Cinco ETFs populares que os traders da Robinhood mantêm em múltiplos de diferentes exposições

Os investidores de retalho têm vindo a tornar-se cada vez mais influentes na formação da dinâmica do mercado. Segundo a BlackRock, os traders de retalho representam agora quase um quinto da atividade média diária de negociação de ações nos EUA — uma mudança drástica em relação aos percentuais de um dígito baixo observados antes da pandemia de COVID-19. O crescimento de plataformas de negociação sem comissões, como a Robinhood, tem sido fundamental na democratização do acesso ao mercado, e analisar o que estes investidores estão a comprar fornece insights valiosos sobre o sentimento do mercado.

A Robinhood publica dados regulares sobre as suas 100 ações e fundos negociados em bolsa (ETFs) mais detidos. Ao acompanhar quais os investimentos que os investidores da Robinhood acumulam consistentemente, podemos identificar os ETFs que mais ressoam com esta demografia. Estes cinco ETFs de destaque, que ocupam posições de relevo na plataforma, revelam como os investidores de retalho estão a construir as suas carteiras em múltiplos de classes de ativos estratégicas.

A Estratégia de Base: Exposição ao S&P 500 através de VOO e SPY

Os ETFs mais detidos na Robinhood são o Vanguard S&P 500 ETF (VOO) e o SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) da State Street. Embora geridos por instituições diferentes, ambos proporcionam uma exposição idêntica ao mercado: acesso a aproximadamente 500 ações de grande capitalização nos EUA, abrangendo todos os principais setores, através do índice S&P 500.

A maioria dos investidores que procura uma participação ampla no mercado faz-no via S&P 500. Quando os traders mencionam a construção de uma posição de “sobrepeso em ações dos EUA”, geralmente estão a executar esta estratégia através de um destes dois ETFs. Os ETFs tornaram-se o veículo preferido para exposição ao mercado porque agrupam dezenas ou centenas de ações num único instrumento de baixo custo e facilmente negociável.

No entanto, o índice passou por mudanças estruturais significativas. As ações de inteligência artificial do “Magnificent Seven” agora representam uma fatia desproporcional do índice, levando muitos analistas a questionar se o S&P 500 continua a ser tão diversificado quanto alegado historicamente. Alguns investidores preocupam-se que, se estas mega-cap techs enfrentarem dificuldades, todo o índice possa sofrer. Outros antecipam uma rotação de capital para segmentos do mercado que estavam anteriormente subvalorizados. O início de 2026 mostrou sinais dessa rotação, embora permaneçam dúvidas sobre se o mercado mais amplo consegue sustentar o crescimento independentemente do domínio da IA.

Esta concentração significa que os investidores no S&P 500 devem adotar uma perspetiva de longo prazo e praticar investimentos sistemáticos através de dollar-cost averaging — acrescentando quantidades constantes em intervalos regulares, independentemente das condições de mercado.

Diversificação Internacional: Expandindo Além das Fronteiras dos EUA

Muitos traders da Robinhood reconhecem que concentrar-se exclusivamente em ações americanas cria riscos desnecessários. Dois ETFs da Vanguard abordam esta questão através da exposição internacional: o FTSE Developed Markets ETF (VEA) e o FTSE Emerging Markets ETF (VWO).

O ETF de Mercados Desenvolvidos (VEA) oferece aos investidores acesso a ações de grande, média e pequena capitalização em mercados estabelecidos no Canadá, Europa e região do Pacífico. Com uma estrutura passiva e ratios de despesa mínimos, quase 52% das holdings são empresas europeias, enquanto aproximadamente 35% focam-se em ações da região do Pacífico. Entre as principais holdings estão a ASML Holding, Samsung Electric e Roche Holding. Estas economias desenvolvidas geralmente oferecem perfis de crescimento mais estáveis e maduros em comparação com os mercados emergentes.

O ETF de Mercados Emergentes (VWO) assume um risco mais elevado em troca de um potencial de crescimento a longo prazo maior. Detém cestas de ações da China, Brasil, Taiwan, África do Sul e economias similares em desenvolvimento. Contudo, os mercados emergentes permanecem vulneráveis a intervenções governamentais, mudanças políticas e alterações súbitas de políticas que podem alterar dramaticamente as condições económicas. A Taiwan Semiconductor Manufacturing representa a maior holding, com quase 11% do fundo, enquanto Tencent Holdings e Alibaba Group completam as principais posições.

Com as ações nos EUA a serem negociadas a avaliações premium, alocar uma parte significativa, mas não excessiva, do portefólio em ações internacionais — especialmente VEA — pode proporcionar exposição a mercados que negociam a múltiplos mais razoáveis, com potencial de crescimento mais forte no horizonte.

Geração de Renda: ETF de Mercado de Obrigações Total da Vanguard

Para investidores que procuram rendimento regular em vez de valorização de capital, o ETF de Mercado de Obrigações Total da Vanguard (BND) oferece exposição a obrigações de grau de investimento denominadas em dólares americanos. Estes instrumentos de alta qualidade e estabilidade geram pagamentos de juros semestrais, tornando-os ideais para quem tem horizontes temporais médios a longos e procura fluxo de caixa fiável.

O modelo de carteira 60-40 — 60% ações e 40% obrigações — tem sido uma alocação equilibrada entre crescimento e estabilidade. O ETF BND serve como âncora de renda fixa nesta estratégia. O fundo mantém uma participação significativa em obrigações governamentais, diversificando também em obrigações corporativas de grau de investimento, classificadas de AAA a BBB. Com um cupão médio de 3,8% e uma duração média de 5,7 anos, o BND oferece um rendimento relevante sem volatilidade excessiva.

Repensar as Múltiplas de Portefólio: Como Alocar Entre Estes Cinco ETFs

A popularidade destes cinco ETFs na Robinhood reflete uma abordagem ponderada na construção de portefólios em múltiplos de holdings diversificadas. Em vez de concentrar capital numa única estratégia, investidores de retalho sofisticados estão a construir posições em várias classes de ativos e geografias.

A alocação ótima depende do apetite de risco individual e do horizonte de investimento. Investidores mais jovens, com décadas até à reforma, podem dar maior ênfase ao VOO/SPY e à exposição a mercados emergentes via VWO, aceitando maior volatilidade em troca de crescimento. Investidores conservadores, próximos da aposentação, podem aumentar as alocações em BND e preferir mercados desenvolvidos através de VEA em vez de mercados emergentes.

A lição principal é que estes cinco ETFs, quando detidos em múltiplos complementares, criam uma arquitetura de portefólio abrangente. Para os investidores na Robinhood, fica claro: construir riqueza exige pensar em múltiplos de diferentes exposições, em vez de apostar tudo num único veículo de investimento.