Filhotes de Tigre apostam forte na Big Tech: Quase 40% do portefólio concentrado em cinco campeãs de IA

Chase Coleman, o lendário investidor Tiger Cub que liderou a Tiger Global Management, está a fazer uma aposta audaciosa na inteligência artificial e na tecnologia de mega-capitalização. Com um portefólio de ações de $32 mil milhões, Coleman alocou quase 40% do seu poder de fogo em apenas cinco ações do “Magnificent Seven”—uma jogada de concentração que diz muito sobre a sua convicção.

A Convicção nas Grandes Tecnológicas

O portefólio de Coleman conta uma história clara: ele acredita que a revolução da IA será ganha por empresas que já dominam os seus mercados. As suas seis principais participações em ações incluem cinco nomes de megacap tech, sinalizando que esta não é uma exposição casual à tecnologia—é uma aposta calculada em líderes de mercado enraizados.

Microsoft Lidera a Corrida com 11%

Microsoft reforça a exposição de Coleman à tecnologia com uma posição de 11%, tornando-se a sua maior participação. O gigante do software atua em ferramentas de produtividade, jogos, infraestrutura de cloud e serviços de IA. O Azure representa a joia da coroa aqui—está posicionado como o principal beneficiário da adoção de IA empresarial. Com Copilot e outros assistentes de IA, a Microsoft não está apenas a surfar a onda da IA; está a ajudar a defini-la. Com um P/E futuro de cerca de 29, a ação situa-se na média de avaliação entre os seus pares, mas oferece, provavelmente, os fluxos de receita mais diversificados do grupo.

Vitória Regulamentar do Alphabet: 8%

Com 8% do portefólio, Alphabet encarna uma jogada de risco bem-sucedida. O gigante da pesquisa enfrentou uma ameaça antitruste existencial—o DOJ quase obrigou a desinvestir o Chrome. Mas o juiz federal basicamente deu razão à Alphabet, e os investidores ficaram confortáveis com as capacidades de IA do Google. A ação entregou quase 65% de retorno em 2025, mas permanece relativamente barata dentro do Magnificent Seven, oferecendo potencial de valorização para quem aposta na manutenção do domínio na pesquisa.

Interseção entre Logística e IA na Amazon: 7.5%

Amazon representa uma posição de 7,5% que liga os obstáculos do comércio eletrónico à força da infraestrutura de cloud. Enquanto tarifas da era Trump pressionaram as operações de retalho, a Amazon Web Services continua a ser o maior fornecedor de cloud do mundo—uma jogada natural de infraestrutura de IA. Menos óbvio é o ângulo da robótica: a Morgan Stanley estima que a automação de armazéns possa poupar à Amazon $4 mil milhões anualmente, um número que o mercado pode ainda estar a subestimar.

Questões de Participação de Mercado da Nvidia: 6.8%

Com 6,8%, a Nvidia representa a jogada de “pico e pá” na IA. No entanto, o líder em semicondutores enfrenta ameaças emergentes à medida que os hyperscalers de cloud desenvolvem ASICs personalizados para reduzir a dependência de GPUs. Ainda assim, o poder de fixação de preços da Nvidia e a potencial reentrada no mercado chinês (pendente de mudanças geopolíticas) sugerem que ainda há um longo caminho pela frente. O caso otimista: mesmo perder quota de mercado num mercado de chips de IA em expansão, significa um crescimento massivo pela frente.

A Aposta na IA da Meta e a Corrida de Gastos: 6.4%

Meta completa as cinco com 6,4%, destacando-se com o seu anúncio audacioso de gastos—$600 mil milhões em infraestrutura de IA ao longo de três anos. Com um P/E futuro de apenas 21x, a Meta é a jogada de valor do grupo, mas também a mais arriscada, dependendo de se a alocação de capital de Zuckerberg se traduzirá em monetização de IA mais rápido do que os céticos esperam.

A Conclusão

O portefólio concentrado de Coleman lê-se como uma aula magistral de convicção em mega-capitalização. Ele está basicamente a dizer: “A era da IA pertence às empresas que já dominam os seus mercados.” Se essa tese se concretizar, continuará a ser a questão definidora para os investidores em tecnologia em 2026.