A arquitetura do futuro do DeFi: como Sergey Kunz, através da 1inch, está a redefinir os mercados financeiros

Quando se fala para onde vão as finanças descentralizadas, Sergey Kunz, cofundador da plataforma 1inch, apresenta uma visão que vai muito além das consultas padrão sobre inclusão financeira. Para Kunz, o futuro do DeFi não é apenas inovação, mas uma transformação completa: a transição de liquidez fragmentada para uma ecossistema unificado, onde as exchanges centralizadas serão coisa do passado. Essa ambição impulsiona o desenvolvimento do 1inch, que evoluiu de um projeto focado exclusivamente na Ethereum para um agregador multichain, abrangendo mais de 12 redes compatíveis com EVM e recentemente integrando a Solana.

Sua abordagem é resoluta. Kunz não busca um compromisso entre DeFi e exchanges centralizadas (CeFi) — ele compete ativamente para substituir estas últimas no mercado. Essa estratégia é apoiada por resultados concretos e soluções inovadoras que abordam problemas reais no ecossistema de finanças descentralizadas.

Expansão multichain: estratégia de captura de liquidez

A história do 1inch demonstra a evolução de todo o segmento. Quando o projeto foi lançado em 2019, ele era limitado apenas à Ethereum — a primeira e principal base para inovações DeFi na época. Sergey Kunz lembra esse período como o início de uma revolução: a plataforma literalmente surfou na onda do primeiro boom do DeFi. No entanto, ao perceber o potencial de crescimento, a equipe expandiu gradualmente sua presença para redes compatíveis com EVM — Binance Smart Chain, Polygon e várias outras de segunda camada.

Hoje, a estratégia de Kunz vai ainda mais longe. A integração da Solana (que ocorreu em meados de 2025) marcou uma mudança crítica — a transição de uma visão exclusivamente centrada na Ethereum para uma arquitetura verdadeiramente cross-chain. A ideia de Kunz é consolidar toda a liquidez de diferentes ecossistemas em um único ponto de acesso. Sua ambição inclui integrar Bitcoin, Litecoin e outros blockchains não compatíveis com EVM para trocas cross-chain completas.

Essa visão tem um objetivo principal: o usuário deve poder realizar qualquer operação de troca de ativos através de uma interface única, independentemente de o ativo estar na Ethereum, Solana, Bitcoin ou qualquer outro blockchain. Essa abordagem difere fundamentalmente do estado atual, onde cada rede funciona como uma ilha separada, com sua própria liquidez.

Protocolo baseado em intenções: inovação técnica contra manipulações

O núcleo do avanço técnico do 1inch é um protocolo desenvolvido por Sergey Kunz e sua equipe em 2022. Esse protocolo resolve um problema fundamental do DeFi: vulnerabilidade a ataques de sandwich e manipulação de liquidez. Kunz experimentou pessoalmente esse problema, quando sua transação foi interceptada e manipulada por uma exchange maliciosa — uma experiência que o motivou a criar uma solução.

A ideia, chamada de “protocolo baseado em intenções”, ganhou amplo reconhecimento na indústria. Quando a Uniswap lançou seu protocolo Uniswap X, a empresa explicitamente referenciou as ideias que fundamentaram o desenvolvimento do 1inch. O mecanismo funciona de forma semelhante às bolsas tradicionais, como Nasdaq: o usuário faz uma ordem, e market makers profissionais e traders de arbitragem competem entre si para executá-la.

A diferença está na democratização e justiça. Em vez de um dealer centralizado, a ordem é enviada a um ambiente competitivo aberto, onde vários executores podem oferecer suas condições simultaneamente. Isso cria um mecanismo natural de competição que pressiona os preços em favor do usuário final.

Resultados práticos falam por si. Um caso documentado mostra que um usuário trocou 12 milhões de USDT na Ethereum via 1inch e obteve uma receita adicional de US$135.000 em comparação com a execução direta em uma DEX tradicional. Essa diferença de US$135.000 é o resultado de uma execução justa, sem manipulações, garantida pelo protocolo baseado em intenções.

