《GateLive Mesa Redonda》第11ª edição: IA+Web3=Web4?——De uma perspetiva da economia de agentes inteligentes, novas oportunidades no setor de criptomoedas

《Gate Live Roundtable Discussion》 é um programa de entrevistas em formato de mesa-redonda de criptografia em língua chinesa criado pela Gate Live; entra em direto pontualmente todas as quartas-feiras às 20:00, centrando-se nos temas da indústria com maior potencial de discussão no momento. Convida, de forma não regular, intervenientes-chave e observadores de primeira linha dos domínios da blockchain, Web3, DeFi, ecossistema Ethereum, stablecoins, bem como conformidade e políticas, para, em conjunto, mergulharem no estúdio e conduzirem um intercâmbio aprofundado.

A mesa-redonda assenta principalmente numa atmosfera de conversa leve, aberta e autêntica, explorando, a partir de múltiplas perspectivas, tendências de mercado, divergências na indústria e variáveis-chave, ajudando o público a formar julgamentos mais claros e racionais perante cenários complexos de mercado e narrativas.

Tema desta edição da mesa-redonda: AI+Web3=Web4? — Novas oportunidades na rota cripto ao observar a economia dos agentes inteligentes

Convidados desta edição: KOLs conhecidos da comunidade cripto chinesa — Che Jiu, Houshanren, Grace

O conteúdo deste programa é apenas para troca de informações e discussão de pontos de vista, não constituindo qualquer aconselhamento de investimento.

(O conteúdo desta transmissão foi compilado a partir de uma gravação em direto; o texto foi organizado com apoio de IA e sofreu algumas reduções. Para ver o conteúdo completo, copie o link: https://www.gate.com/zh/live/video/731b83581579f056c8b780b19d384c42)

Apresentador Jesse：

Caros parceiros, olá a todos. Bem-vindos à mesa-redonda da GateLive desta noite; eu sou o apresentador Jesse!

Um mês atrás, o fundador do projeto de pesquisa cripto Sigil Wen publicou o《Web4 Manifesto》, o que gerou uma ampla discussão. Em seguida, o sucesso explosivo da OpenClaw também fez com que o mercado assistisse, em primeira mão, à viragem crucial da IA, de “responder a perguntas” para “transações e gestão autónomas de ativos”.

Mas o que realmente fez tremer o meio cripto foi uma frase do parceiro de gestão da Dragonfly, Haseeb. Ele disse — “As criptomoedas podem nunca ter sido concebidas para seres humanos; foram concebidas para a IA.”

A frase soa um pouco contra-intuitiva, mas ao pensar melhor, há alguma lógica: porque o mundo on-chain está repleto do risco de que “um erro de operação tenha consequências graves”; um simples deslize pode ser uma perda permanente.

No entanto, para a IA, este sistema altamente exigente para os seres humanos é precisamente um processo padronizado: claro em estrutura, verificável e com auditoria automatizada.

Por isso, o conceito de Web4 torna-se inevitável: ele faz a tecnologia cripto passar de “servir humanos” para “servir a IA”, tornando os agentes inteligentes no novo sujeito principal da economia da Internet.

Então, hoje, queremos discutir convosco uma questão central: quando a IA começa a ter carteiras e a transacionar de forma autónoma, isso significa que a Web3 chegará ao fim, e que a Web4 trará um novo começo?

Hoje, temos a honra de contar com três professores experientes na indústria, Che Jiu, Houshanren e Grace. Sejam bem-vindos! Primeiro, peço a cada um dos professores que faça uma breve apresentação.

Che Jiu：

Olá a todos, obrigado por este convite; eu sou o Che Jiu. Entrei na indústria no final de 23. No início, fazia principalmente GameFi e também cheguei a criar uma comunidade, mas este setor já não funciona, certo? Então comecei a fazer uma transição. Explorei Alpha e estudei DeFi e o setor de “apanhar pelos”; atualmente, também estou a operar o Twitter e tenho bastante interesse em IA. Obrigado a todos.

