Perspectiva do Bitcoin de Sigel para 2026: Por que a consolidação supera a volatilidade este ano

O responsável pelos ativos digitais da VanEck delineou uma perspetiva subtil sobre o mercado de criptomoedas a caminho de 2026, apresentando indicadores mistos, mas encorajadores para os investidores. O cenário atual sugere uma potencial mudança para estabilidade, em vez de movimentos explosivos em qualquer direção. A análise de Sigel revela que, enquanto o Bitcoin sofreu quedas acentuadas de aproximadamente 80% no ciclo anterior, a volatilidade em torno dessa descida quase foi pela metade, indicando um padrão de correção potencialmente mais contido desta vez.

Decodificando os Sinais de Mercado e os Padrões de Volatilidade

O mercado de ativos digitais já assimilou aproximadamente 35% de correções, o que está alinhado com as expectativas de uma queda mais moderada em comparação com os mercados de baixa históricos. Este ambiente de volatilidade comprimida — onde as oscilações de preço são significativamente menores do que na venda inicial — sugere que o mercado pode estar a aproximar-se de um equilíbrio após a turbulência recente. O padrão indica que os investidores estão a tornar-se mais metódicos nas suas respostas, e as liquidações motivadas pelo pânico estão a estabilizar-se gradualmente.

O Ciclo de Quatro Anos: Porque 2026 Pode Ter uma Dinâmica Diferente

O ciclo de quatro anos do Bitcoin — que frequentemente atinge o pico numa janela após as eleições presidenciais nos EUA — continua a mostrar-se fiável com base no máximo de mercado de início de outubro de 2025. No entanto, a manifestação atual deste ciclo aponta para um ano de consolidação, em vez de cenários de crescimento explosivo ou colapsos dramáticos que às vezes definem períodos voláteis. Esta posição sugere que 2026 provavelmente será marcado por movimentos laterais e acumulação gradual, em vez de extremos de direção.

Desafios de Liquidez Global e o Impacto no Ecossistema

O pano de fundo macroeconómico apresenta um cenário de liquidez divergente. Enquanto as expectativas de cortes nas taxas de juro oferecem algum impulso para ativos de risco, a liquidez nos EUA está a arrefecer gradualmente devido ao choque entre os picos de despesas de capital impulsionados por IA e condições de financiamento frágeis. Esta dinâmica alargou os spreads de crédito nos mercados, criando desafios e oportunidades para investidores posicionados. Entretanto, o ecossistema cripto passou por uma recalibração significativa — as posições de alavancagem foram completamente eliminadas através de múltiplos eventos de liquidação.

As métricas de cadeia, embora ainda subdued, estão a mostrar sinais de recuperação nascente. Estas melhorias iniciais na cadeia sugerem que a infraestrutura para uma atividade renovada está a ser reconstruída a partir de uma base mais saudável.

Estrutura de Alocação Estratégica de Sigel para 2026

Neste ambiente, Sigel recomenda estabelecer uma posição disciplinada de 1% a 3% em Bitcoin através de uma abordagem sistemática de acumulação, em vez de uma implementação de valor único. Esta estratégia medida envolve dois elementos táticos principais: aumentar as posições durante eventos de liquidação de alavancagem, quando os preços enfrentam pressão de baixa, e reduzir a exposição quando a especulação de mercado começa a aquecer demais e as posições se tornam excessivas.

Este quadro enfatiza a preservação de capital em primeiro lugar e a implementação oportunista em segundo, permitindo aos investidores manterem a convicção ao longo dos ciclos, enquanto respeitam a volatilidade do mercado. A abordagem reconhece tanto a oportunidade estrutural nos ativos digitais quanto a realidade prática da incerteza macroeconómica contínua em 2026.