Swaps não custodiais e experiência de usuário de nova geração

A proposta de valor do 1inch baseia-se em dois princípios fundamentais que Sergey Kunz considera pilares do DeFi: autonomia do usuário e melhor execução por acesso à liquidez mais favorável.

O primeiro princípio — não custodialidade — significa que nem a plataforma nem terceiros mantêm os ativos do usuário. O usuário permanece sempre o único proprietário de seus fundos. O segundo garante a melhor taxa por meio da agregação de liquidez de múltiplas fontes e roteamento otimizado.

Kunz descreve a experiência ideal do usuário que o 1inch busca alcançar: simplicidade com um clique. Quando o usuário realiza uma troca cross-chain via 1inch, o processo exige ações mínimas — conectar a carteira, definir os parâmetros da troca, confirmar a operação. Não é necessário enviar múltiplas transações ou gerenciar configurações complexas de rede. Segundo Kunz, esse cenário ideal já é uma realidade atualmente.

Essa simplicidade esconde uma complexidade técnica significativa. Nos bastidores, há uma infraestrutura avançada de roteamento que encontra o caminho ótimo através de diferentes pools de liquidez, equilibra taxas e gerencia a comunicação cross-chain. O objetivo final dessa arquitetura é tornar as diferenças entre blockchains transparentes para o usuário, que deve pensar apenas nos ativos, e não nos detalhes técnicos.

DeFi para a redefinição das finanças tradicionais

A visão de Sergey Kunz e do 1inch vai além do espaço das criptomoedas. O roteiro atual inclui a integração de ativos tradicionalmente financiados, como vinhos tokenizados, imóveis e outros ativos reais (RWA). Contudo, há um obstáculo crítico: a ausência de um mercado secundário unificado para negociar esses ativos.

No mundo tradicional, um investidor que deseja comprar vinho tokenizado ou outro RWA precisa visitar vários emissores ou instituições financeiras. Não há um local centralizado onde se possa trocar livremente todos esses ativos. Kunz vê uma oportunidade: oferecer às instituições protocolos e APIs do 1inch para criar um mercado seguro e não custodial para negociação de ativos tokenizados.

Isso requer um quadro regulatório adequado, mas a direção é clara. Basicamente, o 1inch busca tornar-se uma camada de liquidez universal para qualquer ativo — desde criptomoedas até imóveis tokenizados e além. Essa é uma redefinição do mercado financeiro baseada nos princípios de descentralização e execução justa.

Confronto no mercado: por que o DeFi vence

As estatísticas confirmam a estratégia de Kunz. Em 2025, as exchanges centralizadas enfrentaram uma redução de 28% no volume de negociação spot na primeira metade do ano. Embora essa queda possa estar relacionada à volatilidade do mercado e ciclos, ela reflete uma tendência mais profunda: a migração de capital para alternativas descentralizadas.

Kunz vê essa tendência não como coincidência, mas como um resultado inevitável. Sua posição é categórica: com o crescimento do 1inch, as exchanges centralizadas tornam-se redundantes. A plataforma oferece melhor execução, ausência de risco de custódia de ativos e potencialmente uma experiência superior para usuários experientes e iniciantes.

O roteiro do 1inch para os próximos 1-3 anos é claro: aprofundar a integração de novas blockchains, expandir a compatibilidade de protocolos e criar uma experiência cross-chain verdadeiramente fluida. E, como Kunz expressa abertamente, o principal objetivo é competir diretamente com as exchanges centralizadas por participação de mercado.

Isso não é apenas uma ambição — é uma estratégia de posicionamento na onda que está redefinindo os mercados financeiros. A visão de Sergey Kunz, materializada por meio das inovações do 1inch, demonstra que o futuro das finanças será construído sobre três pilares: descentralização, justiça e interoperabilidade. E, nesse futuro, intermediários centralizados serão coisa do passado.