Houshanren：

Boa noite a todos; é uma grande honra ter sido convidado para participar nesta mesa-redonda de hoje. Sou um velho “greengo” com 8 anos na indústria; sobre macro, interpretação de notícias ou análise de velas, e também sobre coisas on-chain como “caçar cachorros”, enfim, tenho muitas competências, mas não dá para dizer que sou especialista. Todos os dias faço streaming na Gate; por favor, sigam-me. Especialmente aqueles que gostam de contratos spot. Quanto a IA, tenho estudado e investigado recentemente também; estou a partilhar principalmente com atitude de aprendizagem, e isto não constitui aconselhamento de investimento para todos. Obrigado.

Grace：

Bem, obrigado pelo convite do Jesse. Sinto que tenho uma ligação especial com a Gate: no ano de 21 entrei na indústria; a Gate foi a primeira bolsa em que registrei uma conta. Depois, a minha área de pesquisa é bastante ampla; tenho interesse em investigação e investimento, IA, mercados de previsão, etc. O meu inglês é relativamente bom; muitas vezes faço apresentação ou participo como convidado em eventos em chinês e inglês.

Recentemente vi que a Gate voltou a integrar a Polymarket e a GateClaw Blue Lobster; quer na área de IA, quer na área de trading, continuam sempre na fronteira. Espero também crescer com a Gate e estou a aguardar pelas partilhas de cada um dos professores hoje; obrigado.

Apresentador Jesse：

Muito bem, obrigado novamente pela vossa chegada, a todos os professores. Então, vamos sem mais demoras e avançar diretamente para o tema desta discussão.

Agora mesmo, percebemos os conceitos básicos da Web4. Mas aqui há uma divergência fundamental: a Web4 é uma extensão natural da Web3 ou é uma substituição? Como é que a vês?

Che Jiu：

Continua e melhora, não a substitui completamente.

• O melhor da Web3 é que permite que pessoas comuns “possuam” de facto os seus próprios ativos, sem depender apenas de grandes empresas.
• A Web4 é pegar nesta capacidade de “posse” e torná-la utilizável pela IA — a IA torna-se o nosso super secretário pessoal, ajuda-nos a gerir dinheiro automaticamente, a investir automaticamente, a fazer trabalho automaticamente, mas no fim a decisão continua nas mãos dos humanos.

1. Há quem diga que a Web4 é continuação: a IA é como o mordomo que contratámos; trata dos nossos ativos, tornando a Web3 mais fácil de usar.
2. Também há quem diga que a Web4 é substituição: as operações problemáticas da Web3 (memorizar chaves privadas, ter medo de clicar no sítio errado, taxas de gas altas) são um tormento para humanos, mas para a IA é justamente adequado. A IA não tem medo de cansar, não tem medo de complexidade; consegue trabalhar 24 horas por dia.

A minha opinião pessoal é: não há conflito entre as duas; é uma relação de progressão. A Web3 constrói a base para nós (carteiras e contratos inteligentes); a Web4 faz com que a IA “entre” e se torne o corpo principal. No futuro, os utilizadores on-chain podem ter IA em número várias vezes superior ao de humanos; o mundo cripto vai ficar maior e mais rápido. Mas, ainda assim, os humanos continuam a ser o chefe: damos ideias e definimos regras; a IA fica encarregue de trabalhar afincadamente. Isso fará com que existam muito mais oportunidades ao longo de toda a via!

Houshanren：

Na minha opinião, a Web4 é uma continuação e também um nível acima da Web3, mas ainda não chegou ao ponto de substituir. Ou seja, ela existe num ponto de equilíbrio entre continuação e substituição. Por que digo isto?

Toda a gente sabe que o núcleo da Web3 é bastante simples: fazer com que nós, seres humanos, possamos ativos, e depois usar esses ativos e dados para criar valor — para investir, gerir património, etc. Então o que é a Web4? A Web4 é como se os ativos continuassem a ser teus; apenas agora faz com que o agente de IA atue como teu representante. Ele vai ajudar-te a gerir a carteira e a executar automaticamente o teu plano de transações, optimizando algumas das tuas estratégias, etc.

