Recentemente, um amigo me perguntou como usar o indicador KD para determinar pontos de entrada, e percebi que muitas pessoas ainda têm uma compreensão superficial desse indicador clássico. Em vez de dizer que é KD, é mais preciso dizer que muitas confundem a diferença entre KD e KDJ; hoje vamos falar sobre a lógica por trás disso.

Falando do indicador KD, primeiro é preciso entender como ele é formado. Essa coisa é composta por três partes: RSV, valor K e valor D, que se desenvolvem em camadas. RSV é chamado de valor aleatório não maturado, basicamente, é verificar em que posição o preço de fechamento de hoje está entre as máximas e mínimas dos últimos dias. A fórmula é (preço de fechamento de hoje - menor preço dos últimos n dias) dividido por (máximo dos últimos n dias - menor dos últimos n dias), multiplicado por 100. O valor padrão de n é 9, então se o fechamento de hoje estiver na máxima dos últimos 9 dias, RSV será 100; se estiver na mínima, será 0.

Depois vem o valor K, que é realmente a linha que reage mais rápido no indicador KD. Ele faz uma média ponderada do RSV de hoje e do valor K de ontem, usando a fórmula (K de ontem multiplicado por 2/3) mais (RSV de hoje multiplicado por 1/3). Assim, mantém a sensibilidade do RSV, mas filtra um pouco o ruído. O valor D é uma suavização adicional do valor K, usando a mesma lógica: (D de ontem multiplicado por 2/3) mais (K de hoje multiplicado por 1/3). Dessa forma, o valor D se torna a linha mais estável dentro do indicador KD.

Alguns softwares de negociação exibem uma linha adicional, geralmente de cor roxa ou amarela, que é o valor J. O cálculo do J é bem simples: 3 vezes K menos 2 vezes D. Sua função é ampliar a divergência entre K e D, podendo ser visto como um sinal extremo do sistema KDJ. Quando o J ultrapassa 100, indica condição de sobrecompra extrema; abaixo de 0, indica sobrevenda extrema. Portanto, KD e KDJ são essencialmente a mesma coisa, apenas com formas de exibição diferentes.

Quando uso o indicador KD, geralmente não olho muito o valor J. A razão é simples: o J reage de forma muito intensa, embora possa captar rapidamente pontos de reversão, ele gera muitos sinais falsos, levando a negociações excessivas. Na maioria das vezes, o indicador KD simples já é suficiente.

Sobre os parâmetros padrão 9, 3, 3, esses números não foram escolhidos aleatoriamente. O 9 representa o período de cálculo usando as últimas 9 velas, que no mercado financeiro tradicional equivale a cerca de duas semanas de negociação. Essa duração consegue captar oscilações de curto prazo sem reagir com atraso demais. Os dois 3s seguintes representam o número de suavizações do valor K e do valor D: o primeiro 3 faz uma média móvel de 3 dias do RSV, filtrando picos repentinos; o segundo 3 suaviza o valor K por mais 3 dias para obter D. Assim, com múltiplas camadas de filtragem, os sinais de suporte e resistência ficam mais precisos.

Por que os parâmetros 9, 3, 3 se tornaram padrão? Uma razão é que eles funcionam bem em mercados de ações, forex e criptomoedas, tanto para identificar tendências quanto para gerar sinais de entrada simples por cruzamentos dourados e cruzamentos de morte. Outra razão é que, ao usar o mesmo conjunto de parâmetros, cria-se um consenso coletivo. Quando os participantes do mercado veem o mesmo sinal KD, sua validade aumenta.

Claro que os parâmetros do KD não são fixos. Se você faz day trade, pode diminuir o n para 5, usando (5, 3, 3). Assim, os cruzamentos dourados e de morte aparecem com mais frequência, mas também aumentam os sinais falsos, sendo melhor combiná-los com outras análises técnicas para filtrar. Por outro lado, se você faz operações de swing e quer evitar ser parado por oscilações diárias, pode aumentar o n para 18, usando (18, 3, 3). Assim, as curvas de K e D ficam mais suaves, e só ocorrerão cruzamentos em mudanças de tendência mais fortes.

Minha experiência é que diferentes períodos de tempo realmente requerem diferentes parâmetros KD. Em gráficos de 5 ou 15 minutos, as oscilações são mais intensas, então geralmente uso (14, 3, 3) para filtrar o ruído. No gráfico de uma hora ou diário, o padrão padrão (9, 3, 3) funciona bem, com sinais mais confiáveis. Para gráficos semanais ou mensais, o mesmo (9, 3, 3) é aplicável, embora gere menos sinais, mas cada um deles tem maior impacto, sendo ideal para estratégias de longo prazo.

Um erro comum é pensar que quanto mais ajustado o KD, mais preciso ele será. Na verdade, não é assim. Ajustar os parâmetros é para adaptar à sua estratégia de negociação, não para prever o futuro. Se usar valores muito curtos, como (3, 2, 2), verá inúmeros cruzamentos, levando a negociações excessivas e paradas frequentes.

Para a maioria dos investidores, os parâmetros padrão 9, 3, 3 já são suficientes para o uso diário. Tradicionalmente, considera-se sobrecompra quando o KD ultrapassa 80 e sobrevenda abaixo de 20, mas esses limites podem precisar de ajustes dependendo do mercado. O mais importante é não tentar inovar demais com parâmetros não convencionais, pois isso pode quebrar o consenso de mercado e reduzir a eficácia do sinal.

Compreender a lógica de cálculo do KD e do KDJ ajuda a encontrar seu próprio ritmo de negociação em mercados de oscilação. Especialmente o clássico padrão 9, 3, 3, que é compatível com a maioria dos mercados e, por meio do efeito de consenso, torna os sinais de suporte e resistência mais precisos. Por fim, lembre-se de que essas são apenas ferramentas de análise técnica; a forma como você as usa deve estar alinhada à sua tolerância ao risco e estratégia de trading.