Investidores afastam-se de ativos dos EUA e do dólar em meio a tensões globais

Fonte: CryptoNewsNet Título Original: Os investidores estão a afastar-se de ativos dos EUA e do dólar em meio a tensões Link Original: O dinheiro de investimento está a fluir para países em desenvolvimento a um ritmo nunca antes visto, à medida que o aumento das tensões entre os Estados Unidos e a Europa empurra o dólar para baixo e leva investidores em todo o mundo a procurar alternativas.

As bolsas de valores em economias emergentes continuaram a subir na sexta-feira, com os principais índices a registarem ganhos pelo quinto semana consecutiva. Este é o período mais longo de aumentos semanais desde maio. Até agora em 2026, esses mercados subiram 7%, superando de longe o modesto aumento de 1% do S&P 500. Empresas de tecnologia na Ásia têm impulsionado grande parte desta recuperação, enquanto ações na América Latina aumentaram ainda mais dramaticamente, com um ganho de 13% este ano.

China sinaliza apoio enquanto os mercados atingem novos máximos

Os mercados receberam um sinal encorajador quando o banco central da China estabeleceu a sua taxa diária do yuan acima do limiar de 7 por dólar pela primeira vez em mais de dois anos. Este movimento mostrou que os responsáveis estão confortáveis com a recente força do yuan. Entretanto, o principal índice de ações da África do Sul estava a caminho do seu terceiro ganho semanal consecutivo, enquanto os preços do ouro permaneciam pouco abaixo de $5.000 por onça.

A mudança representa um momento histórico para os mercados emergentes, com o seu principal índice a atingir um máximo histórico. Enquanto as ações de tecnologia asiáticas inicialmente lideraram a recuperação, outras regiões estão agora a recuperar rapidamente. O índice de referência que cobre Europa, Médio Oriente e África subiu todos os dias desta semana e está a caminho do seu mês mais forte desde 2020. O índice de ações da América Latina atingiu o seu ponto mais alto desde 2018 na quinta-feira e adicionou mais 0,8% na sexta-feira.

Tensões sobre a Groenlândia, embora um pouco aliviadas por agora, levantaram novas dúvidas sobre o domínio americano e a posição global do dólar. Isto levou fundos da Europa para a Índia a reduzirem as suas participações em títulos do Tesouro dos EUA. A tendência está a alimentar uma recuperação nos mercados emergentes, já impulsionada por um forte crescimento económico mundial, gastos massivos em tecnologia de inteligência artificial e mudanças políticas na América Latina, juntamente com políticas orçamentais e monetárias responsáveis em muitos países em desenvolvimento.

“As pessoas estão a procurar diversificar-se de ativos dos EUA, e eu diria que é uma espécie de ‘quiet quitting’ dos títulos do Tesouro dos EUA,” disse Katie Koch, que lidera a TCW Group Inc., numa entrevista à Bloomberg Television. “Não acho que vá haver um anúncio massivo, acho apenas que vão procurar oportunidades para diversificar.”

Moedas fortalecem-se enquanto as compras de ouro continuam

As moedas também contam uma história semelhante. O real brasileiro e os pesos da Colômbia e do Chile fortaleceram-se todos em mais de 3% em 2026. O banco central da Polónia, identificado como o maior comprador de ouro do mundo, anunciou na terça-feira planos para comprar mais 150 toneladas do metal precioso.

Os números são impressionantes. O ETF iShares Core MSCI Emerging Markets, um fundo de $135 bilhões que compra ações de mercados emergentes, arrecadou mais de $6,5 bilhões só em janeiro. Isto coloca-o na trajetória de maior entrada mensal desde que o fundo foi criado em 2012.

“Os ativos de mercados emergentes são um dos principais beneficiários de um crescimento global mais forte,” escreveu Oliver Harvey, estratega do Deutsche Bank em Londres. “E quando as oportunidades de expressar uma visão de crescimento positivo têm sido limitadas nos mercados desenvolvidos, a perspetiva é ainda mais otimista para os mercados emergentes.”

No entanto, o ritmo de investimento nos mercados emergentes pode desacelerar quando as tensões globais aumentam, em parte porque há menos ativos de nações em desenvolvimento disponíveis em comparação com os Estados Unidos. O valor total dos mercados emergentes está em torno de $36 triliões, cerca de metade do tamanho do mercado dos EUA, que é de $73 triliões.

Alguns investidores ainda podem preferir os mercados dos EUA à medida que a atenção volta para a disparidade de crescimento com a Europa após o período recente de stress elevado, segundo estrategas da Citigroup Inc., Rohit Garg e Gordon Goh.

“Dito isto, os temas de desdolarização e de gasto fiscal descontrolado estão de volta,” observaram. “A desdolarização tem o potencial de impactar positivamente os prémios de risco dos mercados emergentes, tal como aconteceu em 2025.”