Os mercados de trigo exibem ação de negociação mista e fracionada

Futuros de trigo apresentam movimentos de preços mistos e fracionados à medida que o mercado navega por sinais conflitantes provenientes dos dados de oferta e demanda. O complexo mostrou desempenho divergente entre os tipos de contratos na segunda-feira, com o trigo macio mantendo ganhos enquanto as variedades de trigo duro vermelho de inverno recuaram. Esse padrão fracionado reflete a incerteza contínua no mercado global de trigo, onde as tendências de exportação e as mudanças no interesse aberto estão enviando sinais opostos aos traders.

Oscilações de Preço Fracionadas entre os Contratos de Trigo

O complexo de trigo abriu a terça-feira com movimentos fracionados dominando a sessão. Os futuros de SRW de Chicago caíram de 6 a 7 centavos nos contratos de mês mais próximo ao fechamento de segunda-feira, enquanto os futuros de HRW de Kansas City caíram de 10 a 11 centavos nos meses iniciais. O trigo de primavera de Minneapolis caiu de 5 a 6 centavos no dia. Embora esses movimentos pareçam modestos em termos percentuais—daí a caracterização fracionada—they refletem mudanças significativas na posição do mercado. Os dados de interesse aberto mostraram sinais mistos, com o interesse aberto de SRW na CBOT aumentando 695 contratos, enquanto o interesse aberto de HRW em KC caiu significativamente em 7.313 contratos, com a maior parte das vendas concentrada nos contratos de março.

Sinais Mistos de Exportação Desafiam a Perspectiva do Ano de Comercialização

O relatório de Inspeções de Exportação de segunda-feira revelou um quadro mais complicado para os embarques de trigo. A semana de 22 de janeiro viu o envio de 351.001 toneladas métricas (12,9 milhões de bushels), um resultado misto que mostra fraqueza em relação à semana anterior (queda de 11,76%) e uma redução substancial em relação ao mesmo período do ano passado, de 27,56%. No entanto, o total do ano de comercialização de 16,33 milhões de toneladas métricas (600,05 milhões de bushels) conta uma história diferente, estando 18,21% acima do mesmo período do ano passado. A Coreia do Sul liderou os destinos com 119.036 toneladas métricas, seguida pelo Japão com 73.230 toneladas métricas e pelo México com 63.773 toneladas métricas. Essa performance mista—sólidos totais acumulados até agora, combinados com a fraqueza recente semanal—reforça a natureza fracionada do sentimento do mercado.

Dados do USDA e Cotações Atuais de Futuros

Os dados de Vendas de Exportação do USDA de sexta-feira forneceram contexto adicional, com compromissos de trigo atingindo 21,03 milhões de toneladas métricas até 15 de janeiro, representando um aumento de 18% em relação ao ano anterior e 86% da meta do USDA—perto do ritmo médio de vendas de 87%. Os futuros atuais de trigo exibem os movimentos mistos e fracionados característicos das negociações recentes:

• Mar 26 CBOT Trigo: Fechou a $5,22 1/2, queda de 7 centavos, atualmente subindo 1/2 centavo
• Mai 26 CBOT Trigo: Fechou a $5,32 3/4, queda de 6 1/4 centavos, atualmente subindo 1/2 centavo
• Mar 26 KCBT Trigo: Fechou a $5,29 3/4, queda de 11 centavos, atualmente caindo 1/2 centavo
• Mai 26 KCBT Trigo: Fechou a $5,40 1/2, queda de 10 centavos, atualmente caindo 1/2 centavo
• Mar 26 MIAX Trigo: Fechou a $5,70 3/4, queda de 5 1/4 centavos, atualmente caindo 3/4 de centavo
• Mai 26 MIAX Trigo: Fechou a $5,82 1/2, queda de 5 1/4 centavos, atualmente caindo 1 centavo

Esses ajustes fracionados de preço, combinados com as tendências mistas de exportação, sugerem um mercado buscando direção enquanto os traders ponderam a fraqueza de exportação de curto prazo contra a força acumulada no total do ano de comercialização até agora.