Dito isto, não precisas de ficar constantemente a vigiar essas operações aborrecidas; basta delegar isso à IA. Mas todos precisam de perceber a essência: a IA, na verdade, continua a servir os seres humanos; isto significa que a soberania continua nas mãos humanas. O que muda é apenas o executor, que passa a ser a IA da Web4.

Por isso, a minha visão é: a Web4 não é uma substituição da Web3, mas também não é apenas continuação. É uma evolução após a continuação da Web3; os principais participantes mudam de humanos para IA. Ainda assim, como acabei de dizer, o ser humano é o sujeito final. Essencialmente continua a servir humanos, por isso o humano é o proprietário final — um chamado “supervisor”. É assim que entendo. Para dar um exemplo: como um carro; nós temos a chave. A Web4 é como a condução assistida/automática inteligente, mas o carro é nosso e o volante está nas nossas mãos. Quer dizer, ele pode conduzir, mas eu controlo o volante a qualquer momento. Se eu disser “para a esquerda”, vai para a esquerda; se eu disser “para a direita”, vai para a direita. Mais ou menos é isso.

Grace：

Acredito que a resposta não é “duas opções, uma ou outra”, e sim que a Web4 tanto mantém o núcleo da Web3 quanto a ‘substitui’ de certa forma na maneira como é utilizada.

Primeiro, a parte de continuação.

Qual é a ideia mais importante da Web3?

Numa frase: fazer com que os utilizadores realmente possuam ativos e dados. Devolver o “controlo” das plataformas para o indivíduo.

E a Web4 não derruba isso; pelo contrário, reforça-o.

Só que a Web4 introduz um papel fundamental: agentes de IA (AI Agents).

No futuro, talvez já não sejas tu a operar a carteira, a assinar transações, a gerir ativos; em vez disso, o teu assistente de IA faz isso por ti.

Por isso, sob este ponto de vista:

A Web4 é a evolução natural da Web3 — de “gestão pelo próprio utilizador” para “gestão pelo utilizador através de IA”.

A perspetiva de “substituição” também tem razão.

Carteiras complexas, frases mnemónicas, taxas de gas, assinaturas… Mas para a IA — isso é precisamente uma “interface perfeita”.

A IA não tem medo de processos complexos, não vai esquecer palavras-passe e também não vai clicar em links errados.

Isto gera uma mudança muito profunda:

no futuro, os “verdadeiros utilizadores” da Web3 podem não ser humanos, mas sim a IA.

Os humanos só precisam de dizer uma frase:

“Ajuda-me a configurar um portefólio de ativos”
“Ajuda-me a participar nesta votação de DAO”

Quem executa, na prática, estas operações on-chain é a IA.

Deste ponto de vista:

a Web4 realmente está a substituir a camada de utilizadores da Web3.

Não substitui a tecnologia; substitui o papel de “humano como utilizador direto”.

Conclusão:

A Web4 não é apenas continuação, nem uma substituição completa; é uma “reconstrução de papéis”.

A Web3 resolve: quem possui os ativos.

A Web4 resolve: quem usa estes ativos.

No futuro, é muito possível que o mundo seja:

os humanos possuem os ativos e a IA utiliza os ativos.

Quem tiver um agente de IA mais inteligente e mais digno de confiança, terá mais vantagem.

Apresentador Jesse：

As partilhas agora foram muito interessantes. Se a lógica do lado da continuação estiver correta — se a IA é o agente dos humanos — surge uma questão-chave: com que dinheiro a IA usa? Qual é a reserva de ativos da IA? E isso leva-nos ao segundo tema central que vamos discutir hoje: stablecoins e RWA vão tornar-se a moeda e a reserva da era da IA?

Houshanren：

Acho que muito provavelmente sim. Porquê? Porque eu acho que as stablecoins são a base essencial da Web4. Para dar um exemplo simples: nós, humanos, na vida real, ao guardarmos dinheiro e ao levantarmos, temos ou o WeChat, ou cartões bancários, etc.

Primeiro, precisas de autenticação de identidade; ou seja, precisas de fornecer um documento de identificação — e tem de ser a tua identificação única. Mas para a IA não é necessário: ela não tem autenticação de identidade única; só tem esta chamada stablecoin. E as stablecoins têm outra característica: devido ao modo de negociação do AI Agent, ele consegue lidar com transações relativamente complexas — por exemplo, alta frequência, valores pequenos — e fá-lo sem emoções, processando-as.

