Por que a Rivian e a BYD estão entre as melhores ações de VE para considerar agora

O setor de veículos elétricos continua a ser uma das oportunidades de investimento de longo prazo mais atraentes, apesar dos recentes obstáculos do mercado. Segundo a Grand View Research, o mercado global de EVs deve expandir-se a uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 32,5% de 2025 a 2030, sinalizando um impulso contínuo à medida que os EVs gradualmente substituem os veículos tradicionais a gasolina. Para investidores que procuram exposição a esta tendência secular, a Rivian e a BYD representam duas das melhores opções no mercado atual — cada uma oferecendo vantagens distintas e catalisadores de crescimento que justificam uma análise mais aprofundada.

Compreender a Oportunidade no Mercado de EVs

Embora a adoção de EVs tenha desacelerado em relação ao seu entusiasmo máximo, especialistas do setor mantêm uma perspetiva otimista a longo prazo. A transição de motores de combustão interna para grupos motopropulsores elétricos deve acelerar ao longo da década, criando oportunidades substanciais para fabricantes bem posicionados. As melhores ações de EV provavelmente serão aquelas que conseguirem escalar a produção de forma eficiente, mantendo vantagens tecnológicas e competitividade de custos. Tanto a Rivian como a BYD enquadram-se neste perfil, embora por caminhos diferentes e em fases distintas de maturidade.

O Caminho de Crescimento da Rivian Através da Inovação

A Rivian posicionou-se como fabricante de veículos elétricos premium, especializando-se em pickups de alta gama, SUVs e vans de entrega personalizadas. Desde que abriu capital em 2021, a empresa enfrentou desafios significativos na produção. Os planos iniciais de produzir 50.000 veículos em 2022 não foram cumpridos, com apenas 24.337 unidades devido a perturbações na cadeia de abastecimento. A produção recuperou-se substancialmente em 2023, com 57.232 veículos entregues, embora 2024 tenha registado uma contração para 49.476 veículos, devido a pressões macroeconómicas, taxas de juro elevadas, redução de incentivos aos EVs e aumento da concorrência.

Para 2025, a Rivian projeta entregas entre 40.000 e 46.000 unidades — refletindo obstáculos de curto prazo, mas não uma deterioração permanente. A verdadeira história de crescimento reside nos próximos marcos da empresa. O lançamento do seu SUV R2 mais acessível deve ampliar significativamente o mercado potencial ao atingir compradores sensíveis ao preço. Além disso, a abertura da sua fábrica na Geórgia e a parceria estratégica com a Volkswagen representam impulsionadores de crescimento importantes. Os analistas antecipam que a receita da Rivian crescerá a uma CAGR de 31% de 2024 a 2027, à medida que a empresa reduz gradualmente as perdas. Com uma cotação inferior a três vezes as vendas deste ano, a ação parece oferecer uma avaliação atrativa para investidores com horizonte de vários anos.

A Vantagem Competitiva da BYD na Revolução dos EVs

O percurso da BYD apresenta um caso de estudo bastante diferente. A empresa evoluiu das suas origens como fabricante de baterias para se tornar a maior fabricante de automóveis da China ao longo de duas décadas. Em 2022, fez uma mudança estratégica, afastando-se de veículos apenas a gasolina para focar exclusivamente em veículos híbridos plug-in (PHEVs) e veículos elétricos a bateria (BEVs). Este compromisso com a eletrificação, aliado à tecnologia proprietária de baterias de fosfato de ferro de lítio (LFP) — que oferece vantagens em segurança, eficiência de custos e densidade energética em comparação com células de íon de lítio convencionais — tem sido transformador.

A escala do crescimento da BYD é impressionante. De 2020 a 2024, as vendas anuais de veículos aumentaram de aproximadamente 427.000 para 4,27 milhões de unidades. Simultaneamente, a receita multiplicou-se por mais de cinco vezes, e o lucro líquido quase dez vezes. Este crescimento explosivo foi impulsionado pela integração vertical ao longo da cadeia de abastecimento, pela consolidação de linhas de produção fragmentadas através da arquitetura e-Platform 3.0 e pela expansão internacional agressiva em mercados emergentes e desenvolvidos.

Embora o crescimento esteja a moderar à medida que o negócio amadurece, as projeções futuras continuam impressionantes. Os analistas prevêem que a receita e o lucro líquido da BYD irão expandir-se a CAGRs de 13% e 16%, respetivamente, de 2024 a 2027. Com uma cotação a 16 vezes os lucros deste ano, a ação negocia a uma avaliação razoável relativamente à sua rentabilidade e trajetória — oferecendo potencial de valorização para investidores que acreditam na tese de expansão internacional da empresa.

Avaliação: Por que estas ações oferecem valor

Ambas as ações apresentam perfis de risco-retorno convincentes quando avaliadas face ao seu potencial de crescimento a longo prazo. Os múltiplos de receita mais baixos da Rivian refletem o ceticismo dos investidores quanto ao seu caminho de curto prazo para a rentabilidade, mas isso cria uma oportunidade potencial para investidores contrários que acreditam na tecnologia da empresa e nos próximos catalisadores. A avaliação mais modesta da BYD, relativamente à sua rentabilidade e escala já estabelecidas, oferece uma proposta de valor diferente — a de uma das melhores ações de EV, com capacidade comprovada de execução.

Perspetivas de Investimento e Considerações

A justificativa para a Rivian e a BYD como as melhores ações de EV baseia-se no seu posicionamento diferenciado, tecnologias proprietárias e visibilidade de impulsionadores de crescimento substanciais. No entanto, os investidores potenciais devem ter em conta que a equipa de analistas do Motley Fool Stock Advisor identificou outras ações que consideram merecedoras de atenção como principais investimentos a longo prazo. O desempenho passado — incluindo os retornos excecionais da Netflix e Nvidia para investidores iniciais — demonstra o valor de uma seleção rigorosa de ações.

Os investidores devem abordar qualquer decisão de investimento em ações com análise abrangente e consideração do seu horizonte temporal e tolerância ao risco. O setor de EV oferece um potencial genuíno de longo prazo, e estas duas empresas merecem investigação para quem procura exposição a esta indústria transformadora.

Leo Sun não possui posições em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool recomenda a BYD Company e a Volkswagen. A política de divulgação aplica-se.