A fraqueza do mercado aprofunda-se com a venda de semicondutores e armazenamento—Dados-chave do Fidi apontam para uma atividade de negociação mais fraca

O último dia de negociação do ano trouxe uma pressão generalizada aos principais índices, com o índice S&P 500 a recuar -0,33%, o Dow Jones Industrial a diminuir -0,35% e o Nasdaq 100 a cair -0,34%. Os contratos futuros de março refletem esta fraqueza, com os futuros E-mini S&P 500 a descer -0,35% e os futuros E-mini Nasdaq a cair -0,38%. Os três principais benchmarks recuaram para os mínimos recentes — o S&P 500 e o Dow atingiram mínimos de 1 semana, enquanto o Nasdaq 100 caiu para um mínimo de 1,5 semanas.

Semicondutores e Armazenamento lideram a queda

Os principais motores da deterioração do mercado de hoje são os fabricantes de semicondutores e as empresas de armazenamento de dados enfrentando ventos contrários significativos. A Micron Technology (MU) tornou-se a principal declinante no Nasdaq 100, com uma queda superior a -1%, enquanto pares focados em chips, incluindo a KLA Corp (KLAC), Western Digital (WDC), Marvell Technology (MRVL), Qualcomm (QCOM) e Broadcom (AVGO), estão a negociar em baixa superior a -1%.

As ações relacionadas com commodities também sofreram, com as ações de mineração a cair acentuadamente. Os preços do ouro recuaram para um mínimo de 2,5 semanas, enquanto a prata despencou mais de -7%. As principais mineradoras Newmont (NEM) e Barrick Mining (B) estão ambas a cair mais de -1%, juntamente com a Freeport-McMoRan (FCX) a -0,69% e a Hecla Mining (HL) a -0,46%.

Dados económicos mostram força inesperada

Apesar dos dados do fidi apresentarem um quadro misto para as ações, os recentes lançamentos económicos sugerem uma resiliência subjacente no mercado de trabalho. Os pedidos semanais iniciais de subsídio de desemprego nos EUA caíram inesperadamente -16.000, atingindo um mínimo de 1 mês de 199.000, contrariando as expectativas de um aumento para 218.000. Esta leitura mais forte do que o esperado no mercado de trabalho desencadeou uma reprecificação hawkish nos mercados de renda fixa.

O rendimento do Tesouro a 10 anos subiu +2 pontos base, para 4,14%, com o rendimento agora em 4,138% no final da sessão. As taxas reais mais altas têm pesado sobre as ações orientadas para o crescimento, particularmente as ações de tecnologia e semicondutores, que são sensíveis às movimentações das taxas de juro.

Dados da China oferecem suporte ao crescimento global

Os dados económicos internacionais da China ofereceram algum alívio ao sentimento de risco. O PMI de manufatura de dezembro subiu +0,9 pontos, para 50,1, superando as expectativas de 49,2 e marcando o ritmo de expansão mais rápido em nove meses. O PMI não-manufatureiro também superou as previsões, subindo +0,7, para 50,2, face às previsões de 49,6. Estas leituras sugerem que a segunda maior economia do mundo pode estar a estabilizar-se.

Movimentos individuais de ações

Para além das tendências setoriais, várias ações individuais divergiram acentuadamente dos índices mais amplos. A Corcept Therapeutics (CORT) sofreu uma queda devastadora de -51% após a rejeição da FDA ao seu medicamento relacorliant para hipertensão. Em contraste, a Vanda Pharmaceuticals (VNDA) disparou mais de +31% após a aprovação da FDA do seu medicamento Nereus para prevenção de náuseas induzidas por movimento.

A Terawulf Inc (WULF) avançou mais de +5% com uma atualização de outperform pela Keefe, Bruyette & Woods. A Nike (NKE) ganhou mais de +2% para liderar os ganhos do Dow, com sinais de compra de insiders, com o CEO Hill a adquirir aproximadamente $1 milhão em ações. A Nvidia (NVDA) subiu +0,43% após relatos de que a empresa abordou a TSMC para acelerar a produção dos seus chips de IA H200 devido a sinais de maior procura da China.

A GlobalFoundries (GFS) recuou mais de -2% após uma redução de Wedbush para neutro, de outperform.

Condições de mercado e impacto das férias

A atividade de negociação de hoje foi notavelmente contida, com o volume a ficar bem abaixo dos níveis normais, uma vez que os mercados na Alemanha e no Japão permanecem fechados devido às celebrações do Ano Novo. A semana de negociação reduzida que se avizinha manterá o foco dos investidores nos próximos dados económicos dos EUA, incluindo o PMI de manufatura de dezembro, que se espera manter-se em 51,8 na sexta-feira.

Os futuros de fundos do Fed estão a precificar apenas uma probabilidade de 15% de uma redução de -25 pontos base na taxa na reunião do FOMC de 27-28 de janeiro. Os mercados internacionais apresentam sinais mistos, com o Euro Stoxx 50 a recuar -0,08%, enquanto o Shanghai Composite da China fechou com um modesto ganho de +0,09%.