O sistema financeiro tradicional certamente não consegue, porque não passas no KYC. Se fores levantar dinheiro ao banco, ainda tens de fazer fila amanhã de novo, certo? Isso não é realista. Por isso, no Web4, as stablecoins são inevitáveis; até são uma infraestrutura muito central.

Depois, sobre RWA: pode tornar-se esta chamada reserva do Web4? Eu acho que sim, e posso concordar.

A RWA, todos sabem, é a chamada tokenização de ativos do mundo real. Se um robô ganhar dinheiro, e quiser guardá-lo, como faríamos no mundo real: certamente fazer gestão patrimonial ou guardá-lo no banco, certo?

Mas como é que esse robô deve fazer? Ele vai comprar produtos de investimento na bolsa; também precisa do teu consentimento. Mas se houver RWA, é diferente. Depois de os ativos físicos estarem diretamente on-chain, ele pode, com base no preço real do mundo, analisar e, de acordo com o seu capital, transformá-los num tipo de reserva. Basicamente, dás-lhe uma ordem para ele “ir ganhar dinheiro” — e o que acontece depois de ele ganhar? Como é que isso se aplica?

Por exemplo, quando nós, humanos, ganhamos dinheiro, precisamos de comprar carro, comprar casa, etc. Os agentes de IA na Web4 são como pessoas no mundo virtual: eles também convertem reservas para comprar carro e casa, mas isso tem de corresponder a ativos on-chain. Com a stablecoin somada à ancoragem de valor do RWA, torna-se reserva; isto é como construir um sistema monetário extremamente perfeito.

Grace：

Stablecoin + RWA têm grande probabilidade de se tornarem a “camada de moeda + camada de reserva” da era da IA.

Mas não é uma simples cópia do sistema financeiro tradicional; serve um sujeito totalmente novo: economia de agentes inteligentes de IA.

Primeira parte: stablecoin = “moeda das máquinas” na era da IA

No futuro, vamos ver muitos cenários assim:

• A IA chama automaticamente APIs e paga em tempo real
• IA entre si compram dados e fazem transações de capacidade de computação
• Agentes de IA ajudam os utilizadores a concluir pagamentos transfronteiriços e subscrições de serviços

Estas transações têm algumas características:

alta frequência, valores baixos, execução automática e globalização

Os sistemas de pagamentos tradicionais nem sequer conseguem suportar este “acerto de contas ao nível das máquinas”.

E as stablecoins resolvem exatamente três problemas centrais:

1. estabilidade de preço (facilita a precificação)
2. liquidação on-chain (sem necessidade de confiança)
3. pagamentos programáveis (adequados à automação)

Por isso, eu acho:

as stablecoins, na essência, são uma “moeda nativa” concebida para a IA.

Segunda parte: RWA = “ativo de reserva” da economia de IA

Se as stablecoins são “dinheiro”, o que é necessário por trás?

A resposta é: crédito e reservas.

Essa é a importância do RWA.

RWA (tokenização de ativos do mundo real), inclui:

• títulos do Estado
• imóveis
• commodities
• ativos geradores de rendimento

As características destes ativos são:

estáveis, previsíveis e com fluxos de caixa reais

Para a IA, não basta gastar dinheiro; ela também precisa de:

• gerir a demonstração de ativos e passivos
• configurar portefólios de rendimentos
• fazer cobertura de riscos (hedging)

Ou seja, a IA não é apenas “consumidora”; vai tornar-se gestora de ativos.

Neste sistema:

stablecoins para circulação

RWA para reserva e valorização

Por fim, uma avaliação ainda mais crítica:

stablecoin + RWA não são apenas uma combinação tecnológica; são uma “nova infraestrutura financeira”.

Quem controlar:

• emissão e liquidez de stablecoins
• capacidade de colocar RWA on-chain e a qualidade dos ativos
• e a interface com os sistemas de IA

poderá tornar-se no próximo “sistema operativo financeiro”.

