KLA apresenta lucros do segundo trimestre acima das expectativas, à medida que a procura por semicondutores permanece resiliente

A KLA Corporation (KLAC) apresentou resultados do segundo trimestre superiores às expectativas, com lucros não-GAAP de 8,85 dólares por ação, superando o consenso dos analistas em 0,36%. As receitas totais aumentaram para 3,3 bilhões de dólares, um crescimento de 7,2% em relação ao mesmo período do ano anterior, também acima das expectativas em 1,02%. O lucro por ação cresceu 7,9% em comparação com o mesmo período do ano passado, reforçando um progresso operacional consistente. No entanto, as ações caíram 7,7% na negociação pré-mercado após o anúncio, uma reação comum quando as previsões de crescimento sugerem uma desaceleração do ritmo.

Desempenho dos Segmentos da KLA: Semicondutores lideram o caminho

A divisão de Controle de Processo de Semicondutores da empresa, que representa 91,1% das receitas totais, gerou 3 bilhões de dólares e cresceu 9% em relação ao ano anterior, com um aumento sequencial de 4%. Dentro deste segmento, clientes de Foundry & Logic representaram aproximadamente 60% das receitas, enquanto processos relacionados à memória compuseram 40%. Essa combinação equilibrada reflete a exposição diversificada da KLA aos principais setores de fabricação de semicondutores.

As receitas de Processamento de Semicondutores Especializados totalizaram 140 milhões de dólares (4,3% do total), uma queda de 12,4% ao ano, mas uma recuperação de 17% sequencialmente. As receitas de Inspeção de Placas de Circuito Impresso (PCB) e Componentes atingiram 152 milhões de dólares (4,6% do total), caindo 6% em relação ao ano anterior, embora tenham diminuído 20% em relação ao trimestre anterior.

Composição de Produtos e Receita

As receitas de produtos representaram 76,2% das vendas totais, aumentando 4,2% em relação ao ano anterior, para 2,51 bilhões de dólares. As receitas de serviços, que representam 23,8% do total, aceleraram 18% ao ano e 6% sequencialmente, atingindo 786 milhões de dólares, indicando um forte impulso nos negócios recorrentes.

Entre as principais categorias de produtos, sistemas de Inspeção de Chipes e de Padronização impulsionaram contribuições substanciais para a receita. A Inspeção de Chipes gerou 1,57 bilhões de dólares (48% do total de receitas), avançando 1% em relação ao ano anterior, com um ganho de 2% sequencialmente. As receitas de Padronização aumentaram para 696 milhões de dólares (21% do total), marcando um aumento notável de 31% em relação ao ano anterior e um crescimento de 4% sequencialmente.

Geograficamente, China e Taiwan lideraram as contribuições, com 30% e 26%, respetivamente. a Coreia representou 14%, a América do Norte 12%, o Japão 7%, a Europa 5% e outras regiões asiáticas 6%.

Eficiência Operacional e Saúde Financeira

A KLA manteve uma margem bruta não-GAAP de 62,6%, superando a orientação média em 60 pontos base. As despesas com investigação e desenvolvimento aumentaram 10,9% em relação ao ano anterior, totalizando 383,9 milhões de dólares, representando 11,6% das receitas — uma melhoria de 40 pontos base. As despesas de vendas, gerais e administrativas aumentaram 4,8% ao ano, atingindo 279,9 milhões de dólares, ou 8,5% das receitas.

A margem operacional do segundo trimestre atingiu 42,8%, apoiada por uma gestão disciplinada de custos. O caixa, equivalentes de caixa e valores mobiliários totalizaram 5,20 bilhões de dólares em 31 de dezembro de 2025, em comparação com 4,68 bilhões de dólares três meses antes. O fluxo de caixa operacional aumentou para 1,36 bilhões de dólares, frente a 1,16 bilhões de dólares sequencialmente, enquanto o fluxo de caixa livre atingiu 1,26 bilhões de dólares. Durante o trimestre, a KLA retornou capital através de recompra de ações no valor de 548 milhões de dólares e dividendos de 250 milhões de dólares.

Impulso Futuro: Perspetivas do Q3 e Classificação de Investimento

Para o terceiro trimestre fiscal de 2026, a gestão projeta receitas entre 3,2 bilhões e 3,5 bilhões de dólares, com lucros não-GAAP esperados entre 8,30 e 9,86 dólares por ação. A empresa orienta uma margem bruta não-GAAP entre 60,75% e 62,75%, com despesas operacionais estimadas próximas de 645 milhões de dólares. Essas metas sugerem uma procura sustentada, apesar da retração de curto prazo nas ações.

A KLA mantém uma classificação Zacks Rank #1 (Compra Forte), refletindo a confiança dos analistas na sua posição competitiva nos mercados de equipamentos de capital de semicondutores. Entre empresas de tecnologia comparáveis, a Amkor Technology também possui classificação #1, enquanto a Arista Networks e a Advanced Energy têm classificação #2 (Compra). As ações da Arista subiram 21,2% nos últimos seis meses, antes dos resultados do quarto trimestre em 12 de fevereiro. A Advanced Energy aumentou 86,8% no mesmo período, com resultados do terceiro trimestre previstos para 10 de fevereiro. A Amkor disparou 108,9% no período de seis meses antes de divulgar os resultados do quarto trimestre em 9 de fevereiro.