Colapso em cascata do mercado de criptomoedas: Do Federal Reserve ao Oriente Médio

A queda do Bitcoin abaixo de $84.500 não é apenas uma correção técnica. Por trás dela estão uma combinação de falhas macroeconómicas e perturbações geopolíticas que transformaram a criptomoeda numa refém da grande política. Vamos analisar quais os fatores que provocaram esta queda de grande escala e quais as possíveis consequências.

Falha macroeconómica: A posição do Fed determinou o destino do mercado

O principal impacto veio do Sistema de Reserva Federal. O regulador não apenas manteve a taxa de juro em 3,75%, mas também consolidou uma abordagem “pombalista” na política monetária. O mercado perdeu a esperança de uma redução da taxa em março — os investidores voltaram massivamente para os títulos do governo americano, cuja rentabilidade aumentou abruptamente.

Quando o banco central mantém uma posição firme, o capital começa a fugir de ativos de risco. As criptomoedas foram as primeiras na lista de “vítimas” desta reestruturação de carteiras. O Bitcoin perdeu mais de 6% do valor em 24 horas — uma consequência direta da quebra de confiança nos investimentos de risco.

Escalada geopolítica: Irão e petróleo como catalisadores do medo

A tensão entre os Estados Unidos e o Irão atingiu o pico. Isso provocou um aumento nos preços do petróleo e trouxe de volta os riscos inflacionários ao centro das atenções do mercado. Quando surge a ameaça de conflito global, os investidores procuram refúgio em ativos tradicionais — o ouro disparou de preço, enquanto as criptomoedas tornam-se os primeiros candidatos a uma venda massiva.

Aqui revela-se uma regra importante: o Bitcoin é negociado como um barómetro macroeconómico. Em sinais de instabilidade sistémica, o capital prefere a segurança à exótica. Uma falha geopolítica automaticamente reprograma o vetor de movimento do capital.

Gatilho de Trump: Guerras comerciais e contradições estratégicas

O presidente dos EUA continua a promover a ideia de uma capital de criptomoedas americana e promete apoio ao mercado cripto. No entanto, as suas decisões externas duras — como a introdução de tarifas de 25% contra a Coreia do Sul e declarações agressivas contra o Irão — provocaram um modo de “fuga de risco” (Risk-off mode).

O paradoxo é que Trump simultaneamente proclama uma política pró-cripto e, com as suas ações, desencadeia mecanismos de pânico. Acrescente-se notícias sobre uma possível compromissão de carteiras governamentais dos EUA — e temos uma tempestade perfeita para uma liquidação em massa de posições.

Falha técnica: Quando uma cascata de liquidações se torna um mecanismo auto-reforçador

A queda não se limitou a simples vendas. Nos níveis de $88.000–$87.000, havia uma grande concentração de posições longas com alavancagem (margem). Quando o preço quebrou a marca de $87.500, ocorreu uma cascata automática de liquidações no valor de $1,5 mil milhões.

O mecanismo funciona por auto-estímulo: o preço cai → ativam-se os stops → as posições são fechadas forçadamente → o preço desce ainda mais → inicia-se um novo ciclo de liquidações. Esta falha técnica propagou-se por todo o mercado até que as cotações encontraram suporte na zona de $84.416.

Curiosamente, as vendas mais ativas ocorreram durante a sessão asiática. Os investidores institucionais japoneses, confrontados com a volatilidade do iene, decidiram reavaliar as suas carteiras. Aqueles que entraram em Bitcoin no início do ano preferiram realizar lucros face à crescente incerteza.

Situação técnica: Sobrevenda e procura do fundo

No gráfico diário do Bitcoin, o índice de força relativa (RSI) caiu para 41, indicando uma condição de sobrevenda. Tecnicamente, o mercado entrou numa zona onde um rebound é possível, mas para isso são necessárias boas notícias ou uma estabilização da situação geopolítica.

O preço atual da criptomoeda reflete não uma quebra de confiança no ativo em si, mas uma fuga temporária de capital de todas as posições de risco. Uma falha na confiança macroeconómica — essa é a verdadeira causa da queda.

E agora: Cenários de recuperação e tendência de baixa

A recuperação depende de dois fatores-chave. Primeiro — receber um sinal positivo da administração de Trump, que reduza a incerteza. Segundo — a estabilização da situação no Médio Oriente e a consequente redução dos preços do petróleo.

Se isso não acontecer, a queda pode continuar até aos níveis de suporte anteriores. Uma quebra na confiança na economia global pode manter o Bitcoin sob pressão por mais algumas semanas. Os investidores devem monitorizar não só os níveis técnicos, mas também o calendário macroeconómico — na situação atual, é ele quem determina a direção do mercado.