Numa frase:

as stablecoins resolvem como o dinheiro circula;
RWA resolve no que o dinheiro vale;
e a IA decide como esse dinheiro é usado.

Só com a combinação das três é que se fecha verdadeiramente o ciclo da economia de IA.

Che Jiu：

Eu sei.

Primeiro, stablecoins: é particularmente adequada para a IA. Porque a IA precisa de pagar sem parar, em pequenas quantias e de forma automática — por exemplo, dois agentes de IA ajudam-se mutuamente a fazer tarefas, e o acerto precisa de ser imediato.

Stablecoins como USDC são estáveis e rápidas, e ainda conseguem funcionar 24 horas por dia, sem precisar de dormir. Para os humanos, transferir dinheiro envolve emoções e hesitação; para a IA, em questão de alguns milissegundos resolve. E por isso, o high-frequency trading é o mais adequado.

Depois, olhando para RWA (ou seja, transformar casas do mundo real, obrigações e títulos do Estado em tokens on-chain): isto vai tornar-se a “reserva” da IA. A IA não pode ficar apenas com Bitcoin volátil; precisa de rendimentos estáveis para se manter. Com RWA, a IA pode automaticamente colocar o dinheiro que ganhou em investimento, obter juros do mundo real, e todo o processo é automático e verificável.

Resumindo: stablecoin é o “dinheiro de bolso do dia-a-dia” da IA; RWA é a “pensão” da IA. Somadas, a economia da IA consegue realmente avançar e o seu tamanho pode ser muito maior do que o atual DeFi.

Apresentador Jesse：

O último tema que discutimos é mais prático: na Web4, que riscos os humanos devem evitar, e que papel devem desempenhar para participar melhor nesta vaga tecnológica?

Grace：

Acho que a maior oportunidade da Web4 não está na tecnologia em si, mas em como os humanos colaboram com a IA. Antes de participarmos, devemos prestar atenção a 3 tipos de risco:

Primeiro: delegamos o controlo, mas não temos mecanismos de verificação. Na Web4, muitas operações são feitas por agentes de IA: transações, investimentos, assinar acordos e até a gestão de identidade.

O problema é: se a IA tomar decisões por ti, ainda existe controlo final? Eu acho que o exemplo que o professor Houshanren acabou de dar é muito interessante, especialmente preciso. Ele compara a IA a um carro com condução inteligente; precisamos de dizer-lhe como evitar riscos. Às vezes, o próprio agente também pode ser atacado. Por isso, o primeiro princípio é: todos os agentes de IA devem ser verificáveis, com capacidade de reverter e com auditoria.

O segundo tipo de risco é a re-centralização invisível dos ativos de dados. A Web3, em teoria, resolve a descentralização. Mas a Web4 pode introduzir um novo problema: poder de computação + modelos + dados podem ser novamente concentrados em poucas plataformas. Se o nosso AI Agent depender totalmente de uma plataforma, o controlo dos nossos ativos continua, na prática, a ser custodiado. Portanto, o segundo princípio é: os ativos e a identidade essenciais devem estar na cadeia (on-chain) ou em sistemas que permitam migração. Caso contrário, passamos de depender daquela plataforma para depender da plataforma de IA.

O terceiro tipo de risco é a capacidade humana ser enfraquecida. A IA pode ajudar-nos a fazer tantas coisas: investir, decidir, programar e até socializar. Então os humanos ficam apenas a confirmar? A longo prazo, isso não será um pouco perigoso, fazendo perder capacidade de julgamento ou controlo real? Por isso, o terceiro princípio é: os humanos devem manter poder de decisão e capacidade de compreensão, e não terceirizar totalmente.

Depois de falar dos riscos, que papel devem os humanos desempenhar na Web4? Acho que há três papéis muito importantes:

1. Ser o formulador de regras. A IA é apenas um executor. No futuro, uma das capacidades mais importantes dos humanos é desenhar as condições de restrição do comportamento da IA.
2. Ser o julgador de valor. A IA consegue otimizar eficiência, mas não consegue definir verdadeiramente o que é mais importante. Por exemplo, quais ativos vale a pena manter a longo prazo, quais projetos vale a pena apoiar: este julgamento de valor pertence aos humanos.
3. Ser o proprietário do sistema. No futuro, a competitividade não será apenas a capacidade de uma pessoa; será quem tiver um sistema de IA mais forte. Na prática, cada pessoa precisa de construir o seu próprio sistema operativo pessoal de IA.

