#Gate广场四月发帖挑战 Negociações sem sucesso, bloqueio do Estreito de Hormuz, ouro e títulos do Tesouro dos EUA em forte queda!

Devido à falta de resultados nas negociações de paz entre EUA e Irã no fim de semana, além do aumento do plano dos EUA de bloquear o Estreito de Hormuz, que agravou o impacto na oferta global de energia, as preocupações com a inflação aumentaram rapidamente no mercado. Logo após a abertura na segunda-feira, o ouro e os títulos do Tesouro dos EUA caíram juntos, e o mercado voltou a mostrar uma cena estranha de "ativos de refúgio não sendo refugio" em meio ao pânico...
Dados do mercado indicam que o preço do ouro à vista caiu até 2,2% após a abertura do dia, sendo negociado atualmente perto de 4.669 dólares por onça, quase eliminando todos os ganhos da semana passada.
Ao mesmo tempo, os preços futuros dos títulos do Tesouro dos EUA também caíram significativamente, com o rendimento do título de 10 anos subindo cerca de 5 pontos base após a abertura.

Na abertura de hoje, o clima de pânico geral nos mercados globais é claramente inquestionável — com a situação na região do Irã se tornando mais tensa, os futuros do índice S&P 500 caíram cerca de 1,1% na manhã. Os futuros do petróleo Brent, referência, saltaram cerca de 7,5%, para 102,37 dólares por barril. Entre os principais ativos de refúgio tradicionais, com o ouro e os títulos do Tesouro quase sendo vendidos junto com ativos de risco, apenas o dólar conseguiu atuar como refúgio temporário para os investidores. O índice do dólar ICE subiu mais de 40 pontos após a abertura na Ásia nesta segunda-feira, rompendo a marca de 99. Entre as moedas não americanas, o dólar australiano e a libra esterlina, que são sensíveis ao risco, caíram 0,7% e 0,5%, respectivamente. O dólar frente ao iene subiu 0,3%, atingindo 159,78 ienes.

Fiona Cincotta, analista sênior de mercado da City Index, afirmou: “As notícias do fim de semana destruíram completamente qualquer otimismo em relação às negociações de paz, o dólar se tornou ativo de refúgio, o preço do petróleo disparou, e todos os outros ativos foram vendidos. Por outro lado, também vemos que o mercado às vezes reage de forma exagerada. Acho que, especialmente nesta situação, é difícil o mercado precificar corretamente, pois há muita incerteza e muitos fatores desconhecidos.”

O Departamento de Defesa dos EUA já declarou que, após as negociações de fim de semana com o Irã não terem conseguido alcançar um acordo duradouro de paz, as sanções contra o Irã começarão às 10h da manhã, horário da costa leste dos EUA, ( e às 22h de segunda-feira, horário de Pequim, ). Anteriormente, a guerra na região do Oriente Médio, que já dura seis semanas, continua. Segundo fontes, após a falha nas negociações de fim de semana, o presidente dos EUA, Donald Trump, afirmou que os EUA irão bloquear o Estreito de Hormuz. Ele postou nas redes sociais: “Qualquer iraniano que ouse atirar em nós ou em navios de paz será destruído em pedaços!”
Ao mesmo tempo, o Irã declarou que não permitirá que os EUA bloqueiem essa passagem. Antes do conflito, o Estreito de Hormuz transportava cerca de um quinto do petróleo e gás natural liquefeito mundial. As palavras cada vez mais agressivas de ambos os lados aumentam a desconfiança de que o frágil acordo de cessar-fogo alcançado na semana passada possa trazer paz duradoura.

“Muitos traders esperavam que o ‘dividendo da paz’ na quinta e sexta-feira passadas desaparecesse no início desta semana”, disse Francis Tan, chefe de estratégia da Indosuez Wealth Asia, em Cingapura. “A falha nas negociações fará com que o sentimento do mercado volte à defensiva.” Diversos analistas afirmam que o acordo de cessar-fogo cada vez mais frágil entre EUA e Irã está trazendo o foco do mercado de títulos de volta à inflação, reforçando a expectativa de que as taxas de juros permanecerão altas por mais tempo, preocupação que também afeta o ouro. Entre os principais ativos de refúgio, apenas o dólar parece se beneficiar dessa situação. Após o fracasso na negociação de paz, para os investidores do mercado de títulos de 31 trilhões de dólares, a principal preocupação é que o aumento dos custos de energia agravará a já elevada pressão inflacionária, adiando o corte de juros pelo Federal Reserve.
Traders e estrategistas da Pacific Investment Management Company (Pimco, Brandywine Global Investment Management ( e Natixis North America estão se preparando para lidar com taxas de retorno em níveis elevados — e, antes de uma perspectiva mais clara sobre a inflação, muitos preferem não fazer ajustes significativos na alocação de ativos.
John Briggs, chefe de estratégia de taxas da Natixis North America, afirmou: “O pêndulo realmente voltou a apontar para a inflação. O mercado de trabalho dos EUA, na melhor das hipóteses, é apenas estável, e estruturalmente não é muito dinâmico, mas, por enquanto, a inflação já está na agenda.”

Na última sexta-feira, os dados de inflação de março nos EUA mostraram que o IPC do mês atingiu o maior aumento desde 2022. Isso impulsionou o rendimento do título de 10 anos acima de 4,3%, levando os traders a reduzirem suas apostas de corte de juros neste ano.
Nick Twidale, analista chefe de mercado da AT Global Markets Australia Pty, afirmou antes da abertura na Ásia: “Acredito que, devido ao sentimento de refúgio, o petróleo abrirá em alta junto com o dólar nesta segunda-feira. Esperamos que o mercado sofra um impacto significativo, e que o rendimento dos títulos do Tesouro seja impulsionado. Para mim, uma coisa importante nos últimos dias é que o volume de navegação pelo Estreito de Hormuz ainda está abaixo de 10% do normal, o que é decepcionante. A maioria dos investidores esperava mais navegação após o anúncio do cessar-fogo.”

O analista da Capital, Kyle Rodda, destacou que, para os títulos do Tesouro, o mercado está equilibrando a demanda por refúgio com as leituras de inflação. Quando o preço do petróleo sobe devido às preocupações com o Estreito de Hormuz, as expectativas de inflação se ajustam rapidamente, estabelecendo um piso para os rendimentos. Ele acrescentou: “A questão principal nesta segunda-feira é como o mercado interpretará: se verá a ameaça do fim de semana como uma ruptura temporária nas negociações ou como um colapso estrutural do acordo de cessar-fogo. Essa distinção determinará se o movimento de refúgio será rápido ou se se prolongará. Claramente, a situação é bastante volátil, então precisamos observar se há avanços nas negociações ou se as declarações públicas de EUA e Irã se tornam mais belicosas novamente.”

No mercado de câmbio, Fiona Lim, estrategista sênior do Malayan Banking, afirmou: “As notícias do fim de semana podem gerar alguma decepção, mas não são totalmente inesperadas. Na abertura de segunda-feira, o dólar pode se fortalecer ainda mais. Algumas moedas asiáticas, especialmente as de países importadores líquidos de energia — won sul-coreano, peso filipino, iene, baht tailandês — já começaram a enfraquecer antes do fim de semana, e podem continuar sob pressão nesta semana.”