20 anos, de março de 2022 a julho de 2023, quando a inflação atingiu o pico de 9,1% em junho de 2022. Embora o Fed tenha conseguido reduzir a inflação para 2,7% em relação ao mesmo período do ano anterior em novembro de 2024, ainda está acima da meta de 2% do banco central. Ao mesmo tempo, os americanos estão lutando com as consequências desses aumentos de preços. As taxas de juros hipotecárias dispararam para mais de 8%, enquanto as taxas de juros dos títulos do Tesouro de 10 anos aumentaram para 4,7%. Isso levanta a questão de se o Fed perdeu o controle de sua estratégia. Segundo a tradição, as taxas de juros tendem a cair durante o ciclo de corte de juros do Fed. No entanto, desde que o banco central começou a cortar as taxas de juros em setembro de 2024, as taxas de juros de longo prazo mudaram na direção oposta, subindo 110 pontos-base sem precedentes. Os analistas chamam isso de 'revolta do mercado', quando os investidores fundamentalmente desafiam a capacidade do Fed de controlar a inflação sem causar danos econômicos significativos. Para os mutuários, a situação está muito sombria. Os leilões de títulos do Tesouro nesta semana destacaram a demanda por dívida: US $ 58 bilhões em títulos com vencimento em três anos foram vendidos na segunda-feira, seguidos por US $ 39 bilhões em títulos com vencimento em dez anos reabertos na terça-feira - o maior desde 2007. Em seguida, há um contrato de títulos de 22 bilhões de dólares com um prazo de 30 anos. As empresas também estão garantindo rapidamente o financiamento antes de a situação do mercado piorar, aproveitando a estreiteza da diferença de crédito e a alta demanda de investimento. Apesar desses desafios, Trump deixou claro que não tinha intenção de demitir Powell, a quem descreveu como "político" em sua campanha eleitoral. O mandato de Powell só terminará em 2026 e ele declarou publicamente que não renunciará mesmo se Trump o pedir. “Ganhei muito dinheiro, por isso pelo menos devo ter voz na política monetária”, acredita Trump. Os políticos obtêm enormes lucros, enquanto os investidores de varejo enfrentam dificuldades. Enquanto os americanos comuns estão enfrentando dificuldades devido ao aumento das taxas de juros, os membros do Congresso estão ganhando dinheiro. As operações de negociação de ações dos legisladores superaram o S&P 500 em 2024, com um aumento médio de 31% para o partido Democrata e 26% para o partido Republicano. Para entender melhor, o S&P 500 subiu 24% no mesmo período, superando os investidores de varejo. Segundo dados do JPMorgan, os investidores de varejo tiveram em média um lucro de 3,7% no ano passado, com muitos terminando o ano com prejuízo. Pelo menos cinco membros do Congresso aumentaram seus investimentos em mais de 100%, com o portfólio de investimentos de Nancy Pelosi subindo 71% devido ao forte investimento em ações de tecnologia. Enquanto isso, os fundos especulativos tiveram dificuldades para acompanhar, com apenas dois grandes fundos - DE Shaw (+36,1%) e Bridgewater China (+35%) - superando o desempenho do Congresso. Especialmente, o Partido Democrata dobrou o investimento em tecnologia. Quase metade do seu portfólio de investimentos está concentrado em ações de tecnologia, enquanto os serviços financeiros ficam muito atrás, com 13,4%. Pelo contrário, o Partido Republicano é mais diversificado, apoiando energia, ciclos de consumo e finanças, juntamente com tecnologia. Mas Trump planeja proibir o Congresso de negociar ações uma vez e para sempre assim que ele voltar à Casa Branca. Inflação persistente e a batalha contra a Reserva Federal Os economistas estão atualmente a alertar para a estagnação - quando a inflação é alta combinada com um crescimento lento - à medida que as dinâmicas de mercado mudam. O preço do ouro subiu 29% desde março, enquanto o índice do dólar dos EUA (DXY) atingiu o seu nível mais alto desde o final de 2022. Esses dois ativos raramente aumentam juntos, mas essa combinação incomum significa que o mercado está se preparando para o retorno da inflação. "Essa movimentação nas taxas de juros de longo prazo não pode ser ignorada", disse Trump. "O mercado está se opondo ao Fed em uma velocidade histórica e a inflação está sendo precificada novamente". Esta situação lembra de forma estranha a bolha dot-com, com flutuações nas taxas de juros desafiando as tendências históricas. Os analistas chamam isso de um confronto sem precedentes entre o Fed e o mercado, com as apostas mais altas do que nunca. Os mutuários estão entrando no mercado de títulos para garantir o financiamento antes que a situação piore. O mercado de títulos europeu atingiu um recorde, enquanto Wall Street está de olho na potencial emissão de 200 bilhões de dólares em janeiro, que será a maior emissão da história. Os fundos de pensões e as companhias de seguros, com muito dinheiro, estão ansiosos por garantir rendimentos elevados, apesar dos riscos acrescidos. Esta procura empurrou os diferenciais das obrigações das empresas para um mínimo de 30 anos, criando uma rara oportunidade para os emitentes. Entretanto, o Comitê de Mercado Aberto do Federal Reserve (FOMC) se reunirá no final do mês, logo após a posse de Trump. Todos os olhos estarão voltados para Powell e seu grupo, enquanto eles nos dizem tudo o que querem que acreditemos sobre a economia dos EUA. DYOR! #Write2Earn #Write&Earn $BTC {spot}(BTCUSDT)