Recentemente, ao observar os movimentos do mercado, percebi algumas coisas. Como Arthur Hayes aponta, o mercado atual realmente está em um estado de "difícil de identificar tendência" contínuo. Na verdade, parece que as grandes empresas de trading também adotaram uma postura mais conservadora no primeiro trimestre.

De acordo com a análise de Arthur Hayes, há dois fatores que podem influenciar o movimento do mercado daqui para frente. Um é o impacto da IA no mercado de trabalho. O outro é a tensão geopolítica, especialmente a incerteza ao redor do Estreito de Hormuz, em meio à instabilidade nas relações entre os EUA e o Irã.

Esses dois fatores, ambos, têm potencial para afetar diretamente o mercado. A influência da IA no emprego se espalha por toda a economia, e a tensão ao redor do Estreito de Hormuz pode desencadear uma reação em cadeia através do mercado de petróleo. Como Arthur Hayes também observa, essa incerteza estrutural pode estar causando a estagnação atual do mercado.

Ou seja, o momento não é apenas uma fase de ajuste, mas talvez um "período de espera" para a próxima fase. É justamente nesse período que devemos, ao lado de observadores de mercado como Arthur Hayes, identificar os sinais do próximo tendência.