Em resumo, a Web3 faz com que as pessoas possuam ativos, e a Web4 faz com que a IA use ativos. E o que os humanos precisam de manter é o controlo final. Esta é a minha partilha, obrigado.

Che Jiu：

Como participar melhor nesta vaga tecnológica? Eu acho que o ponto-chave é primeiro aprender a evitar armadilhas.

Quais são as armadilhas:

1. Risco de a IA sair do rumo sozinha — ela é demasiado autónoma; se entender mal o que tu querias dizer, pode fazer operações erradas.
2. Risco de perder os ativos — mesmo que a IA te ajude a gerir o dinheiro, tens de lhe dar apenas permissões mínimas; não dês demasiado de uma vez.
3. Vazamento de privacidade — a IA precisa de usar muitos dados; é fácil expor informações pessoais.
4. Problemas sociais — se a IA trabalha demasiado eficientemente, pode reduzir oportunidades de alguns empregos.

Como evitar armadilhas?

1. Como designer: definimos objetivos e regras, e dizemos à IA para onde correr (a IA é boa em executar; os humanos são bons em definir direções).
2. Como supervisor: mantemos o poder final de decidir; verificamos regularmente.
3. Como parceiro de inovação: fornecemos necessidades reais do mundo e dados, e ao mesmo tempo usamos ferramentas de IA para nos tornarmos mais fortes.
4. Como quem aproveita oportunidades: já podes começar a experimentar agentes de IA como o OpenClaw; aprende a construir a tua pequena equipa de IA. Para quem empreende, pode criar ferramentas para IA e protocolos de pagamento; para quem investe, pode começar a posicionar-se cedo em projetos relacionados.

Houshanren：

Primeiro, precisamos de evitar perder o controlo. Tal como o exemplo que eu acabei de dar: este carro pode ter condução inteligente, mas não podes deixá-lo perder o controlo. Podes deixá-lo fazer condução autónoma para certas tarefas, mas sempre com a premissa de garantir segurança — sem a premissa de risco de perder o controlo. Que tipo de hipótese é esta perda de controlo? É quando dás demasiadas permissões à IA.

Isto é um limite, um princípio central. Tens de limitar a IA a um intervalo específico de permissões para fazer as coisas. Ela não deve tocar em “linhas de fundo”; tudo o que ultrapassa a linha vermelha precisa de autorização tua para ser feito. Portanto, em primeiro lugar, precisamos de evitar a perda de controlo e definir critérios para a IA: o que ela não pode tocar, o que não pode fazer. Ou seja, é como “leis” neste mundo da Web4.

Depois disso, como o professor Grace acabou de mencionar: pode haver o risco de ser substituído pelos humanos. Nós somos os criadores e supervisores; por isso não podemos ser substituídos. Esta preocupação existe: muitas pessoas temem que a IA roube os vossos empregos, etc. Mas pensa: há empregos que a IA não consegue substituir? A ideia é voltar para coisas mais criativas e com mais valor. Podes tratar a IA como a tua funcionária; tu ficas na retaguarda a planear, e tens de fazer com que ela entregue resultados.

Apresentador Jesse：

Bem, o tempo passou muito rápido. A discussão de hoje chega quase ao fim.

Por fim, um resumo simples: independentemente de estares do lado da continuação ou da substituição, há uma coisa que pode ser confirmada — a tecnologia cripto está a mudar de “servir humanos” para “servir IA”, e os agentes estão a tornar-se o novo sujeito da economia da Internet.

A “péssima experiência do utilizador” da Web3 é um defeito de design ou é uma interface padronizada preparada para a IA? Não há uma resposta padrão, mas vale a pena continuarmos a observar.

Obrigado aos três convidados; e obrigado também a todos que estão a assistir no ecrã. No próximo direto, voltamos a ver-nos!